投连险保险行业月度报告：中国投连险分类排名-20180112-华宝证券-23页-1mb

中国投连险月度报告总结（2017年12月）

核心内容概述

本报告分析了2017年12月中国投资连结保险（投连险）市场表现，包括新增交费情况、账户回报率、分类排名及市场趋势。同时，对海外市场和国内市场的主要指数表现进行了回顾，并探讨了投连险与互联网模式的结合情况。

主要观点

1. 投连险新增交费情况

• 2017年11月，投连险独立账户新增交费总额为185,568.97万元。
• 泰康人寿以62,794.94万元位居首位，弘康人寿以61,003.39万元排名第二，光大永明以17,382.68万元排名第三。
• 在合资险资中，信诚人寿以13,536.17万元成为投连险新增保费规模最大的公司。

2. 投连险单月平均收益

• 2017年12月，投连险账户单月平均收益为 0.72%。
• 2017年2月至12月期间，相关投资账户总体平均回报率波动较大，分别为：1.02%、0.34%、-0.21%、-0.52%、2.72%、0.64%、0.89%、0.93%、1.67%、-0.63%、0.72%。

3. 激进型投连险指数表现

• 12月激进型投连险指数收益率为 1.27%，高于同期沪深300指数收益率 0.62%。
• 截至2017年12月31日，激进型投连险指数收于 170.47点，调整后的沪深300指数收于 75.49点。

4. 账户分类表现

• 激进型账户在12月平均回报率为 1.27%，排名首位。
• 混合激进型账户平均回报率为 1.05%，排名第二。
• 增强债券型账户平均回报率为 0.40%，混合保守型账户为 0.45%，指数型账户为 0.42%，全债型账户为 0.20%，货币型账户为 0.32%。

5. 具体账户表现

• 12月，排名体系内的202个账户中有 86% 取得正收益。
• 收益率排名前列的账户包括：
  • 泰康积极成长型（5.08%）
  • 恒安标准成长型（4.04%）
  • 太平蓝筹成长型（3.75%）
  • 太平策略成长型（3.69%）
  • 招商信诺灵动A型（3.44%）

6. 互联网模式投连险产品

• 投连险与互联网平台结合的产品如 京华年年盈（尊享版）、京弘安盈保、德华安颐随意宝年金保险、国华鑫十年、光大永明定活520、光大永明定活保730、光大永明定活保365 等。
• 这些产品在收益、风险控制和投资标的方面各有特点，部分产品提供类固定收益型账户，部分产品则专注于权益类投资。

关键信息

1. 分类标准

• 投连险按风险收益结构分为 6类一级分类 和 8类二级分类。
• 一级分类包括：指数型、激进型、混合型、债券型、货币型、类固定收益型。
• 二级分类包括：混合激进型、混合保守型、增强债券型、全债型。

2. 市场回顾

• 海外市场：12月主要指数涨幅如下：
  • 美国：道琼斯工业指数 +1.84%
  • 英国：富时100指数 +4.93%
  • 日本：东京日经225指数 +0.18%
  • 香港：恒生指数 +2.54%
• 国内市场：12月主要指数表现如下：
  • 沪深300指数 +0.62%
  • 中证500指数 -0.20%
  • 中债总指数 -0.16%
  • 中债企业指数 -0.18%
  • 中债国债指数 -0.08%

3. 风险与收益匹配

• 12月投连险的风险和收益匹配情况显示，高收益账户多为激进型或混合激进型。
• 部分账户表现不佳，如 新华创世之约 亏损达 -3.99%，生命精选股票 亏损达 -16.36%。

附表与图表概览

• 附表1：指数型投资账户排名，建信指数成长型表现最佳。
• 附表2：激进型投资账户排名，泰康积极成长型表现最佳。
• 附表3：混合型投资账户排名，恒安标准成长型表现最佳。
• 图表4：激进型投连险指数走势图（2007.12-2017.12）。
• 图表5 & 6：2017年12月和11月投连险风险与收益匹配情况。
• 图表7：各分类12月业绩冠军保险公司旗下其他产品表现统计。

风险提示

• 投连险市场存在 市场波动风险，投资者需关注投资组合的波动性。
• 部分高收益账户可能伴随较高的风险，需谨慎选择。

总结

2017年12月，中国投连险市场整体表现稳健，激进型账户表现优于市场平均水平。泰康人寿和弘康人寿在新增保费方面领先，而恒安标准、太平人寿和招商信诺在账户收益排名中表现突出。投连险与互联网模式的结合为市场带来了新的增长点，但需注意不同产品在风险收益上的差异。总体来看，投连险市场仍具有一定的增长潜力，但投资者应根据自身风险偏好进行选择。