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期货市场交易指引总结

2023年8月30日

核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块的行情分析与投资建议，旨在为投资者提供市场走势参考和操作方向。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：建议采用“多头高抛低吸”策略，波段交易为主。
• 全球市场：上证综指、沪深300等主要指数均上涨，美元指数微跌，黄金价格回升，市场整体偏多。
• 风险提示：关注美国8月非农就业数据，以及国内宏观政策的进一步落地。

黑色建材

• 螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、玻璃、双焦：均处于震荡运行状态。
• 螺纹钢：表需回升，但地产仍无起色，库存连续下滑，短期压力不大，关注【3630-3780】区间。
• 铁矿石：短期需求见顶，库存回升，建议暂时观望。
• 玻璃：需求端有订单支撑，但产销开始下降，短期震荡，关注旺季需求是否达预期。
• 双焦：供应偏紧，需求淡季，钢厂限产影响明显，建议中性观望。

有色金属

• 铜、铝、镍、锡、白银、黄金：整体震荡偏弱。
• 铜：国内需求疲软，库存紧张，但进口铜增量可能缓解供应压力，建议区间交易，参考【67000-69500】元/吨。
• 铝：供应短期增加，但需求持续走弱，建议区间操作，参考【17500-18800】元/吨。
• 镍：印尼RKAB事件支撑镍矿价格，但纯镍供需宽松，建议区间操作，参考【160000-172000】元/吨。
• 锡：国内精锡产量下降，缅甸禁矿影响预期，建议区间操作，参考【200000-235000】元/吨。
• 白银、黄金：受美联储政策影响，价格震荡，建议区间操作，关注【5600-5950】元/吨（沪银）和【1920-1970】美元/盎司（美黄金）、【451-464】元/克（沪金）。

能源化工

• PVC：短期震荡，关注【6100-6400】区间，成本支撑有限。
• 聚丙烯：建议震荡调整，PP01关注【7400-7800】，L01关注【8200-8500】。
• 尿素：供应收紧，库存低位，但需求支撑有限，建议区间操作。
• 甲醇：成本端支撑减弱，供应充裕，建议区间操作，关注【2512】元/吨附近波动。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：建议逢高沽空，因国内政策缓解市场紧张，美棉走强。
• 纸浆：需求缓慢复苏，成本支撑存在，建议暂时观望。
• PTA：成本松动，供应充足，建议高位调整，关注【6085】元/吨附近波动。

农业畜牧

• 豆粕：偏强运行，建议11合约及01合约多单持有。
• 玉米：区间震荡，建议单边观望，区间操作为主。
• 鸡蛋：震荡整理，关注10-11反套平仓及10-1正套机会。
• 苹果：库存果走货尚可，价格稳硬，建议产业客户逢高套保，投机客户观望。
• 生猪：11合约预计在【16500-18000】区间震荡，关注支撑位与压力位。

投资建议汇总

风险提示与免责声明

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