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重庆建设摩托车股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

重庆建设摩托车股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年经历了重大资产重组，剥离了摩托车业务涉及的主要资产和负债，将车用空调压缩机业务确立为公司主业。尽管摩托车业务持续下滑，但通过重组，公司实现了资产结构的优化，财务状况有所改善。

主要观点与关键信息

1. 财务表现

• 营业收入：2015年为13.41亿元，同比下降23.94%。
• 净利润：2015年为2.41亿元，同比大幅增长280.20%，主要得益于重大资产重组带来的收益。
• 扣除非经常性损益的净利润：为-2.56亿元，同比下降66.08%。
• 经营活动产生的现金流量净额：为8,230.6万元，同比下降12.99%。
• 总资产：2015年末为15.51亿元，同比下降35.10%。
• 归属于上市公司股东的净资产：2015年末为2.56亿元，同比增长1,378.63%。

2. 重大资产重组

• 公司向兵装集团协议出售摩托车业务相关的资产及负债，设立全资子公司建设机电。
• 重组完成后，公司流动资产占比从34.74%提升至63.61%，非流动资产占比下降至36.39%。
• 流动比率从0.37上升至0.85，速动比率从0.25上升至0.72，资产负债率从99.25%下降至83.43%，财务风险显著降低。

3. 业务结构与市场表现

• 摩托车业务：受行业下滑影响，2015年销售量和生产量分别下降26.62%和26.16%，导致公司主营收入下降。
• 车用空调业务：销量从2012年的135万台增长到2015年的185万台，年均增长12.52%。市场占有率稳定在10%。
• 出口业务：同比增长96.7%，显示出公司在国际市场拓展方面的积极成效。

4. 资产与负债状况

• 固定资产：从7.16亿元减少至3.96亿元。
• 无形资产：从9.25亿元减少至2,827万元。
• 货币资金：从1.93亿元增加至3.03亿元，主要由于票据保证金增加。
• 长期股权投资：从6.86亿元减少至0.83亿元，占比下降23.34%。

5. 投资与研发

• 研发投入：2015年为6,324.8万元，占营业收入的4.72%，同比略有增加。
• 研发成果：包括140铁质机、120铝质机开发项目，以及电动产品平台的多品种开发。
• 技改项目：包括旋叶式压缩机扩能项目和实验检测能力建设项目，已基本完成，为产品升级和产能提升提供支撑。

6. 营销与客户结构

• 主要客户：前五大客户合计销售额为6.90亿元，占年度销售总额的51.43%。
• 客户结构：大客户市场保持稳定，合资品牌市场实现增长，外贸销售显著提升。

7. 公司未来发展展望

• 行业趋势：中国汽车行业进入微增长阶段，新能源、智能化等新技术影响行业发展。
• 公司战略：
  • 加大新客户开发力度，优化客户结构。
  • 加强海外市场拓展，提升出口占比。
  • 聚焦电动汽车空调，加快市场布局。
  • 强化研发投入，提升技术实力。
  • 提升制造效率，优化成本控制。
• 资金需求：2016年预计资金需求8.6亿元，其中资本性支出为0.35亿元，主要用于空调50万扩能项目及其他技改项目。

8. 风险提示

• 行业竞争加剧：主机厂成本压力向上传递，压缩产品利润空间。
• 海外市场不确定性：可能影响公司海外业务发展。
• 产品单一风险：需加快技术与产品升级，丰富产品谱系。

重要事项

• 利润分配：2015年公司不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
• 信息披露：公司年度报告在《证券时报》、《香港商报》及巨潮资讯网发布。
• 非经常性损益：因资产重组产生的收益为主要非经常性损益来源，占净利润的203.29%。

董事会与公司治理

• 董事会与监事会：公司董事会、监事会及高管人员保证报告内容真实、准确、完整。
• 公司治理：公司治理结构完善，确保公司运营合规与透明。

财务顾问与审计

• 财务顾问：中信建投证券股份有限公司负责持续督导，期间为2016年至2017年。
• 审计机构：立信会计师事务所对财务报告进行审计，签字会计师为李顺利、万萍。

总结

2015年，重庆建设摩托车股份有限公司通过重大资产重组，剥离摩托车业务，优化资产结构，提升了财务状况。尽管摩托车业务持续下滑，但车用空调业务保持稳定增长，为公司提供了新的盈利来源。公司未来将继续推进技术升级、市场拓展和管理优化，以应对行业变化和竞争压力，实现可持续发展。