> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场交易指引总结（2026年07月24日） ## 核心内容概览 本报告对多个期货品种进行了行情分析和交易策略建议，涵盖了宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、农业畜牧及棉纺产业链等板块，重点分析了市场供需、成本变化、地缘政治及宏观政策等因素对价格走势的影响。 --- ## 主要观点与交易建议 ### 宏观金融 - **股指**：中长期看好，建议逢低做多。 - **国债**：整体震荡运行，长债下行受限，关注政策调控预期。 ### 黑色建材 - **螺纹钢**：价格止跌企稳，建议逢回落做多。 - **热卷**：震荡运行，建议逢回落做多。 - **铁矿**：短期跌幅较大，建议暂时观望。 - **焦炭**：短线交易，关注提降预期。 - **焦煤**：供需偏紧，波动加剧，建议关注7月RKAB配额申报。 - **玻璃**：反弹空，关注月底会议反弹机会。 ### 有色金属 - **铜**：低位持多，滚动操作，关注中东局势及美铜关税。 - **铝**：区间交易，关注22500-23500区间。 - **镍**：逢高持空，关注7月RKAB配额审批。 - **锡**：宽幅震荡，建议区间交易。 - **黄金、白银**：震荡偏弱，关注美联储加息预期及地缘局势。 - **碳酸锂**：区间震荡，建议关注14-17万区间。 ### 能源化工 - **PVC**：震荡偏强，关注09合约及成本支撑。 - **烧碱**：逢高做空，预计在1800-1950区间震荡。 - **苯乙烯**：震荡偏强，关注地缘局势及纯苯走势。 - **聚烯烃**：近月09合约受基差支撑，远月01合约关注新产能压力。 - **橡胶**：中期仍有支撑，关注9月旺季及厄尔尼诺影响。 - **尿素**：震荡运行，关注1650-1780区间。 - **甲醇**：震荡偏强，关注2500-2800区间及正套机会。 - **纯碱**：逢高做空，关注替代品及夏季检修情况。 ### 农业畜牧 - **生猪**：09、11合约空单止盈，01、03低位空单滚动止盈，关注3-5反套。 - **鸡蛋**：短期偏强震荡，建议关注三季度合约谨慎追空。 - **玉米**：09合约偏弱震荡，下方支撑关注2250，关注替代品上市节奏。 - **豆粕**：短期谨慎追高，回调后可偏强看待。 - **油脂**：短期小幅反弹，建议谨慎追涨，关注棕油及菜油09合约。 --- ## 关键信息与影响因素 ### 地缘政治 - 美伊冲突升级，推升原油及部分化工品价格。 - 中东局势影响铜、镍、苯乙烯等品种走势。 ### 宏观经济 - 中国6月社融及GDP数据表现稳健，但通胀回落影响市场情绪。 - 美联储鹰派信号增强，加息预期升温，压制贵金属走势。 ### 产业供需 - 多品种呈现供需改善迹象，如螺纹钢、热卷、PVC等。 - 部分品种如焦煤、玻璃、纯碱等因供应偏紧或库存高企，价格承压。 ### 成本端 - 原油、煤炭、纯苯等成本端因素对相关品种形成支撑。 - 部分品种成本支撑减弱，如豆粕、烧碱等。 ### 库存与天气 - 库存变化对价格走势影响显著，如玻璃、纯碱、尿素等。 - 天气因素（如厄尔尼诺、台风、干旱）对农产品及化工品产生扰动。 --- ## 风险提示 - 市场波动较大，需警惕地缘政治、宏观政策及产业政策变化。 - 报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。 --- ## 数据来源 - 同花顺、财联社、金十财经、华尔街见闻、上海钢联、上海有色网、ALD、百川盈孚、卓创资讯、隆众资讯、中国棉花信息网、农业部、鸡蛋价格天天报价网、我的农产品网、USDA、SPPOMA、MPOA、航运机构、EPA等。