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《投资界周刊》第517期总结

核心内容概述

《投资界周刊》第517期于2012年1月6日出版，聚焦中国PE/VC行业的发展现状与趋势。本期内容涵盖专访、投资新闻、行业动态、热点人物、投资学堂等多个板块，全面分析了2011年中国投资市场的变化、挑战与机遇。

主要观点与关键信息

一、投资界专访

• 张胜（民生银行私人银行部总裁）：强调LP在选择GP时注重其专业经验、管理团队、过往业绩及投资策略，以确保资金安全。
• 郑锦桥（嘉富诚资本）：分享了PE教育的成果，称其学生已超过万人，展现了PE教育在中国的重要作用。

二、投资新闻速递

• 医药行业融资变化：资本界对生物医药产业态度谨慎，但医药巨头的企业创投为生物技术公司提供了新的融资渠道。
• VC市场表现：2011年互联网投资火热，投资案例数及金额较2010年分别增长120.8%和359.5%，显示VC市场全面崛起。
• PE市场募资与投资失衡：部分PE机构面临募资困难，但仍在积极投资，尤其关注有潜力的冷门创业者。
• 人民币基金发展：中国早期投资、中期投资与晚期投资机构增多，形成了相对成熟的生态系统。
• 国开金融介入地产市场：国开城市发展基金集合资金信托计划的成立引发市场关注，可能改变地产PE市场格局。
• 电子商务与移动互联网：2011年移动互联网成为投资热点，LBS企业泡沫破裂，仅剩15家存活。
• 中国创业公司趋势：创业公司起名常用“乐”字，首选地点为北京，显示创业文化与地域偏好。

三、行业动态

• 互联网企业IPO折戟：VIE风波导致部分互联网公司IPO受阻，盛大私有化引发市场关注。
• 奢侈品网站困境：呼哈网因代购混乱而引发用户不满，最终部分商品下架。
• 社交网站趋势：2012年内容策展或成社交网站新热点，Pinterest可能引领潮流。
• 企业高管变动：2011年多家企业高管因丑闻或战略调整而离任，如雅虎女掌门被解职。
• 联想战略调整：联想将市场划分为四大区域，调整全球架构，强化市场布局。
• 爱国者电子前CEO离职：曲敬东批评冯军缺乏感恩与道德底线，呼吁企业重视价值观。

四、资本事件

• 视讯天下融资1000万美元：锁定上海文广集团，显示媒体与科技融合趋势。
• 卡松科技获英飞尼迪投资：拟3年内上市，体现科技企业的成长路径。
• 高盛与华平投资广州项目：关注智慧城市建设，反映投资机构对新兴领域的兴趣。
• 高特佳投资大天数控：注资先进制造业，推动产业升级。
• 凯龙基金募集完成：投贷结合模式或成为PE行业的新竞争力。
• 淡马锡设立中国基金：主权投资基金看好中国市场，显示国际资本对中国市场的信心。
• 维梧完成3.75亿美元全球基金募集：PE机构积极布局全球市场。

五、清科研究精华

• 2011年中国PE投资创纪录：全年PE投资总额达276亿美元，但退出情况有所下滑。
• 中国企业IPO融资额缩水四成：受国际经济下行影响，IPO数量与融资额均较2010年下降。
• 12月基金募资热度略减：中外创投机构募集基金数量与金额环比下降18.7%，行业进入调整期。

六、热点人物

• 赖柏盛：建议中国PE行业应藏巧于拙，注重策略与执行力。
• 李亦非：强调人生在输赢之间，创业需把握时机与节奏。
• 沈南鹏：预测海外收购将继续活跃，显示对全球市场的信心。
• 阚治东：建议PE行业学习“猫冬”，注重稳健发展。
• 肖冰：主张做最好的，而非最大的，强调质量优先。
• 郑伟鹤：提出乐观的理由，鼓励行业信心。

七、投资界学堂

• 筹集创业启动资金：明确业务方向后，创业者需积极寻找资金来源。
• 为初创公司起名：公司名称的选择与商业计划书同样重要，需体现品牌价值。
• 制定市场营销方案：有效的营销方案能吸引客户，客户服务政策则有助于留住客户。

结语

本期周刊反映了2011年中国PE/VC行业在资本寒冬中仍保持活跃，但也面临诸多挑战。投资界人士普遍关注风险控制、市场调整及新兴领域的机遇。同时，国际资本对中国市场的兴趣持续，显示中国投资生态的逐步成熟。