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详细总结：BNP Paribas FX Strategy | FX Quant Insight (27 February 2017)

核心内容概述

本报告由BNP Paribas伦敦分行发布，由Michael Sneyd（CFA）和Natalie Rickard撰写，主要分析了FX STEER™模型的交易信号和货币对的短期价值偏离情况，涵盖G10、CEEMEA、亚洲及拉美市场。报告指出，当前外汇市场波动性较低，多数G10货币对接近其公允价值，而部分新兴市场和新兴市场货币对则显示出较大的偏离。

主要观点

G10货币对

• EURSEK：STEER模型继续持有EURSEK多头头寸，目标为9.6355，当前价格为9.5390，偏离公允价值约-0.92 z-score，表明其仍被低估。
• USDMXN：STEER模型今日重新发出USDMXN多头信号，当前价格为19.8220，目标为20.0255，偏离公允价值约-1.58 z-score，表明其仍被低估。
• 其他G10货币对：多数货币对接近其公允价值，但个别如AUDUSD、USDPHP等显示价格已高于公允价值，存在潜在的回调风险。

CEEMEA货币对

• USDZAR：STEER模型持有USDZAR多头头寸，当前价格为12.9800，偏离公允价值约-1.31 z-score。
• USDRUB：当前价格为58.0170，偏离公允价值约-0.25 z-score。
• USDTRY：当前价格为3.5930，偏离公允价值约-0.24 z-score。
• EURPLN：当前价格为4.3140，偏离公允价值约-0.14 z-score。
• EURHUF：当前价格为308.60，偏离公允价值约0.07 z-score。
• EURCZK：当前价格为27.0220，偏离公允价值约0.49 z-score。
• EURRON：当前价格为4.5180，偏离公允价值约0.89 z-score。

亚洲货币对

• USDSGD：当前价格为1.4060，偏离公允价值约-1.30 z-score。
• USDTWD：当前价格为30.6960，偏离公允价值约-1.19 z-score。
• USDINR：当前价格为66.7250，偏离公允价值约-1.18 z-score。
• USDKRW：当前价格为1134，偏离公允价值约-0.53 z-score。
• USDMYR：当前价格为4.4400，偏离公允价值约1.35 z-score。
• USDIDR：当前价格为13375，偏离公允价值约1.41 z-score。
• USDPHP：当前价格为50.2880，偏离公允价值约1.92 z-score。

拉美货币对

• USDMXN：当前价格为19.8220，偏离公允价值约-1.58 z-score。
• USDPEN：当前价格为3.2540，偏离公允价值约-1.26 z-score。
• USDCOP：当前价格为2890，偏离公允价值约0.44 z-score。
• USDCLP：当前价格为646.20，偏离公允价值约0.90 z-score。
• USDBRL：当前价格为3.1100，偏离公允价值约1.07 z-score。

关键信息

交易信号

货币对公允价值与偏离情况

驱动因素

• EURSEK：2年期利率优势推动EURSEK走高，但当前价格仍低于公允价值。
• USDMXN：尽管墨西哥股市上涨和CDS收紧导致公允价值下降，但当前价格仍高于公允价值。
• 其他货币对：多数偏离由利率差异、市场情绪、经济数据及资产价格变动驱动。

风险提示

• 市场风险：汇率波动、利率变化及市场事件可能影响交易结果。
• 流动性风险：某些货币对可能存在流动性不足问题。
• 交易风险：价格可能因市场条件变化而大幅波动，可能导致亏损。
• 法律风险：本报告为非独立研究，可能受到销售和交易部门的影响，不构成投资建议。

联系信息

法律声明

• 本报告为营销材料，不构成投资建议。
• 本报告可能包含模拟数据，不保证未来表现。
• BNP Paribas及其关联公司可能持有相关证券或参与交易，存在潜在利益冲突。
• 本报告内容仅供指定接收者使用，未经许可不得复制或传播。
• 本报告不构成任何证券发行或购买的要约。

附加信息

• 本报告由BNP Paribas集团公司制作。
• 涉及ETF投资需注意相关风险，包括跟踪误差、汇率和地缘政治风险。
• 本报告中提到的交易信息为初步信息，不构成正式确认。