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FX STRATEGY | FX QUANT INSIGHT - BNP Paribas STEER™ Model Summary (2 January 2018)

核心内容概览

BNP Paribas STEER™ 模型在2018年1月2日发布了最新的交易信号，并回顾了近期的交易表现。该模型基于对货币对的短期价值评估，结合了协整测试与Z-score分析，以判断市场偏离程度及潜在交易机会。

主要观点

• 交易信号更新：

  • 今日（2018年1月2日）新增交易信号：
    • SHORT USDTRY（入场价3.7673，目标价3.7294，止损价3.7931）
    • LONG USDSGD（入场价1.3303，目标价1.3381，止损价1.3276）
    • LONG USDKRW（入场价1061.20，目标价1067.79，止损价1057.90）
  • 已平仓信号：
    • LONG EURUSD：在1月2日以1.2036平仓，收益2.11%
    • SHORT EURSEK：在1月1日以9.8180平仓，收益1.66%
    • SHORT USDTRY：在1月1日以3.7996平仓，收益1.14%
    • SHORT USDCOP：在12月29日以2974.01平仓，亏损0.23%
    • LONG USDCLP：在12月28日以618.75平仓，亏损0.23%

• 模型表现：

  • EURCHF：当前持有多头，目标为1.1932，止损为1.1505，当前收益为0.78%
  • USDTRY：模型继续走低，因土耳其CDS收紧，预期仍有下跌空间
  • USDSGD & USDKRW：模型在亚洲货币对中重新发起多头信号，反映美元对亚洲货币的弱势可能被过度反应

关键信息

• Z-score分析：

  • G10货币对：
    • EURCHF：Z-score为-2.03，显示当前价格低于短期价值
    • EURUSD：Z-score为-1.95，价格低于短期价值
    • EURGBP：Z-score为-1.40，价格低于短期价值
    • USDCAD：Z-score为-1.29，价格低于短期价值
    • AUDUSD：Z-score为0.34，价格接近短期价值
    • GBPUSD：Z-score为0.53，价格接近短期价值
    • EURSEK：Z-score为0.54，价格接近短期价值
    • USDJPY：Z-score为0.74，价格略高于短期价值
    • NZDUSD：Z-score为0.81，价格略高于短期价值
    • EURNOK：Z-score为1.22，价格显著高于短期价值
  • CEEMEA货币对：
    • EURHUF：Z-score为-2.28，价格低于短期价值
    • USDRUB：Z-score为-1.80，价格低于短期价值
    • USDZAR：Z-score为-1.63，价格低于短期价值
    • EURPLN：Z-score为-0.94，价格接近短期价值
    • EURCZK：Z-score为-0.77，价格接近短期价值
    • USDILS：Z-score为-0.51，价格接近短期价值
    • USDTRY：Z-score为1.70，价格显著高于短期价值
  • 拉丁美洲货币对：
    • USDCLP：Z-score为-1.27，价格低于短期价值
    • USDPEN：Z-score为-0.83，价格接近短期价值
    • USDBRL：Z-score为0.38，价格接近短期价值
    • USDMXN：Z-score为2.00，价格显著高于短期价值
    • USDCOP：Z-score为2.69，价格显著高于短期价值

• 模型策略调整：

  • EURUSD：由于不再通过协整测试，STEER™已平仓多头头寸
  • EURSEK：在节假日期间价格回撤，STEER™已平仓空头头寸
  • USDTRY：价格继续走低，模型认为仍有下跌空间
  • 亚洲货币对：美元对亚洲货币的弱势被模型认为被过度反应，因此发起多头信号

交易信号与目标

驱动因素

• EURUSD：由于美债收益率曲线趋于平坦，STEER™曾持有多头，但目前不再符合协整条件
• USDTRY：土耳其CDS收紧，表明市场风险上升，模型认为其仍有下跌空间
• USDSGD & USDKRW：美元对亚洲货币的弱势被模型视为被过度反应，因此发起多头信号
• EURCHF：持有多头，目标为1.1932，模型认为其有上涨潜力

交易策略概述

• 多头信号：EURCHF、USDSGD、USDKRW
• 空头信号：USDTRY、EURSEK、USDCOP
• 已平仓信号：EURUSD、USDCLP

联系信息

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总结

BNP Paribas STEER™模型在2018年初更新了交易信号，调整了部分头寸，并在多个货币对上取得了正收益。模型基于Z-score分析和协整测试，判断市场偏离情况，以制定交易策略。当前模型持有多头头寸于EURCHF、USDSGD和USDKRW，同时持有空头头寸于USDTRY和EURSEK。亚洲货币对中，美元的弱势被模型认为被过度反应，因此发起多头信号。同时，模型在拉丁美洲货币对中也表现出不同的信号。整体来看，STEER™模型对市场变化保持高度敏感，并根据市场动态进行策略调整。