新华百货2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600785
- 公司简称：新华百货
- 公司全称：银川新华百货商业集团股份有限公司
- 法定代表人：曲奎
- 办公地址：宁夏回族自治区银川市兴庆区解放西街2号
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票代码：600785
- 审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见：标准无保留意见
财务概况
2015年主要财务数据（单位：万元）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
本期比上年同期增减(%) |
2013年 |
| 营业收入 |
740,399.68 |
681,754.46 |
+8.60 |
660,549.68 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
13,672.78 |
19,392.09 |
-29.49 |
18,893.73 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
13,652.07 |
14,192.28 |
-3.81 |
18,567.54 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
15,309.15 |
13,157.40 |
+16.35 |
21,922.65 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
185,565.82 |
171,893.03 |
+7.95 |
157,769.24 |
| 总资产 |
435,309.46 |
395,835.36 |
+9.97 |
403,549.33 |
财务指标（单位：元）
| 指标 |
2015年 |
2014年 |
本期比上年同期增减(%) |
2013年 |
| 基本每股收益 |
0.61 |
0.87 |
-29.89 |
0.91 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
0.61 |
0.64 |
-4.69 |
0.90 |
| 加权平均净资产收益率 |
7.65% |
11.45% |
-3.80个百分点 |
12.22% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
7.64% |
8.38% |
-0.74个百分点 |
12.01% |
分季度财务数据
| 季度 |
营业收入（万元） |
归属于上市公司股东的净利润（万元） |
扣除非经常性损益的净利润（万元） |
经营活动产生的现金流量净额（万元） |
| 第一季度 |
214,179.10 |
8,003.94 |
7,925.24 |
10,085.44 |
| 第二季度 |
163,495.01 |
4,349.96 |
4,301.38 |
-1,428.12 |
| 第三季度 |
169,949.54 |
11,104.46 |
10,673.95 |
5,060.52 |
| 第四季度 |
192,776.04 |
2,084.26 |
3,580.59 |
1,444.44 |
非经常性损益项目（单位：万元）
| 非经常性损益项目 |
2015年 |
2014年 |
2013年 |
| 非流动资产处置损益 |
-436.58 |
8,056.48 |
-267.44 |
| 政府补助 |
1,760.897 |
889.703 |
2,313.114 |
| 其他营业外收支 |
3,178.288 |
-510.142 |
2,335.678 |
| 少数股东权益影响额 |
28.845 |
2,084.957 |
-429.263 |
| 所得税影响额 |
-395.071 |
-251.252 |
-746.731 |
| 合计 |
207.120 |
51,998.108 |
3,261.917 |
公司业务概要
主要业务及经营模式
- 公司主营商业零售业务，涵盖百货商场、超市连锁、电器连锁三大业态，共242家实体经营店铺，分布在宁夏及周边省份。
- 公司采用集团化管理模式，对采购、销售、营销、人力资源及财务实行集中管理，有效降低采购成本。
- 主营业务收入占比达94.37%，租赁收入占比5.63%。
- 各业态销售占比：超市42.77%、百货35.46%、电器21.77%。
主要资产变化
- 购买宁夏东桥投资有限公司及宁夏纽泰科学器材有限责任公司100%股权，分别以7850万元和3985万元，纳入合并报表。
- 设立美通（银川）支付服务有限公司，注册资本1亿元，公司出资4000万元。
核心竞争力
- 区域品牌优势：作为宁夏本土商业零售品牌，具有较高的知名度和消费者认可度。
- 区域领先地位：是宁夏地区最大的商业零售企业，门店分布广泛，具有较强的市场影响力。
- 多业态协同：通过百货、超市、电器三业态协同联动，提升综合经营优势。
- 先进管理工具：引入“全面预算”、“绩效考核”及“ERP”系统，提升管理效率。
管理层讨论与分析
经营情况
- 营业收入：同比增长8.60%，主要得益于新开店及新增可比门店。
- 净利润：同比下降29.49%，受超市业态亏损及非经常性损益影响。
- 经营策略：推进西北市场发展战略，加快新店建设，优化商品结构，提升营销模式。
- 门店拓展：全年新增31家门店，包括大卖场、生活超市、便利店等。
财务状况
- 销售费用：同比增长14.70%，因规模扩大带来的租金、能源费用、折旧摊销及人力成本增加。
- 管理费用：同比增长8.52%，因新设公司费用增加。
- 财务费用：同比增长15.88%，因利息支出及信用卡手续费增加。
- 现金流量：
- 经营活动现金流量净额增长16.35%。
- 投资活动现金流量净额下降288.43%，因投资支付现金增加。
- 筹资活动现金流量净额增长248.88%，因取得借款增加。
行业分析与公司战略
行业竞争格局与趋势
- 国内经济进入“新常态”，零售行业增速放缓，竞争加剧，消费需求疲软。
- 消费者对品质和体验的要求提升，零售行业向品牌化、品质化、健康化发展。
- 实体商业寻求转型，线上线下融合成为趋势，零售行业将更加注重服务和体验。
公司发展战略
- 区域深耕：以宁夏为中心，向周边省份拓展，强化区域市场地位。
- 战略转型：全面拥抱互联网，推动线上线下融合，构建O2O全渠道运营体系。
- 创新发展：整合商品库存、顾客服务及物流管理，提升整体运营效率。
- 人才建设：加强人才培养和绩效考核，提高执行力和专业素质。
- 治理优化：强化内控机制，提升治理水平，确保公司稳健发展。
风险提示
主要风险
- 经济增速放缓：国内经济进入新常态，零售行业面临增长乏力及利润下降压力。
- 市场竞争加剧：面临来自商业地产、电商等新兴业态的全方位冲击。
- 区域拓展风险：业务扩展至青海、内蒙、甘肃及陕西，新市场培育周期长，运营成本增加。
- 门店关闭风险：东方红店铺租期结束，不再续租，将对公司百货业态造成重大影响。
- 资本支出压力：需大量资金投入新店建设及运营，对融资能力和资金管理提出更高要求。
风险应对措施
- 深化战略转型：创新商业模式和管理方式，强化优势区域竞争力。
- 加强人才培养：提升对新业态和新模式的综合运营管理能力。
- 优化门店布局：鼓楼CCmall店已开业，成为新的销售增长点。
- 拓宽融资渠道：通过日常经营积累、银行信贷等途径筹资，优化资产结构。
- 完善治理机制：强化战略决策、内控执行和信息披露，提升公司治理水平。
利润分配情况
- 2015年利润分配预案：公司拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
- 原因：公司处于成长期，需大量资金投入新店建设及运营，融资压力较大，未分配利润用于补充流动资金、归还银行贷款及新店建设。
承诺事项履行情况
- 盈利预测及补偿：东桥电器、东桥家电及梁庆承诺净利润不低于预测值，若未达标需进行补偿。
- 股份限售：东桥家电、梁庆、王春华所持股份自发行完成日起36个月内不得转让。
- 解决同业竞争：承诺人及其关联企业不从事与新华百货构成竞争的业务，违反承诺将进行赔偿。
总结
新华百货2015年在经济新常态下，面对增长乏力及竞争加剧的挑战，积极进行战略转型，推进多业态协同发展，加强互联网融合，提升管理效率。虽然营业收入有所增长，但净利润大幅下滑，主要受超市业态亏损及非经常性损益影响。公司未进行利润分配，资金主要用于新店建设及运营。同时，公司面临区域拓展、门店关闭及资本支出等多重风险，已采取多项措施应对，包括深化战略转型、加强人才培养、优化融资结构及完善治理机制。未来，公司将继续深耕区域市场，推动线上线下融合，提升核心竞争力，为股东创造更大价值。
