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银川新华百货商业集团股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

银川新华百货商业集团股份有限公司（简称“新华百货”，股票代码：600785）在2015年面临国内经济增速放缓、消费市场增长乏力、竞争加剧等挑战。公司作为宁夏地区最大的商业零售企业，主营百货商场、超市连锁、电器连锁等业态，通过多店铺协同联动经营，发挥综合经营优势。同时，公司积极拓展西北市场，向青海、甘肃、陕西等地扩展，市场影响力逐步增强。

主要观点

1. 经营业绩：

   • 公司2015年实现营业收入74.04亿元，同比增长8.60%。
   • 归属于上市公司股东的净利润为13.67亿元，同比下降29.49%，扣除非经常性损益后净利润为13.65亿元，同比下降3.81%。
   • 经营活动产生的现金流量净额同比增长16.35%，但投资活动产生的现金流量净额大幅减少288.43%，筹资活动产生的现金流量净额同比增长248.88%。

2. 业务拓展：

   • 报告期内，公司新开各类店铺31家，包括百货、超市、电器等业态，同时关闭部分亏损门店。
   • 新百现代物流在物流工程项目完工后，与近两百多家供应商签订合同，形成综合物流体系，全年配送量达7.88亿元，同比增长43.25%。

3. 财务状况：

   • 公司未进行利润分配和资本公积金转增股本。
   • 公司聘请信永中和会计师事务所进行审计，出具了标准无保留意见的审计报告。
   • 公司资产总额为43.53亿元，同比增长9.97%；净资产为18.56亿元，同比增长7.95%。

4. 风险提示：

   • 公司已详细描述可能面临的风险，包括经济放缓、竞争加剧、成本上升等。
   • 子公司甘肃物美新百和陕西物美新百尚处于起步阶段，尚未实现盈利。
   • 青海新百经过经营调整，减亏趋势明显，但仍处于亏损状态。

5. 管理与战略：

   • 公司实施集团化管理模式，集中管理采购、销售、营销、人力资源及财务等环节。
   • 引入“全面预算”、“绩效考核”及“ERP”等先进管理工具，提升经营效率。
   • 公司积极进行业态转型，强化购物中心功能，引入特色餐饮、娱乐、休闲等非商品经营，提升顾客体验。

关键信息

财务数据

• 营业收入：74.04亿元，同比增长8.60%。
• 归属于上市公司股东的净利润：13.67亿元，同比下降29.49%。
• 扣除非经常性损益后的净利润：13.65亿元，同比下降3.81%。
• 经营活动产生的现金流量净额：15.31亿元，同比增长16.35%。
• 投资活动产生的现金流量净额：-4.23亿元，同比下降288.43%。
• 筹资活动产生的现金流量净额：16.38亿元，同比增长248.88%。
• 总资产：43.53亿元，同比增长9.97%。
• 净资产：18.56亿元，同比增长7.95%。

子公司与投资情况

• 公司投资成立美通（银川）支付服务有限公司，注册资本1亿元，公司出资4000万元。
• 公司购买宁夏东桥投资有限公司和宁夏纽泰科学器材有限责任公司100%股权，分别出资7850万元和3985万元。
• 新百现代物流全年完成配送量7.88亿元，同比增长43.25%。

门店分布

• 自有物业门店：
  • 宁夏百货：3家，建筑面积9.82万平方米。
  • 宁夏超市：9家，建筑面积3.71万平方米。
  • 宁夏电器：1家，建筑面积0.39万平方米。
• 租赁物业门店：
  • 宁夏百货：6家，建筑面积19.88万平方米。
  • 宁夏超市：120家，建筑面积25.07万平方米。
  • 宁夏电器：90家，建筑面积10.33万平方米。
• 其他地区门店：
  • 青海百货：1家，建筑面积8.00万平方米。
  • 青海超市：1家，建筑面积0.66万平方米。
  • 陕西超市：4家，建筑面积3.08万平方米。
  • 甘肃超市：3家，建筑面积2.06万平方米。
  • 甘肃电器：1家，建筑面积0.5万平方米。
  • 内蒙超市：2家，建筑面积1.91万平方米。
  • 内蒙电器：1家，建筑面积0.03万平方米。

成本与费用分析

• 主营业务成本：59.16亿元，同比增长8.74%。
• 销售费用：10.02亿元，同比增长14.70%。
• 管理费用：2.15亿元，同比增长8.52%。
• 财务费用：0.45亿元，同比增长15.88%。

财务指标变化说明

• 营业收入：增长主要来源于新开店及新增可比门店。
• 营业成本：同步增长，主要由于业务扩展。
• 销售费用：增长主要由于租金、能源费用、折旧摊销及人力成本增加。
• 管理费用：增长主要由于新设公司各项费用增加。
• 财务费用：增长主要由于利息支出及信用卡手续费增加。
• 经营活动产生的现金流量净额：增长主要由于营业收入增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：下降主要由于投资支付现金增加。
• 筹资活动产生的现金流量净额：增长主要由于借款增加。

资产负债情况

• 应收票据：减少57.59%，主要由于子公司东桥电器应收票据减少。
• 应收账款：增长34.12%，主要由于客户货款及信用卡款增加。
• 投资性房地产：增长180.08%，主要由于物流二期工程转入投资性房地产。
• 在建工程：增长150.35%，主要由于东门项目及青海大通项目增加。
• 商誉：增长714.56%，主要由于非同一控制下企业合并新增商誉。
• 短期借款：增长425%，主要由于母公司及子公司短期借款增加。
• 其他应付款：下降37.19%，主要由于支付应付股权转让款及购房款。
• 一年内到期的非流动负债：下降66.57%，主要由于子公司银行借款减少。
• 其他流动负债：增长32.13%，主要由于会员积分确认增加。
• 递延收益：下降32.82%，主要由于结转政府补助至营业外收入。
• 少数股东权益：下降265.73%，主要由于子公司亏损。

行业分析

• 2015年国内社会消费品零售总额同比增长10.7%，但零售市场整体不景气。
• 公司在宁夏地区零售行业中处于领先位置，是区内最大规模的零售集团。
• 面对经济新常态，公司积极进行业务转型，强化购物中心功能，引入非商品经营，提升顾客体验。

风险提示

• 公司在竞争激烈的市场环境中，面临经营压力。
• 子公司甘肃物美新百和陕西物美新百尚处于培育期，尚未实现盈利。
• 青海新百虽减亏，但仍处于亏损状态，受市场环境和固定成本影响。
• 公司在跨区域发展过程中，需持续优化成本结构，提升盈利能力。

总结

2015年，新华百货在经济新常态下，面对消费市场增长乏力和竞争加剧的挑战，通过多业态协同经营和跨区域扩张，提升市场影响力。公司实施集团化管理，优化成本结构，引入先进管理工具，提高经营效率。尽管营业收入增长，但净利润下滑，主要受成本上升及子公司经营状况影响。公司积极进行业务转型，引入非商品经营，增强顾客体验，同时加大物流体系建设，提升配送能力。未来，公司需进一步优化成本结构，提升盈利能力，以应对市场环境变化。