20221026-华宝证券-碳交易周报_国内整体碳市场量价齐升_欧盟碳价周内小幅回弹_14页_1mb

国内碳市场与国际碳市场周报总结（2022.10.17-2022.10.23）

核心内容概述

本报告分析了2022年10月17日至2022年10月23日期间，中国及国际碳市场的发展情况、政策动态与投资建议。整体呈现国内碳市场活跃度提升，国际碳市场波动较大，政策与新闻推动碳交易市场发展。

主要观点

国内碳市场行情

• 市场活跃度提升：本周全国碳配额交易市场活跃度持续回升，主要得益于上海、深圳试点的显著增长。
• 交易量增长：全国碳市场交易量为24.6万吨，同比增长28.04%；试点交易量为75.3万吨，同比下降2.84%。
• 碳价上涨：全国碳市场均价58.45元/吨，同比上涨0.27%；试点平均碳价62.78元/吨，同比上涨31.89%。
• 北京试点表现突出：因临近履约期，北京试点碳价持续上涨，周五达到116元/吨的高位。
• CCER市场低迷：全国CCER二级市场成交量大幅下降，本周为9.72万吨，同比下降82.75%；各试点CCER交易量均下滑，但价格保持稳定。

国际碳市场行情

• 欧盟市场：一级市场拍卖量同比下降20.13%，但周均价小幅上升0.76%；二级市场EUA总成交量下降5.98%，但周五碳价反弹。
• 英国市场：UKA期现货交易量大幅上升，但均价小幅下跌，呈现V型走势。
• 韩国市场：KAU22现货成交量同比上升38.28%，但平均碳价有所下探，呈波动下跌趋势。

关键信息

国内政策与新闻

• 二十大报告：强调推动绿色发展，促进人与自然和谐共生，积极稳妥推进碳达峰碳中和。
• 全国湿地保护规划（2022—2030年）：提出到2025年湿地保护率达到55%。
• 地方政策：
  • 湖南省：推动能源绿色低碳转型，实施碳达峰方案。
  • 江西省：发布《江西省工业领域碳达峰实施方案》及《科技支撑碳达峰碳中和实施方案》，提出绿色制造、碳足迹核查等措施。
  • 成都市：支持出口企业开展碳足迹核查，提供费用支持与出口奖励。
  • 包头市：推进林草碳汇市域碳中和，构建市域碳中和体系。
  • 国家能源局：强调能源绿色低碳发展，推动CCUS技术应用与新能源发展。
  • 企业动态：中国节能协会发布《企业碳达峰行动方案编制指南》团体标准；工银理财推出ESG主题理财产品；吉电股份发行绿色乡村振兴碳中和专项公司债券；浙江电力物资采购首次查询碳足迹。

国际政策与新闻

• 世界银行：预测中国实现碳中和需17万亿美元投资。
• 国际能源署：建议各国向高排放车辆征税，补贴新能源车。
• 美国：发布《工业脱碳路线图》，提供1.04亿美元资助减排技术；宣布提供28亿美元促进电动汽车电池生产。
• 新加坡与越南：加强能源与碳信用领域合作，包括可再生能源融资、电网建设、低碳技术等。
• 贝莱德：表示不会停止对煤炭、石油和天然气行业的投资。

投资建议

• 关注领域：
  • 可再生能源：受益于自愿核证机制推广，通过CCER交易实现价值重估。
  • 高排放龙头企业：通过节能减排技术降低碳排放，市场化交易手段提供经济性支撑。
  • 第三方服务：碳交易市场建设初期，相关系统建设需求大，存在投资机会。

风险提示

• 政策推进不及预期：碳中和政策可能因执行力度不足而影响市场发展。
• 市场建设进度不及预期：全国碳交易市场建设可能延迟，影响交易活跃度。
• 市场活跃度不及预期：碳交易市场可能因需求不足或政策不明确而缺乏流动性。

图表目录（摘要）

• 图1：今年以来国内各碳配额二级市场交易情况
• 图2：本周国内各碳配额二级市场交易情况
• 图3：国内碳配额二级市场近四周交易量对比
• 图4：国内各碳配额二级市场近两周交易情况对比
• 图5：全国统一碳市场近一个月交易情况
• 图6：全国统一碳市场收盘价涨跌幅
• 图7-14：各试点碳配额近一个月交易情况
• 图15-18：国内CCER交易情况
• 图19-26：欧盟、英国、韩国碳市场交易情况

表格目录（摘要）

• 表1：各试点履约截止时间
• 表2：政策与新闻跟踪

总结

本周国内碳市场整体活跃度提升，碳价上涨，而CCER市场成交量下降。国际碳市场则呈现分化趋势，欧盟市场因政策利好小幅反弹，英国和韩国市场则波动下跌。政策层面，二十大报告与多个地方政策推动碳中和进程，同时绿色债券市场持续增长，相关投资机遇显现。投资建议关注可再生能源、高排放企业及第三方服务领域，但需警惕政策执行与市场活跃度不及预期的风险。