20260106-创元期货-股指期货早报_隔夜外围风险与滞胀概念齐涨_开年A股大涨_12页_1mb

报告摘要

隔夜外围风险与滞胀概念齐涨，开年A股大涨总结

核心内容

2026年1月6日，A股市场在隔夜外围风险和滞胀概念的推动下出现大幅上涨，开年走势超预期，指数与个股齐涨，市场情绪积极。与此同时，全球市场因委内瑞拉局势、美联储降息预期等因素出现波动，美元指数下跌，美债、黄金、美股等资产普遍上涨，显示出市场对风险和滞胀的双重关注。

主要观点

外围市场影响

委内瑞拉局势：周末发生委内瑞拉事件，导致市场对地缘政治风险有所担忧，但整体资产表现显示市场更关注滞胀概念。
美联储降息预期：美国12月ISM制造业PMI数据低于预期，表明制造业走弱，提升美联储降息可能性。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利暗示利率接近中性，可能后续降息。
风险资产波动不大：尽管市场对风险因素敏感，但整体波动较小，显示出投资者对宏观经济不确定性的谨慎态度。

国内A股表现

指数与个股齐涨：开年A股跳空高开，放量上涨，大盘、深成指、创业板指均上涨，市场情绪被明显提振。
板块轮动明显：市场热点由商业航天转向脑机接口，主要受马斯克表态影响，显示题材轮动对市场情绪有较大推动作用。
权重股涨跌不一：权重股表现分化，但整体市场仍以题材股为主导，反映市场对政策和热点事件的反应更为敏感。

关键信息

重要资讯

委内瑞拉局势：
- 多艘油轮在关闭定位系统的情况下驶离委内瑞拉水域。
- 雪佛龙油轮恢复向美国输油。
- 瑞士政府冻结马杜罗及其亲信资产。
- 罗德里格斯就任委内瑞拉代总统。
- 哥伦比亚总统称将“拿起武器”应对美国威胁。
- 马杜罗对美方指控不认罪，听证会定于3月17日。
美联储与利率预期：
- 卡什卡利表示失业率可能跳升，认为利率接近中性，暗示后续可能降息。
国内政策与市场动态：
- 证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系座谈会。
- 习近平会见爱尔兰和韩国领导人，强调中韩战略合作伙伴关系。
- 李强调研广东，关注人工智能在新材料、生物医药等领域的应用。
中委合作立场：
- 外交部表示中委合作受国际法和两国法律保护，中方深化合作意愿不变。

期货市场跟踪

基差与价差变化：各主要股指期货合约基差和跨期价差均有所变化，显示市场对未来走势的预期存在分歧。
图表分析：多张图表展示沪深300、上证50、中证500等指数的基差与价差情况，为投资者提供参考。

流动性跟踪

央行公开市场操作：显示市场流动性状况，为投资者判断资金面提供依据。
Shibor利率水平：反映短期资金成本，对市场情绪和资金流向有影响。

投资建议

市场展望

指数维持震荡上行：创元研究认为，开年市场主要逻辑尚未明确，但指数可能维持震荡上行走势。
关注题材机会：脑机接口、传媒、医药生物、电子、非银金融、计算机等板块涨幅居前，建议关注这些领域的投资机会。
券商板块机会：近期券商板块表现值得关注，可能成为市场热点。

创元研究团队介绍

股指期货组：
- 刘钇含：股指期货研究员，专注宏观基本面分析，善于把握行业和风格轮动。
- 金芸立：国债期货研究员，专注宏观与利率债研究。
- 何燚：贵金属期货研究员，注重多方因素对贵金属行情的综合分析。
- 崔宇昂：专注集运上下游产业链基本面分析。
有色金属组：
- 夏鹏：有丰富产业背景，擅长从产业基本面和买方交易逻辑寻找机会。
- 田向东：专注铜基本面分析，擅长产业链供需平衡测算。
- 李玉芬：致力于铝、氧化铝、锡的上下游分析。
- 吴开来：从事铅锌产业链基本面分析。
- 余烁：专注于锂资源和新能源产业链分析。
黑色建材组：
- 陶锐：黑色建材组组长，曾获“最佳黑色产业期货研究团队”。
- 韩涵：专注纯碱玻璃上下游分析。
- 安帅澎：专注钢材上下游产业链研究。
能源化工组：
- 赵：能源化工组组长，专注于原油期货研究。
- 白虎：熟悉能源化工产业链上下游情况，擅长套利与对冲策略。
- 常城：专注PX-PTA产业链基本面研究。
- 母贵煜：专注甲醇、尿素产业链基本面分析。
农副产品组：
- 张琳静：专注油脂产业链上下游分析。
- 陈仁涛：专注玉米、生猪产业链研究。
- 赵玉：专注大豆产业链基本面分析。
- 张英鸿：专注原木和纸浆产业链研究。

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山东分公司	0531-88755581	中国（山东）自由贸易试验区济南片区金域万科中心A座1001室（250101）
烟台营业部	0535-2151414	山东省烟台市芝罘区南大街11号25A03,25A05号（264001）
新疆分公司	0991-3741886	新疆乌鲁木齐高新区南纬路街道北京南路895号豪威大厦17楼1703室（830000）
南宁分公司	0771-3101686	南宁市青秀区金浦路22号名都苑1号楼1413号（530022）
四川分公司	028-85196103	中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天府大道北段28号1栋1单元33楼3308号（610041）
淄博营业部	0533-2280929	山东省淄博市张店区鼎成大厦25层2506室（255090）
日照营业部	0633-5511888	日照市东港区兴业喜来登广场006幢02单元11层1106号（276800）
郑州营业部	0371-65611863	郑州市未来大道69号未来公寓303、316号（450008）
合肥营业部	0551-63658167	安徽省合肥市蜀山区百利商务中心1号楼06层11室（246300）
徐州营业部	0516-83109555	徐州市和平路帝都大厦1#-1-1805（221000）
南通营业部	0513-89070101	南通市崇川路58号5号楼1802室（226001）
常州营业部	0519-89965816	常州市新北区常发商业广场5-2502至5-2505部分室（213002）
无锡营业部	0510-82620089	无锡市梁溪路51-1501（214000）
张家港营业部	0512-35006552	张家港市杨舍镇城北路178号华芳国际大厦B1118-19室（215600）
常熟营业部	0512-52868915	常熟市金沙江路18号星海凯尔顿广场6幢104（215505）
吴江营业部	0512-63803977	苏州市吴江区东太湖商务中心1幢108-602（215299）