20230509-东方财富证券-策略周报_游戏和出版等AI应用赛道继续领军_14页_1mb

总结报告

策略观点

本周A股市场表现分化，红利指数和A股指数涨幅显著，分别达34%和0.34%，上证指数微幅上扬0.34%。行业层面，银行、传媒、非银金融涨幅居前（分别为375%、351%和329%），而家用电器、通信、电子等跌幅居后。资金流向显示，主力资金近期净流入破净股、养老概念和互联金融板块，北向资金周度净买入-806亿元，主要增持中国平安、宁德时代和中信证券。融资融券数据显示，本周融资净流入10612亿元，传媒行业融资买入额领先。

本周回顾1999年互联网浪潮的最大瓶颈是硬件、算法和应用三重缺失，如今AI实现三重突破。预计AIGC将重现类似浪潮，推动AI在传媒、游戏、广告营销和影视等赛道的应用革新，提升数据要素价值。

风险提示

• 市场流动性风险
• 全球地缘政治风险

全球宏观概述

• 中国4月制造业PMI为49.2%（收缩），非制造业PMI为56.4%，需求端疲软成主要矛盾。
• 美联储加息25BP，联邦基金利率至5%-5.25%，利率进入高位平台期，通胀压力未完全缓解。
• 其他事件包括微软BingChat全面开放、科大讯飞发布星火大模型，以及“五一”假期消费强劲复苏。

关键数据摘要

• 指数：红利指数周涨幅34%，银行板块领涨。
• 资金：主力净流入破净股408亿，北向资金净买入中国平安415.6亿元。
• 融资：融资净买入海康威视379.8亿元，传媒行业融资额居首。
• 全球：中国消费品反弹，如服装和家电销售同比增184%和139%。