20231127-上海证券-互联网传媒行业周报_周观点_短剧监管细化_助力良性发展_3页_344kb

传媒行业周报总结（2023年11月27日）

核心内容

本报告为上海证券有限责任公司分析师陈旻发布的传媒行业周报，重点分析了当前短剧行业的监管动态及对投资的影响。报告指出，随着短剧行业的快速发展，监管政策逐步细化，推动内容质量提升与市场生态优化。同时，结合AI技术的发展趋势，提出了对相关板块的投资建议。

主要观点

短剧监管趋严，内容整治加速

• 政策背景：11月21日，广播电视总局发展研究中心发布文章，指出微短剧行业“蓬勃发展，但市场良莠不齐，内容参差不齐”。
• 平台行动：抖音、快手、微信等平台近期加强了对违规短剧的清理，例如抖音累计下架119部违规微短剧，快手自4月起多次发布治理公告。
• 清理数据：截至11月，抖音、快手、腾讯、B站等平台已累计清理有害网络微短剧35万余集（条）。
• 内容治理方向：监管重点转向题材内容，推动短剧向精品化发展，建议关注短剧内容方向。

AI技术推动内容与应用创新

• 投资框架：报告采用“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，强调AI在内容生产、传播及应用中的潜力。
• 推荐方向：
  • AI+游戏：关注具备AI技术应用能力的游戏公司，如盛天网络、姚记科技、神州泰岳、三七互娱、完美世界、吉比特。
  • AI+出版：推荐具备内容与版权优势的出版企业，如皖新传媒。
  • 行业垂类大模型：关注具备垂直领域大模型能力的公司，如创业黑马、昆仑万维。
  • 短剧相关标的：推荐涉及短剧制作与发行的公司，如三人行、中文在线、引力传媒、因赛集团。
  • 其他AI相关公司：建议关注汇纳科技、浙文互联、世纪恒通等。

关键信息

• 监管影响：短剧内容监管趋严，有助于行业内容精品化，提升市场整体质量。
• 政策细化：抖音等平台对广告主资质提出更严格要求，包括三种经营许可证。
• 行业趋势：AI技术正逐步渗透到内容创作与传播领域，成为推动行业发展的新动力。
• 投资逻辑：基于基本面与AI技术融合程度，推荐具备AI应用能力及内容资源的公司。

风险提示

• 政策边际优化不及预期
• 疫情对企业经营造成影响
• AI技术推进进度不及预期
• AIGC商业模式或落地场景效果不佳
• 内容监管持续趋严

投资建议

分析师声明

• 陈旻具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具报告，不受第三方影响。
• 报告信息来源于合规渠道，力求准确反映研究观点。
• 投资建议不构成个人投资决策依据，投资者应自行判断。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用，不构成私人咨询建议。
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• 投资有风险，入市需谨慎。