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报告摘要
改革机会与成长投资：10月研究观点总结
核心内容概览
本报告为广发证券10月行业研究观点综述，重点分析TMT、大消费、大金融、资源能源环保、中游周期品等板块的投资机会与风险提示，旨在为投资者提供策略参考。
主要观点与关键信息
TMT板块
传媒
- 游戏：10月为热点板块，重点推荐“微信+游戏”相关公司，如博瑞传播、拓维信息、中青宝、天舟文化。
- 影视：继续推荐光线传媒、华谊兄弟、华策影视、华录百纳、新文化。
- 营销：推荐华谊嘉信、蓝色光标、省广股份。
- 视频渠道：推荐百视通。
- 教育：关注方直科技（市值小、弹性大）。
电子
- 大屏高清电视需求增温，关注TCL集团、京东方、深天马等。
- 国产材料替代：推荐宝石A，关注其玻璃基板进展。
- 手机零组件：推荐德赛电池、聚飞光电、环旭电子等。
计算机应用
- 维持行业“持有”评级。
- 推荐石基信息、广联达，关注其业绩增长与估值优势。
大消费板块
零售
- 行业将从普涨走向震荡和分化。
- 推荐爱施德、王府井、重庆百货，关注转型与国企改革。
纺织服装
- 纺织制造维持弱复苏，品牌服装处于触底调整。
- 推荐鲁泰A、中银绒业、富安娜、朗姿股份、罗莱家纺。
轻工制造
- 10月地产旺季支撑家具需求。
- 推荐德尔家居、喜临门，关注烟草行业消费高峰，推荐劲嘉股份。
农林牧渔
- 关注三中全会农业政策预期、种子销售旺季、海参捕捞季价格。
- 推荐瑞普生物、登海种业、隆平高科、西部牧业、大北农，关注水产饲料龙头。
医药生物
- 最大风险逐渐过去，开始为明年布局。
- 推荐恒瑞医药、华东医药、人福医药、双鹭药业、益佰制药、天士力。
- 看好云南白药、东阿阿胶等优质标的。
大金融板块
保险
- “冰雪消融”，进入估值修复阶段。
- 推荐中国平安、中国太保。
证券
- 4季度主题性机会与弹性因素并存。
- 推荐锦龙股份、中航投资、中信证券、海通证券。
银行
- 节后资金面紧张缓解，政策预期仍存。
- 推荐兴业银行、平安银行、民生银行、招商银行、浦发银行。
资源能源环保板块
环保
- 环保成长股迎来配置机会。
- 推荐桑德环境、碧水源、中电远达、龙净环保。
- 关注三中全会政策预期及水务运营类公司。
煤炭
- 煤价企稳回升，推荐潞安环能、中国神华、冀中能源。
有色金属
- 持有评级，关注稀土、基本金属、贵金属等子行业。
- 推荐盛达矿业、五矿稀土、广晟有色、西部资源、天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材等。
中游周期品板块
钢铁
- 基本面偏弱，建议关注油气输送管、球墨铸管等子行业。
- 推荐玉龙股份、久立特材、金洲管道、新兴铸管、方大特钢。
电力设备
- 结构性机会集中在特高压和配网领域。
- 推荐国电南瑞、许继电气、森源电气、北京科锐、汇川技术、特锐德、英威腾、东软载波、杉杉股份、新宙邦、亿纬锂能。
机械
- 维持“持有”评级，关注业绩稳健增长与估值吸引力。
- 推荐中国北车、中国南车、南方泵业、新界泵业、海油工程、豪迈科技。
建筑装饰
- 大型建筑企业及民营企业（如装饰、园林公司）可能受益于政策与市场变化。
- 推荐金螳螂、亚厦股份、葛洲坝、延华智能、中工国际。
建材
- 下半年行业盈利存在持续超预期可能。
- 推荐东方雨虹、海螺水泥、方兴科技。
基础化工
- 部分龙头有望呈现结构性机会。
- 推荐建新股份、联化科技、三友化工、宏大爆破、万华化学。
风险提示
- 每月研究观点基于各行业组对未来一个月的基本面和盈利情况判断，存在经济和政策与预期不一致的风险。
- 下游需求低于预期、行业亏损风险、美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧债危机恶化等。
投资策略说明
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
- 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%～+10%。
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。
联系方式
- 分析师：向玲瑶（S0260513070003）
- 邮箱：xly2@gf.com.cn
- 电话：020-87555888-8086
- 地址：
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相关研究
- 《旺季来临,看结构性机会》：广发 2013-09-04
- 《成长VS周期？》：广发月度研 2013-08-01
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