20260409-北京绿色金融与可持续发展研究院-储能行业绿色金融案例集_62页_12mb

储能行业绿色金融案例集总结

核心内容概述

本案例集由北京绿色金融与可持续发展研究院、绿色科技研究与投资促进中心联合编制，汇丰银行（中国）提供支持。聚焦于绿色金融工具在储能项目中的应用，旨在提升储能行业融资能力，推动绿色金融与储能产业的深度融合，助力“双碳”目标实现。

主要观点

• 储能作为新能源消纳和电网稳定的重要支撑技术，正迎来快速发展，但其融资工具仍处于探索阶段。
• 绿色金融支持储能的政策环境逐步完善，如《绿色金融支持项目目录（2025年版）》的发布，推动了储能项目纳入绿色金融支持范畴。
• 储能项目的盈利模式多样，包括峰谷套利、容量租赁、辅助服务等，但多数项目仍面临盈利模式不成熟、现金流不稳定等挑战。
• 绿色金融工具在储能行业中的应用具有创新性和多样性，包括股权类、债权类及创新型融资方式。

关键信息

一、案例集背景

• 截至2025年底，全国可再生能源装机达23.37亿千瓦，占比约60%。
• 新型储能装机规模达1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时，占全球装机量超过40%。
• 绿色贷款余额达44.8万亿元，同比增长20.2%；绿色债券余额2.4万亿元，其中绿色金融债券1.2万亿元。

二、绿色金融支持储能案例集

A. 股权类融资

01 和谐能源收入信托（HEIT）

• 项目背景：HEIT于2021年在伦敦证券交易所上市，专注于2小时储能系统，通过市场套利和辅助服务实现收益。
• 主要做法：通过IPO及债务融资支持多个储能项目，采用2小时储能系统，引入智能交易技术优化收益。
• 创新点：复合型专业团队支持，项目筛选兼顾技术与收益，分层资本结构设计增强项目可行性。
• 小结：HEIT模式为储能项目融资提供了有效路径，体现了私人资本对储能资产的认可。

02 凯辉新能源基础设施基金

• 项目背景：专注投资中国工商业分布式光伏及储能资产，覆盖18个省份。
• 主要做法：通过长期购售电协议（PPA）和市场化融资方式，推动储能资产发展。
• 创新点：首个保险基金参与的新能源基础设施基金，体现了产业资本与金融资本的合作创新。
• 小结：项目通过多种融资方式提升资产流动性，未来计划探索资产证券化路径。

03 欣旺达新型政策性金融工具资本金融资

• 项目背景：用于补充储能项目资本金，提升项目可行性。
• 主要做法：通过国家开发银行政策性金融工具支持，资金专款专用，期限长，匹配储能项目周期。
• 创新点：政策性金融工具的创新应用，为储能项目提供稀缺的长期资本金支持。
• 小结：该案例体现了政策性金融工具对储能行业的支持作用，有助于推动项目落地。

B. 债权类融资

01 甘肃省某独立储能电站项目-交银金租

• 项目背景：位于甘肃，采用磷酸铁锂电池，为电网侧独立储能项目。
• 主要做法：通过直租模式，建设期提前介入，资金闭环管理。
• 创新点：采用封闭运营管理模式，风险缓释机制有效。
• 小结：项目通过市场化融资和风险控制，实现稳定收益，具有可复制性。

02 远景能源英国 21.3 亿元银团融资

• 项目背景：英国最大单体储能项目之一，680MW/1360MWh。
• 主要做法：采用国际银团融资，与Statkraft签署混合承购安排，实现收入保障。
• 创新点：合同结构设计，实现市场化收入与收入保障的平衡。
• 小结：项目展示了国际金融机构对储能项目的认可，推动英国储能商业化。

03 华能天成湖南省某独立储能电站项目

• 项目背景：位于湖南，聚焦新能源消纳和电网调节。
• 主要做法：通过两部制电价运营模式，提升项目经济性。
• 创新点：深入分析运营模式，制定优化策略，提升项目收益。
• 小结：项目通过优化运营策略，实现经济性提升，为储能项目提供参考。

04 山东省Z市投资建设K电化学储能电站项目

• 项目背景：工商业用户侧储能项目，用于削峰填谷。
• 主要做法：采用1500V高压液冷储能系统，结合智能运维与消防系统。
• 创新点：安全与效率的双重提升，创新运行策略实现最大收益。
• 小结：项目通过创新设计和运行策略，实现高效储能和稳定收益。

05 扬州晶澳 5MW/10MWh 工商业储能项目

• 项目背景：用户侧储能项目，用于降低用电成本。
• 主要做法：采用磷酸铁锂电池，结合智能系统和运维策略。
• 创新点：通过智能系统和运行策略实现高效运营。
• 小结：项目通过运行策略优化，实现6年内收回成本。

06 山西省某独立储能电站项目

• 项目背景：电网侧独立储能项目，结合调频、容量租赁与现货交易。
• 主要做法：采用自筹+银行贷款模式，优化收益结构。
• 创新点：多元收益模式设计，降低市场风险。
• 小结：项目通过优化收益结构和风险控制，实现稳定收益。

07 新疆立新能源若羌县 160MW/640MWh 共享储能项目

• 项目背景：共享储能项目，位于新疆若羌县，结合风光水储。
• 主要做法：通过银行贷款和自筹资金，采用共享储能模式。
• 创新点：共享储能模式拓宽收益来源，提升投资收益。
• 小结：项目通过多元化收益模式实现投资收益提升，具有示范意义。

C. 创新型融资

01 汇丰银行等金融机构为木星动力提供绿色循环贷款

• 项目背景：支持木星动力绿色项目。
• 主要做法：采用绿色循环贷款，提升项目资金流动性。
• 创新点：绿色金融工具支持，提升项目融资效率。
• 小结：项目通过创新融资方式实现资金支持，推动绿色项目发展。

02 武汉蔚能绿色电池定向资产支持票据

• 项目背景：绿色电池资产证券化尝试。
• 主要做法：通过资产支持票据融资，提升资产流动性。
• 创新点：资产证券化路径探索，提升融资能力。
• 小结：项目为储能资产证券化提供了新思路，具有参考价值。

03 中东欧地区 SUNOTEC 600MW 储能跨境对冲协议

• 项目背景：跨境储能项目，结合对冲协议降低风险。
• 主要做法：通过跨境对冲协议，实现风险分散。
• 创新点：跨境合作，提升项目风险控制能力。
• 小结：项目为储能跨境融资提供了范例，推动国际合作。

04 意大利2GWh储能经营权租赁

• 项目背景：意大利储能项目，通过经营权租赁实现收益。
• 主要做法：采用经营权租赁模式，提升项目收益。
• 创新点：经营权租赁模式，实现收益多元化。
• 小结：项目通过创新租赁模式提升收益，为储能项目提供参考。

05 Pentagreen 混合融资支持菲律宾储能项目案例

• 项目背景：菲律宾储能项目，采用混合融资方式。
• 主要做法：结合多种融资工具，实现项目资金支持。
• 创新点：混合融资模式，提升项目融资能力。
• 小结：项目为储能融资提供了多样化的解决方案，具有借鉴意义。

趋势展望与建议

• 储能行业正在向更大规模应用发展，绿色金融工具的创新应用将促进其快速发展。
• 金融机构需提升对储能项目的理解，探索更多融资工具。
• 储能企业应提升对绿色金融工具的应用能力，实现融资多元化。
• 政策制定者应进一步完善储能参与电力市场和碳市场的政策与标准，降低融资难度。
• 未来，绿色金融将在储能行业高质量发展中发挥更大作用，推动实现碳达峰碳中和目标。