20251117-广发期货-全品种价差日报_1页_582kb

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全局概述

该报告是全品种价差日报，涵盖多个市场类别，包括现货价格、期货价格、参考信息及价差。主要内容涉及黑色系、基本金属、贵金属、农产品、能源化工和金融产品。重点分析了各国品种之间的价差和基差，帮助投资者评估当前市场状况和潜在机会。

黑色系

• 主要品种包括硅铁、硅锰、螺纹钢、热卷等。
• 例如，硅铁（SF601）现货价5558元，折算价参照；硅锰（SM601）现货价5870元，折算价6517元；螺纹钢（RB2601）现货价3190元。
• 关键指标：价差如硅铁价差328%，反映了现货与期货的差异。
• 整体市场重点关注供需关系，焦点在终端需求对期货价格的影响。

基本金属系

• 包括铜、铝、锌等金属。
• 铜（CU2512）现货价87095元，期货价86900元，呈贴水；铝（AL2601）现货价21910元，期货价21840元。
• 价差如铜贴水约1.5%，铝贴水约70元，助分析市场供需和价格驱动。
• 其他品种如氧化铝、锌、锡、镍、不锈钢等也列出价差，显示工业金属市场波动。

贵金属系

• 主要品种为黄金和白银。
• 黄金（AU2512）现货价948元，期货价953元；白银（AG2602）现货价12326元，期货价12351元。
• 市场焦点在宏观经济因素，基差小显示平稳波动。

农产品系

• 涵盖豆粕、豆油、棕榈油、玉米、生猪等。
• 例如，豆粕（M2601）现货价3020元，期货价3092元；菜油（OI601）现货价10290元，期货价9923元。
• 价格与产区和地区（如张家港、郑州）挂钩，大豆进口和天气等因素可能影响价差。
• 粮食类显示生产端供需压力，乙二醇、甲醇等化学品受产线运行和进口影响。

能源化工系

• 品种如PX、PTA、乙二醇、聚烯烃等。
• 例如，PX（PX601）现货价6809元，历史分位数27.4%；甲醇（MA601）现货价2047元，价差-8元。
• 原油链产品价差受供需和成本支撑导向。
• 关键是成本加成和物流，乙烯、乙二醇等地区特定价格。

金融系

• 包括股指期货和国债期货。
• 例如，IF2512基差-27点；五年期国债TF2512基差-88.95元。
• 协调宏观因素如利率和经济预期，基差计算帮助零息交易分析。
• 金融品种强调市场情绪和宏观调控。