20260617-东亚期货-每日商品期市纵览_20页_1mb

每日商品期市纵览总结

核心内容概述

本报告对当日主要商品期货品种进行了综合分析，涵盖了金融衍生品、贵金属、有色金属、能源化工、农产品及其他品种，分析内容包括收盘情况、逻辑分析、技术分析及量仓结构变化。报告强调市场多空博弈、资金流动、供需关系及技术指标，为投资者提供市场动态参考。

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主要观点与关键信息

一、金融衍生品

沪深300

• 收盘情况：上涨1.02%，日内偏强。
• 主要利多：银行板块基本面修复、科技板块资金回流、政策推动A股慢牛预期。
• 主要利空：市场分歧加大、成交量放量但未突破、GJD控盘抑制单边突破。
• 技术分析：震荡，RSI 52.14，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降0.24%，持仓量上升1.63%。

中证1000

• 收盘情况：上涨0.93%，日内窄幅震荡。
• 主要利多：基差结构提供多头收益、科技成长轮动、估值修复。
• 主要利空：高估值压力、流动性约束、波动率风险。
• 技术分析：震荡，RSI 53.21，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降9.06%，持仓量下降1.92%。

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二、贵金属

沪金

• 收盘情况：上涨0.12%，日内窄幅震荡。
• 主要利多：地缘风险、央行购金、美元与美债压制缓解。
• 主要利空：非农数据强化加息预期、通胀预期回落、资金流出避险资产。
• 技术分析：震荡，RSI 45.44，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降11.09%，持仓量微增0.20%。

沪银

• 收盘情况：上涨0.91%，探底回升。
• 主要利多：AI基建需求、库存消耗、金银比修复空间。
• 主要利空：美伊和谈乐观预期、美元强势、光伏产业减少使用量。
• 技术分析：偏弱，RSI 42.97，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量下降7.18%，持仓量下降0.27%。

铂

• 收盘情况：上涨0.60%，冲高回落。
• 主要利多：南非矿山产出受限、供需缺口。
• 主要利空：投资ETF流出、宏观加息预期。
• 技术分析：偏弱，RSI 38.89，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量上升45.82%，持仓量下降2.26%。

钯

• 收盘情况：上涨1.00%，冲高回落。
• 主要利多：地缘供给扰动、库存偏高。
• 主要利空：汽车催化需求走弱、ETF资金流出、俄钯关税预期。
• 技术分析：偏弱，RSI 44.87，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量上升57.24%，持仓量下降2.12%。

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三、有色金属

沪铜

• 收盘情况：上涨0.75%，窄幅震荡。
• 主要利多：铜精矿TC低位、库存去库。
• 主要利空：传统消费淡季、下游高价拿货谨慎。
• 技术分析：偏强，RSI 55.28，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降1.17%，持仓量上升0.19%。

沪铝

• 收盘情况：上涨0.19%，冲高回落。
• 主要利多：电解铝高产能、社库去库。
• 主要利空：建筑型材淡季、需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 40.54，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降48.08%，持仓量下降1.41%。

沪锌

• 收盘情况：下跌0.08%，探底回升。
• 主要利多：矿端TC负值、成本支撑。
• 主要利空：下游需求疲软、库存小幅累积。
• 技术分析：震荡，RSI 50.71，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降0.73%，持仓量上升1.49%。

沪铅

• 收盘情况：上涨0.94%，偏强震荡。
• 主要利多：铅精矿TC低位、再生铅亏损减产。
• 主要利空：下游需求疲软、交割临近库存压力。
• 技术分析：震荡，RSI 45.57，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升15.47%，持仓量下降9.54%。

沪镍

• 收盘情况：下跌0.10%，冲高回落。
• 主要利多：印尼镍矿配额收缩、成本支撑。
• 主要利空：不锈钢淡季、新能源需求有限。
• 技术分析：偏弱，RSI 27.82，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降17.00%，持仓量下降0.24%。

沪锡

• 收盘情况：上涨0.29%，窄幅震荡。
• 主要利多：缅甸雨季、印尼出口收紧、低加工费支撑成本。
• 主要利空：下游需求疲软、AI需求短期拉动有限。
• 技术分析：震荡，RSI 50.95，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量上升0.71%，持仓量上升0.11%。

氧化铝

• 收盘情况：上涨0.21%，探底回升。
• 主要利多：国内新增产能、几内亚出口政策支撑。
• 主要利空：电解铝利润收缩、需求疲软。
• 技术分析：偏强，RSI 57.43，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升5.55%，持仓量上升1.61%。

碳酸锂

• 收盘情况：上涨0.76%，冲高回落。
• 主要利多：下游补货、出口前置。
• 主要利空：海外锂矿扰动、供应增长受限、需求增量有限。
• 技术分析：偏弱，RSI 42.10，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量下降21.22%，持仓量上升0.82%。

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四、黑色建材

螺纹钢

• 收盘情况：下跌0.47%，窄幅震荡。
• 主要利多：表需环比-0.44%，产增库增。
• 主要利空：钢材去库周期暂时结束，关注宏观数据及美联储指引。
• 技术分析：震荡，RSI 52.49，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降7.27%，持仓量上升0.57%。

热卷

• 收盘情况：下跌0.35%，窄幅震荡。
• 主要利多：表需环比+0.86%，产增库增。
• 主要利空：钢材去库周期结束，关注宏观数据及美联储指引。
• 技术分析：震荡，RSI 51.32，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降8.93%，持仓量下降0.78%。

铁矿石

• 收盘情况：下跌1.85%，偏弱疲软。
• 主要利多：澳巴外非主流矿发运环比-28.44%。
• 主要利空：全球发运量环比-5.64%，澳巴主流矿发运量环比+1.46%。
• 技术分析：偏弱，RSI 30.33，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量上升33.67%，持仓量上升5.53%。

焦煤

• 收盘情况：上涨0.01%，冲高回落。
• 主要利多：原料端紧缺、煤价上涨、焦企减产。
• 主要利空：钢厂利润收窄、需求疲软。
• 技术分析：偏强，RSI 59.76，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量下降4.08%，持仓量下降2.28%。

焦炭

• 收盘情况：下跌0.45%，冲高回落。
• 主要利多：原料煤价格偏高、焦企库存低。
• 主要利空：钢厂利润收窄、需求疲软。
• 技术分析：偏强，RSI 71.63，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降20.32%，持仓量下降0.09%。

玻璃

• 收盘情况：下跌0.79%，冲高回落。
• 主要利多：现货成交清淡、下方支撑。
• 主要利空：下游需求疲软、库存压力。
• 技术分析：偏弱，RSI 38.26，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量上升4.20%，持仓量上升2.27%。

纯碱

• 收盘情况：下跌1.02%，窄幅震荡。
• 主要利多：库存压力缓解、成本支撑。
• 主要利空：供应宽松、需求疲软。
• 技术分析：震荡，RSI 46.61，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升145.43%，持仓量下降2.08%。

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五、能源化工

原油

• 收盘情况：下跌3.28%，冲高回落。
• 主要利多：地缘不确定性、美伊和谈预期。
• 主要利空：非农数据强化加息预期、原油需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 28.51，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量上升53.72%，持仓量上升6.08%。

燃油

• 收盘情况：下跌4.21%，冲高回落。
• 主要利多：地缘风险溢价、部分装置检修。
• 主要利空：原油大跌、需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 28.42，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量上升54.05%，持仓量上升9.92%。

LPG

• 收盘情况：下跌4.81%，窄幅震荡。
• 主要利多：部分装置检修、成本支撑。
• 主要利空：需求疲软、原油走弱。
• 技术分析：偏弱，RSI 33.32，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量上升27.06%，持仓量下降0.27%。

沥青

• 收盘情况：下跌3.67%，冲高回落。
• 主要利多：库存去化、成本端压力缓解。
• 主要利空：原油大跌、需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 37.83，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量上升17.40%，持仓量下降0.58%。

橡胶

• 收盘情况：下跌1.28%，窄幅震荡。
• 主要利多：远月深贴水、基差收敛。
• 主要利空：供应宽松、下游需求疲软。
• 技术分析：震荡，RSI 51.90，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降24.62%，持仓量下降3.46%。

合成橡胶

• 收盘情况：下跌4.39%，偏弱疲软。
• 主要利多：成本支撑、部分装置检修。
• 主要利空：供应宽松、需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 29.10，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量上升14.79%，持仓量上升6.80%。

乙二醇

• 收盘情况：下跌2.41%，冲高回落。
• 主要利多：港口库存去化、成本支撑。
• 主要利空：供应宽松、需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 38.52，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降0.87%，持仓量下降4.09%。

甲醇

• 收盘情况：下跌2.56%，冲高回落。
• 主要利多：主产区库存偏低、煤炭成本支撑。
• 主要利空：供应宽松、需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 37.46，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降15.65%，持仓量上升0.29%。

塑料

• 收盘情况：下跌2.16%，冲高回落。
• 主要利多：部分装置检修、成本支撑。
• 主要利空：下游需求疲软、库存压力。
• 技术分析：偏弱，RSI 34.62，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降26.24%，持仓量下降1.33%。

聚丙烯

• 收盘情况：下跌2.24%，冲高回落。
• 主要利多：部分装置检修、成本支撑。
• 主要利空：供应宽松、下游需求疲软。
• 技术分析：偏弱，RSI 31.86，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降15.21%，持仓量下降2.39%。

苯乙烯

• 收盘情况：下跌1.29%，冲高回落。
• 主要利多：部分装置检修、成本支撑。
• 主要利空：原油走弱、下游亏损。
• 技术分析：偏弱，RSI 26.93，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降24.00%，持仓量下降1.61%。

尿素

• 收盘情况：上涨3.57%，偏强震荡。
• 主要利多：原料成本上涨、进口减少。
• 主要利空：国际糖价较低、国内库存偏高。
• 技术分析：震荡，RSI 46.61，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升145.43%，持仓量下降2.08%。

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六、农产品

豆油

• 收盘情况：上涨0.42%，窄幅震荡。
• 主要利多：美豆种植天气良好、原油波动。
• 主要利空：国内库存偏高、进口数量低。
• 技术分析：偏弱，RSI 34.39，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降3.06%，持仓量下降1.35%。

棕榈油

• 收盘情况：上涨0.07%，冲高回落。
• 主要利多：国际糖价较低、国内库存压力缓解。
• 主要利空：马棕库存高、产量增加、出口增长。
• 技术分析：偏弱，RSI 41.86，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降11.50%，持仓量下降1.75%。

菜油

• 收盘情况：下跌0.79%，窄幅震荡。
• 主要利多：进口延迟、部分工厂开机率回升。
• 主要利空：国内库存偏高、需求疲软。
• 技术分析：震荡，RSI 45.90，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降10.26%，持仓量下降1.54%。

豆粕

• 收盘情况：上涨0.54%，窄幅震荡。
• 主要利多：进口延迟、部分工厂开机率回升。
• 主要利空：压榨利润亏损、下游需求疲软。
• 技术分析：震荡，RSI 42.94，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升32.09%，持仓量下降0.41%。

菜粕

• 收盘情况：上涨0.13%，窄幅震荡。
• 主要利多：部分工厂开机率回升、进口延迟。
• 主要利空：需求疲软、库存偏高。
• 技术分析：偏弱，RSI 44.38，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升5.04%，持仓量下降2.10%。

玉米

• 收盘情况：下跌0.09%，冲高回落。
• 主要利多：东北产区价格稳定。
• 主要利空：需求疲软、库存压力。
• 技术分析：震荡，RSI 52.63，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降26.17%，持仓量下降3.32%。

生猪

• 收盘情况：下跌1.05%，窄幅震荡。
• 主要利多：出栏均重偏高、政策托底。
• 主要利空：供大于求、养殖端主动出清。
• 技术分析：偏强，RSI 63.01，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升11.46%，持仓量上升3.33%。

白糖

• 收盘情况：上涨0.39%，窄幅震荡。
• 主要利多：国际糖价较低、国内库存压力缓解。
• 主要利空：进口数量维持低位、国内政策托底。
• 技术分析：偏弱，RSI 44.19，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升16.65%，持仓量下降0.13%。

棉花

• 收盘情况：上涨1.35%，窄幅震荡。
• 主要利多：国内商业库存去化、新疆地区供应紧张。
• 主要利空：进口量减少、市场信心不足。
• 技术分析：震荡，RSI 47.29，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升86.91%，持仓量下降1.08%。

苹果

• 收盘情况：上涨0.25%，冲高回落。
• 主要利多：冷库库存减少、增产预期。
• 主要利空：消费淡季、库存压力。
• 技术分析：震荡，RSI 54.79，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升13.14%，持仓量上升1.80%。

鸡蛋

• 收盘情况：下跌0.52%，探底回升。
• 主要利多：商业库存减少、新开产蛋鸡增多。
• 主要利空：消费淡季、库存压力。
• 技术分析：偏强，RSI 66.80，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降15.21%，持仓量下降0.22%。

红枣

• 收盘情况：下跌0.02%，冲高回落。
• 主要利多：产区库存减少、天气预期。
• 主要利空：整体供需宽松、上方压力。
• 技术分析：偏弱，RSI 24.98，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降38.48%，持仓量上升5.78%。

花生

• 收盘情况：上涨0.11%，窄幅震荡。
• 主要利多：新作成本较高、油厂利润尚可。
• 主要利空：进口量减少、市场情绪谨慎。
• 技术分析：偏强，RSI 75.23，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量上升16.79%，持仓量下降0.20%。

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七、其他品种

欧线集运

• 收盘情况：下跌0.55%，探底回升。
• 主要利多：7月运价提涨预期、地缘缓和。
• 主要利空：市场观望情绪浓厚。
• 技术分析：偏强，RSI 56.31，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量下降12.12%，持仓量下降0.49%。

烧碱

• 收盘情况：下跌1.01%，窄幅震荡。
• 主要利多：库存去化、液氯价格上涨。
• 主要利空：供需过剩、利润偏差。
• 技术分析：偏弱，RSI 41.47，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：成交量下降8.11%，持仓量上升8.05%。

工业硅

• 收盘情况：下跌0.28%，冲高回落。
• 主要利多：西南复产、需求支撑。
• 主要利空：成本支撑弱、需求疲软。
• 技术分析：震荡，RSI 51.38，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：成交量下降31.33%，持仓量上升1.90%。

多晶硅

• 收盘情况：上涨3.10%，窄幅震荡。
• 主要利多：丰水期复产预期、成本支撑。
• 主要利空：高库存压制、政策情绪消退。
• 技术分析：震荡，RSI 49.62，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：成交量下降35.90%，持仓量下降0.60%。

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风险提示

• 文中所有内容和观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况判断，自行承担风险。
• 我公司不保证信息的准确性和完整性，亦不承担任何法律责任。

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分析依据

• 技术分析：基于20日均线（MA20）、14日RSI、布林带（20日均线±2倍标准差）。
• 量仓结构：沉淀资金 = 当日收盘价 × 持仓量 × 合约乘数；资金流向 = 今日沉淀资金 - 昨日沉淀资金。

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研究团队

• 研究员：刘琛瑞 Z0017093、兰雪 Z0018543、岳晋琛 Z0017963、李海啸 Z0019568、陈乃轩 Z0023138
• 审核人：许亮 Z0002220