20260710-东亚期货-每日商品期市纵览_20页_1mb

东亚期货每日商品期市总结

核心内容概览

本报告为东亚期货发布的每日商品期市分析，涵盖金融衍生品、贵金属、有色金属、能源化工、农产品及其它品种，对各品种的收盘情况、市场逻辑、技术分析及量仓结构进行详细解读，旨在为投资者提供市场趋势洞察和投资机遇参考。

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金融衍生品

沪深300

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $1.61%$，日内窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 利多因素：2026年一季度中国GDP增长 $5.0%$，估值修复预期增强；金融消费龙头盈利预期改善。
  • 利空因素：5月经济数据疲软，地产投资走弱；年化基差率为-6.24%，反映市场信心不足。
• 技术分析：【偏弱】RSI为35.56，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量142591，较昨日减少9.33%；今日加权总持仓量273162，较昨日减少2.30%。

中证1000

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $1.35%$，日内窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 利多因素：远月合约深贴水，做多可获得持有收益；成分股集中于科技成长板块，便于策略布局。
  • 利空因素：流动性风险仍存，成交量低于日均5000手可能引发对手盘缺失问题。
• 技术分析：【偏弱】RSI为32.53，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量279236，较昨日减少13.77%；今日加权总持仓量457614，较昨日减少2.75%。

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贵金属

沪金

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.13%$，冲高回落。
• 主要观点：
  • 利多因素：美联储加息预期降温，全球央行购金意愿增强，金价震荡区间885-915元/克。
  • 利空因素：美债收益率高位，抑制无息资产吸引力；地缘局势缓和，削弱黄金避险属性。
• 技术分析：【偏弱】RSI为43.16，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量216558，较昨日减少34.94%；今日加权总持仓量278480，较昨日增加1.08%。

沪银

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $1.75%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 利多因素：全球白银连续六年供不应求，供需紧平衡；金银比处于高位，存在补涨空间。
  • 利空因素：工业需求下滑，价格波动大限制单边趋势。
• 技术分析：【偏弱】RSI为37.39，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量946647，较昨日减少25.02%；今日加权总持仓量493216，较昨日增加0.28%。

铂

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $1.31%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 需求端：氢能与玻璃工业支撑；宏观端：非农数据弱化加息预期，美元走弱支撑计价金属。
• 技术分析：【偏弱】RSI为44.94，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量4984，较昨日减少30.51%；今日加权总持仓量19391，较昨日减少0.10%。

钯

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $2.96%$，走势偏强。
• 主要观点：
  • 短期由宏观情绪主导，供需过剩制约长期走势。
• 技术分析：【震荡】RSI为48.95，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量5654，较昨日增加11.45%；今日加权总持仓量11856，较昨日增加1.16%。

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有色金属

沪铜

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $0.53%$，冲高回落。
• 主要观点：
  • 供应端：铜精矿紧缺，国内库存持续去库；需求端：新能源与电网支撑，传统消费偏弱。
• 技术分析：【震荡】RSI为43.06，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量179729，较昨日减少3.00%；今日加权总持仓量508313，较昨日增加1.32%。

沪铝

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.03%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供给端：产能接近上限，去库支撑盘面；需求端：传统淡季压制反弹空间。
• 技术分析：【偏弱】RSI为31.56，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量253133，较昨日减少13.20%；今日加权总持仓量619553，较昨日减少0.59%。

沪锌

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $0.31%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供应端：锌精矿紧缺，炼厂检修拖累产出；需求端：工业属性承压，但高库存限制涨幅。
• 技术分析：【震荡】RSI为52.43，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量163920，较昨日减少5.50%；今日加权总持仓量196872，较昨日增加7.11%。

沪铅

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.74%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供给端：再生铅亏损，主动减产；需求端：淡季影响，高库存压制反弹。
• 技术分析：【偏弱】RSI为35.53，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量67522，较昨日增加7.01%；今日加权总持仓量149198，较昨日增加0.45%。

沪镍

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $0.15%$，探底回升。
• 主要观点：
  • 供给端：印尼镍矿配额带来宽松预期；需求端：不锈钢淡季，三元材料刚需有限。
• 技术分析：【偏弱】RSI为27.75，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量280662，较昨日减少44.75%；今日加权总持仓量372005，较昨日减少1.69%。

沪锡

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.05%$，冲高回落。
• 主要观点：
  • 供给端：缅甸雨季影响供应；需求端：传统淡季压制反弹空间。
• 技术分析：【震荡】RSI为45.04，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量290745，较昨日减少29.77%；今日加权总持仓量85284，较昨日增加1.56%。

氧化铝

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.18%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供给端：新产能爬坡，库存高位压制反弹；需求端：电解铝产能接近上限，需求平淡。
• 技术分析：【偏弱】RSI为23.38，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量203442，较昨日减少5.63%；今日加权总持仓量521071，较昨日增加2.00%。

碳酸锂

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.96%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供给端：港口库存去化缓慢，社会库存庞大；需求端：新能源需求支撑有限。
• 技术分析：【震荡】RSI为41.54，处于布林带下轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量220818，较昨日减少38.23%；今日加权总持仓量592579，较昨日增加0.21%。

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能源化工

原油

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $1.42%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 地缘政治反复，美伊谈判预期升温；原油底部反弹，但需求疲软压制走势。
• 技术分析：【偏弱】RSI为35.80，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量143360，较昨日减少46.40%；今日加权总持仓量107857，较昨日减少2.22%。

燃油

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.61%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 成本端随原油走弱，但部分装置检修形成支撑。
• 技术分析：【震荡】RSI为50.89，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量666387，较昨日减少41.25%；今日加权总持仓量405737，较昨日减少1.99%。

LPG

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $0.84%$，探底回升。
• 主要观点：
  • 国内民用气需求回暖，但高价地区产销不佳；地缘情绪主导短期走势。
• 技术分析：【偏强】RSI为61.18，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量92993，较昨日减少34.12%；今日加权总持仓量175908，较昨日减少1.49%。

沥青

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $0.41%$，冲高回落。
• 主要观点：
  • 原油反弹带动沥青走强，但炼厂复工增加限制涨幅。
• 技术分析：【偏弱】RSI为34.70，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量771220，较昨日减少41.35%；今日加权总持仓量488660，较昨日减少1.17%。

橡胶

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.38%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供给端：装置检修减少，但需求端疲软；高库存压制反弹空间。
• 技术分析：【震荡】RSI为50.42，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量733261，较昨日减少10.37%；今日加权总持仓量816406，较昨日增加0.31%。

聚丙烯

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.80%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 装置检修逐步减少，但下游需求疲软，供需难有明显改善。
• 技术分析：【震荡】RSI为48.57，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量1017776，较昨日减少9.26%；今日加权总持仓量1013372，较昨日减少0.45%。

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农产品

豆油

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.71%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供应端：国内库存累至119-120万吨，7月大豆到港量大；需求端：油脂整体弱势。
• 技术分析：【偏强】RSI为67.46，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量373634，较昨日增加4.30%；今日加权总持仓量1301312，较昨日减少0.36%。

棕榈油

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $1.33%$，偏弱走势。
• 主要观点：
  • 供应端：马棕产量回升，出口增幅有限；远月需求预期支撑。
• 技术分析：【偏弱】RSI为44.78，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量709831，较昨日增加10.64%；今日加权总持仓量857738，较昨日增加3.41%。

菜油

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $0.06%$，探底回升。
• 主要观点：
  • 供应端：菜籽到港充足，油厂开机恢复；需求端：消费淡季，库存偏低支撑。
• 技术分析：【偏强】RSI为60.41，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量370157，较昨日增加4.41%；今日加权总持仓量573797，较昨日增加3.00%。

豆粕

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.10%$，探底回升。
• 主要观点：
  • 供应端：国内库存累至63-72万吨；需求端：养殖亏损抑制补库。
• 技术分析：【偏强】RSI为79.26，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量1134717，较昨日减少22.66%；今日加权总持仓量4720548，较昨日增加1.42%。

鸡蛋

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $2.39%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供应端：淘汰鸡惜淘情绪增强，现货短期反弹；需求端：屠宰企业观望。
• 技术分析：【偏强】RSI为77.52，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量1949957，较昨日减少13.34%；今日加权总持仓量1288139，较昨日增加8.92%。

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其他品种

欧线集运

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.37%$，探底回升。
• 主要观点：
  • 运价见顶后加速回落，市场预期运价持续承压。
• 技术分析：【偏弱】RSI为9.91，处于布林带中轨区域。
• 量仓结构：今日加权总成交量14100，较昨日减少53.41%；今日加权总持仓量48879，较昨日减少1.51%。

烧碱

• 收盘情况：今日价格收盘下跌 $0.05%$，探底回升。
• 主要观点：
  • 供给端：开工下降，库存高位；需求端：非铝需求疲软，出口弱势。
• 技术分析：【震荡】RSI为51.34，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量570116，较昨日减少12.33%；今日加权总持仓量449402，较昨日增加2.04%。

工业硅

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $1.13%$，走势偏强。
• 主要观点：
  • 供给端：西南产能复产，供给宽松；需求端：有机硅与多晶硅需求偏弱。
• 技术分析：【偏弱】RSI为44.75，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量387697，较昨日减少49.66%；今日加权总持仓量426314，较昨日减少8.62%。

多晶硅

• 收盘情况：今日价格收盘上涨 $1.50%$，窄幅震荡。
• 主要观点：
  • 供给端：行业复产，供应宽松；需求端：光伏能耗新政带来远期收缩预期。
• 技术分析：【震荡】RSI为52.94，处于布林带上轨附近。
• 量仓结构：今日加权总成交量126391，较昨日增加30.08%；今日加权总持仓量161742，较昨日减少0.08%。

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风险提示

• 文中内容和观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况判断是否采用文中信息并自行承担风险。
• 东亚期货不保证信息的最新状态、准确性或完整性，不承担因使用本文内容而产生的一切后果。

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分析依据及公式说明

• 技术分析：基于MA20、RSI及布林带指标。
• 量仓分析：
  • 沉淀资金 = 当日收盘价 × 持仓量 × 合约乘数；
  • 资金流向 = 今日沉淀资金 - 昨日沉淀资金。

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研究团队

• 研究员：刘琛瑞 Z0017093、兰雪 Z0018543、岳晋琛 Z0017963、李海啸 Z0019568、陈乃轩 Z0023138
• 审核人：许亮 Z0002220