> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 每日商品期市纵览总结 ## 核心内容概述 本报告总结了当日主要商品期货及现货市场的表现，涵盖金融衍生品、有色金属、黑色建材、能源化工、农产品及其他品种，分析了各品种的收盘情况、逻辑分析、技术走势及量仓变化，旨在为投资者提供市场洞察与投资建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、金融衍生品 - **沪深300**： - 收盘上涨1.38%，呈现偏强走势。 - 估值修复预期支撑，但中小盘风格占优导致交易拥挤，资金流入不足。 - 技术面显示震荡，RSI为39.51，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加4.31%，持仓量增加1.67%。 - **中证1000**： - 收盘上涨0.20%，探底回升，下方支撑较强。 - 业绩弹性高，估值吸引力强，但高拥挤度与高波动性带来调整风险。 - 技术面偏弱，RSI为29.57，处于布林带下轨附近。 - 成交量减少2.29%，持仓量减少0.58%。 --- ### 二、贵金属 - **沪金**： - 收盘上涨0.71%，探底回升，下方支撑较强。 - 降息预期与地缘避险需求支撑金价，但美元强势压制。 - 技术面偏弱，RSI为35.49，处于布林带下轨附近。 - 成交量减少9.03%，持仓量减少1.07%。 - **沪银**： - 收盘上涨1.99%，探底回升，下方支撑较强。 - AI基建与库存收紧支撑银价，但高利率与经济放缓带来压力。 - 技术面偏弱，RSI为28.14，处于布林带中轨附近。 - 成交量增加2.75%，持仓量增加0.81%。 - **铂**： - 收盘上涨1.66%，偏强走势。 - 矿端紧张，需求端支撑，但宏观加息与地缘扰动带来压力。 - 技术面偏弱，RSI为27.14，处于布林带中轨区域。 - 成交量增加13.53%，持仓量减少1.01%。 - **钯**： - 收盘上涨2.60%，偏强走势。 - 矿端趋稳，回收量增加，供需缺口收窄。 - 技术面偏弱，RSI为21.58，处于布林带中轨区域。 - 成交量增加99.12%，持仓量减少5.31%。 --- ### 三、有色金属 - **沪铜**： - 收盘上涨1.83%，窄幅震荡。 - 矿端紧张，库存回落，但传统消费淡季与美元加息带来压制。 - 技术面震荡，RSI为41.70，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加78.73%，持仓量增加2.82%。 - **沪铝**： - 收盘上涨1.85%，偏强走势。 - 国内产量稳增，海外供应缺口支撑，但高库存压制。 - 技术面震荡，RSI为48.54，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加113.70%，持仓量减少0.78%。 - **沪锌**： - 收盘上涨1.07%，窄幅震荡。 - 矿端紧张，冶炼亏损，但新能源与电网需求托底。 - 技术面震荡，RSI为53.85，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少1.15%，持仓量增加2.57%。 - **沪铅**： - 收盘上涨0.19%，探底回升，下方支撑较强。 - 供给端回暖，但需求偏弱，短期震荡。 - 技术面震荡，RSI为47.49，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加6.91%，持仓量增加0.45%。 - **沪镍**： - 收盘上涨0.86%，探底回升，下方支撑较强。 - 镍铁降负荷，新能源需求支撑，但宏观压制盘面。 - 技术面偏弱，RSI为42.18，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加25.73%，持仓量增加0.03%。 - **沪锡**： - 收盘上涨4.15%，偏强走势。 - 矿端扰动频发，需求端支撑强劲，短期偏强震荡。 - 技术面偏强，RSI为58.87，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加46.30%，持仓量增加21.19%。 - **氧化铝**： - 收盘下跌1.39%，偏弱走势。 - 新产能投放与进口矿到港导致库存累库，成本支撑不足。 - 技术面偏强，RSI为61.05，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少8.33%，持仓量减少0.76%。 - **碳酸锂**： - 收盘下跌3.34%，窄幅震荡。 - 澳矿复产与进口增加，供应预期增强，但需求支撑不足。 - 技术面偏弱，RSI为26.72，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加49.81%，持仓量减少1.04%。 --- ### 四、黑色建材 - **螺纹钢**： - 收盘上涨0.09%，探底回升，下方支撑较强。 - 本期表需环比下降，成材承压，但估值处于中位数。 - 技术面偏弱，RSI为35.42，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少26.12%，持仓量减少0.51%。 - **热卷**： - 收盘下跌0.03%，探底回升，下方支撑较强。 - 表需环比下降，成材承压，但估值偏高。 - 技术面偏弱，RSI为34.13，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少30.86%，持仓量增加0.63%。 - **铁矿石**： - 收盘上涨0.73%，窄幅震荡。 - 发运量减少，库存压力缓解，但高库存压制。 - 技术面偏弱，RSI为21.38，处于布林带下轨附近。 - 成交量减少6.19%，持仓量增加1.61%。 - **焦煤**： - 收盘下跌1.02%，窄幅震荡。 - 供应偏紧，但需求支撑，短期震荡。 - 技术面偏强，RSI为67.80，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少42.65%，持仓量减少1.49%。 - **焦炭**： - 收盘下跌0.72%，窄幅震荡。 - 需求支撑与成本压力并存，短期震荡。 - 技术面偏强，RSI为67.43，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少56.80%，持仓量增加2.57%。 - **玻璃**： - 收盘下跌1.13%，窄幅震荡。 - 供应增加，需求疲软，短期震荡。 - 技术面震荡，RSI为46.47，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加27.85%，持仓量减少0.03%。 - **纯碱**： - 收盘下跌1.22%，窄幅震荡。 - 供应增加，需求疲软，短期震荡。 - 技术面震荡，RSI为46.58，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加5.79%，持仓量增加1.87%。 - **尿素**： - 收盘下跌2.29%，偏弱走势。 - 供应充裕，需求未明显放量，短期偏弱。 - 技术面偏弱，RSI为33.59，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加2.17%，持仓量增加5.02%。 --- ### 五、能源化工 - **原油**： - 收盘下跌0.03%，冲高回落。 - 地缘扰动持续，但供应恢复预期增强。 - 技术面偏弱，RSI为38.15，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加56.71%，持仓量增加3.04%。 - **燃油**： - 收盘下跌0.85%，冲高回落。 - 供应与需求博弈，地缘风险溢价影响价格。 - 技术面偏弱，RSI为37.24，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加40.97%，持仓量增加2.48%。 - **LPG**： - 收盘上涨0.25%，冲高回落。 - 供应偏紧，需求支撑，短期偏强。 - 技术面偏弱，RSI为33.11，处于布林带中轨区域。 - 成交量增加29.27%，持仓量减少0.77%。 - **沥青**： - 收盘下跌0.39%，窄幅震荡。 - 供应偏紧，成本支撑，但需求疲软。 - 技术面震荡，RSI为52.51，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加14.25%，持仓量增加1.01%。 - **橡胶**： - 收盘上涨0.59%，窄幅震荡。 - 供应充足，库存偏高，需求未明显放量。 - 技术面震荡，RSI为47.53，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加4.87%，持仓量增加1.45%。 - **PTA**： - 收盘上涨0.53%，窄幅震荡。 - 装置检修支撑，但库存压力仍存。 - 技术面偏弱，RSI为43.08，处于布林带中轨区域。 - 成交量增加64.19%，持仓量增加4.75%。 - **短纤**： - 收盘上涨0.04%，窄幅震荡。 - 供应收缩，但需求疲软，短期震荡。 - 技术面偏弱，RSI为40.66，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加16.61%，持仓量增加1.27%。 - **苯乙烯**： - 收盘下跌0.71%，冲高回落。 - 产业链维持中性格局，需求承压。 - 技术面偏弱，RSI为33.13，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加10.81%，持仓量增加2.81%。 - **甲醇**： - 收盘上涨0.88%，冲高回落。 - 港口供需紧平衡，远期供应恢复预期支撑。 - 技术面震荡，RSI为46.28，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加38.72%，持仓量增加1.15%。 - **塑料**： - 收盘下跌0.40%，冲高回落。 - 供应收缩，但需求疲软，短期偏弱。 - 技术面偏弱，RSI为36.54，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加2.15%，持仓量减少0.28%。 --- ### 六、农产品 - **豆油**： - 收盘下跌0.38%，窄幅震荡。 - 供应增加，需求平稳，库存偏高。 - 技术面震荡，RSI为50.94，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少2.44%，持仓量增加0.56%。 - **棕榈油**： - 收盘下跌0.06%，冲高回落。 - 供应充足，需求平淡，短期震荡。 - 技术面偏强，RSI为63.25，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少13.91%，持仓量减少1.00%。 - **菜油**： - 收盘上涨0.56%，窄幅震荡。 - 供应充裕，库存偏高，需求缺乏亮点。 - 技术面偏强，RSI为64.58，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加33.51%，持仓量增加16.80%。 - **豆粕**： - 收盘下跌0.60%，窄幅震荡。 - 供应充足，需求未明显放量，短期偏弱。 - 技术面偏弱，RSI为36.17，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加7.96%，持仓量增加0.40%。 - **菜粕**： - 收盘下跌1.09%，窄幅震荡。 - 供应充裕，豆粕替代压力，短期偏弱。 - 技术面偏弱，RSI为35.96，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少13.91%，持仓量增加2.57%。 - **玉米**： - 收盘上涨0.09%，探底回升。 - 供应偏弱，需求一般，短期震荡。 - 技术面偏弱，RSI为30.66，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加15.49%，持仓量减少0.92%。 - **生猪**： - 收盘下跌0.52%，探底回升。 - 供应逐步增加，需求偏弱，短期震荡。 - 技术面震荡，RSI为52.76，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加32.34%，持仓量增加2.05%。 - **白糖**： - 收盘下跌0.18%，探底回升。 - 供应增加，需求未明显放量，短期震荡。 - 技术面震荡，RSI为45.40，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少11.91%，持仓量增加2.41%。 - **棉花**： - 收盘上涨0.18%，窄幅震荡。 - 供应增加，需求清淡，短期震荡。 - 技术面震荡，RSI为47.08，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少17.26%，持仓量增加4.32%。 - **苹果**： - 收盘上涨1.64%，偏强走势。 - 产区库存交易稳定，价格偏强。 - 技术面震荡，RSI为49.35，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加100.10%，持仓量增加10.12%。 - **鸡蛋**： - 收盘下跌1.83%，偏弱走势。 - 供应增加，需求疲软，短期偏弱。 - 技术面偏强，RSI为74.63，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少2.12%，持仓量减少4.12%。 - **红枣**： - 收盘下跌0.15%，冲高回落。 - 供应充足，需求清淡，短期偏弱。 - 技术面偏强，RSI为60.93，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少33.22%，持仓量增加0.93%。 - **花生**： - 收盘下跌0.09%，冲高回落。 - 供应充足，需求疲软，短期偏弱。 - 技术面偏弱，RSI为34.94，处于布林带上轨附近。 - 成交量增加19.07%，持仓量增加9.71%。 --- ### 七、其他品种 - **欧线集运**： - 收盘下跌5.02%，偏弱走势。 - 运价上涨，但市场成交疲软。 - 技术面偏强，RSI为71.68，处于布林带中轨区域。 - 成交量减少0.07%，持仓量减少4.32%。 - **烧碱**： - 收盘下跌0.59%，探底回升。 - 成交疲软，库存高位，成本支撑存在。 - 技术面偏弱，RSI为27.10，处于布林带下轨附近。 - 成交量增加1.71%，持仓量增加2.39%。 - **工业硅**： - 收盘下跌0.53%，窄幅震荡。 - 供应增加，需求疲软，短期震荡。 - 技术面震荡，RSI为48.74，处于布林带上轨附近。 - 成交量减少37.29%，持仓量减少6.34%。 - **多晶硅**： - 收盘下跌1.87%，窄幅震荡。 - 产能复产，库存高企，需求疲软。 - 技术面震荡，RSI为49.22，处于布林带中轨区域。 - 成交量减少2.07%，持仓量增加1.37%。 --- ## 风险提示 文中所有内容和观点均基于公司内部研究，仅供参考，不构成投资建议。投资者应结合自身情况判断，自行承担投资风险。公司不保证信息的最新性、准确性或完整性，亦不承担因此引发的任何法律责任。 --- ## 分析依据及公式说明 - **技术分析**：基于20日均线（MA20）、14日相对强弱指标（RSI）及布林带（20日均线±2倍标准差）。 - **量仓分析**： - 沉淀资金 = 当日收盘价 × 持仓量 × 合约乘数； - 资金流向 = 今日沉淀资金 - 昨日沉淀资金。 --- ## 研究团队 - 研究员：刘琛瑞 Z0017093、兰雪 Z0018543、岳晋琛 Z0017963、李海啸 Z0019568、陈乃轩 Z0023138 - 审核人：许亮 Z0002220