20231126-德邦证券-传媒互联网行业周报_2023全球数商大会召开；淘宝年终好价节助力打造_万能的淘宝__17页_902kb

传媒行业周报总结

投资评级：传媒优于大市，维持。

投资要点包括投资组合：腾讯控股、快手、芒果超媒、恺英网络、三七互娱、姚记科技、分众传媒、皖新传媒、汤姆猫、思美传媒、百度集团-SW、美团-W、网易-S等。投资主题涵盖AI和VR、教育、短剧、游戏、影视动漫、广告、数据要素等。受益标的涉及港股和A股公司，如阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团等港股海外公司，以及浙数文化、电广传媒、南方传媒、中文在线等A股标的。

投资建议：整体加配传媒行业，理由包括预计基本面修复、ARVR和AIGC赛道成长预期强烈，以及政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。强调扩大内需，关注文体娱乐互联网新消费、平台经济。

重点事件：全球数商大会上，数据要素市场建设取得成果，包括数据交易链启用和国际数据产品挂牌。淘宝年终好价节启动，通过提升折扣和商家规模推动消费升级，支持打造“万能的淘宝”多层次消费策略。

风险提示：包括技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。