20240604-国泰期货-橡胶_震荡偏弱_3页_655kb

橡胶市场分析总结（2024年06月04日）

核心内容概述

本报告分析了2024年6月4日橡胶市场的基本面、趋势强度及投资建议，指出当前橡胶市场整体呈现震荡偏弱的走势。报告主要关注期货市场和现货市场的价格变动、库存情况、替代品价格以及全球供需动态，为投资者提供市场判断和操作建议。

基本面数据跟踪

期货市场数据

从上述数据可以看出，橡胶期货价格整体下跌，成交量有所减少，持仓量和净空持仓均小幅下降，市场情绪偏空。

现货市场数据

外盘报价

外盘报价整体偏弱，STR20、SMR20和SIR20价格均有所下跌。

替代品价格

齐鲁丁苯价格上涨，而齐鲁顺丁价格保持稳定，显示替代品市场存在一定的支撑。

青岛市场进口胶行情

进口胶价格整体走低，尤其是泰标、泰混、马标和非洲10#，市场供应压力有所增加。

趋势强度分析

• 橡胶趋势强度：-1
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强（-2至2）
• 当前趋势：偏弱

趋势强度为-1，表明市场整体偏空，但未达到最看空的程度。

市场观点与建议

产能利用率预期

• 半钢胎企业：订单充足，维持高开工状态，但出货受阻，库存增加可能引发控产行为。
• 全钢胎企业：库存压力大，销售无明显利好，原料价格高位促使企业检修或下调排产计划，对6月份产能利用率形成拖拽。

供需动态

• 全球主产区供应偏紧：短期内难以缓解，加工厂抢原料补库存，推动胶价上涨。
• 国内近月交货不畅：近月升水远月结构持续，社会库存去库预期增强，支撑市场走势。
• 海外胶厂抛售20号胶可交割货源：对胶价上涨形成压力。
• 下游终端接受度有限：原材料高价可能引发需求抑制，存在回调风险。

投资建议

• 预计日内走势：震荡偏弱
• 操作建议：关注市场回调风险，谨慎操作，避免追高。

风险提示

• 市场走势受供需结构变化影响较大，存在不确定性。
• 报告仅作为市场分析参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，并自行承担投资风险。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，本公司对其准确性、完整性或可靠性不作保证。
• 报告观点仅为作者分析所得，不代表公司立场。
• 报告不构成投资建议，投资者应谨慎决策，自行承担风险。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
• 若通过其他途径获得本报告，应自行联系发送方以获取更多信息。