20250330-华泰期货-金融数据跟踪周报_8页_925kb

研究院 FICC 组总结

核心内容

本总结基于华泰期货研究院发布的FICC（固定收益、货币和商品）研究报告，涵盖股票与债券市场分析、行业估值、国债利差、实际利率、风格轮动及全球对比等多个方面。

研究员信息

• 蔡劭立

  • 电话：0755-23887993
  • 邮箱：caishaoli@htfc.com
  • 从业资格号：F3063489
  • 投资咨询号：Z0014617

• 高聪

  • 电话：021-60828524
  • 邮箱：gaocong@htfc.com
  • 从业资格号：F3063338
  • 投资咨询号：Z0016648
  • 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

A股行业估值分析（表1）

• 食品饮料：PE为20.96，较上周上涨0.91%。
• 非银金融：PE为14.95，较上周下降2.86%。
• 银行：PE为6.05，较上周下降0.98%。
• 有色金属：PE为20.64，较上周下降1.39%。
• 家用电器：PE为15.79，较上周微涨0.25%。
• 交通运输：PE为15.67，较上周下降5.15%。
• 汽车：PE为27.60，较上周下降4.13%。
• 建筑材料：PE为26.11，较上周下降3.97%。
• 房地产：PE为36.14，较上周下降1.50%。
• 机械设备：PE为34.02，较上周下降4.01%。
• 休闲服务：PE为24.73，较上周下降2.33%。
• 纺织服装：PE为20.45，较上周下降2.20%。
• 化工：PE为24.38，较上周微降0.08%。
• 综合：PE为56.31，较上周下降2.96%。
• 建筑装饰：PE为9.43，较上周下降2.38%。
• 国防军工：PE为67.75，较上周下降3.28%。
• 医药生物：PE为31.27，较上周微涨1.03%。
• 公用事业：PE为16.92，较上周下降0.29%。
• 轻工制造：PE为24.59，较上周下降2.23%。
• 通信：PE为32.84，较上周下降3.98%。
• 电气设备：PE为31.31，较上周下降1.11%。
• 商业贸易：PE为33.41，较上周下降2.48%。
• 电子：PE为56.40，较上周下降2.27%。
• 传媒：PE为40.42，较上周下降1.15%。
• 钢铁：PE为30.34，较上周微涨2.47%。
• 计算机：PE为73.76，较上周下降5.40%。
• 农林渔牧：PE为#NAME?，数据异常。

国债利差分析（表2）

• 美国：
  • 10年-3个月：0.18%，较上周上升0.07%。
  • 10年-2年：0.21%，较上周下降0.03%。
• 印尼：
  • 10年-6个月：0.52%，较上周上升0.01%。
  • 10年-1年：0.46%，较上周上升0.14%。
• 中国：
  • 10年-2年：0.31%，较上周下降0.06%。
• 希腊：
  • 10年-3年：0.90%，无变化。
• 法国：
  • 10年-1个月：0.49%，较上周下降0.06%。
  • 10年-2年：0.88%，较上周上升0.02%。
• 德国：
  • 10年-1年：0.30%，较上周上升0.05%。
  • 10年-2年：0.40%，较上周上升0.02%。

实际利率分析（表3）

• 美国：1.62%，较上周上升0.07%。
• 马来西亚：2.11%，无变化。
• 新加坡：1.29%，较上周上升0.07%。
• 越南：-0.40%，较上周上升0.09%。
• 印度：1.60%，较上周上升0.17%。
• 法国：1.71%，较上周上升0.03%。
• 德国：-0.01%，较上周上升0.06%。
• 意大利：0.79%，较上周上升0.06%。
• 俄罗斯：5.57%，较上周上升0.28%。
• 土耳其：-17.94%，较上周上升0.48%。
• 巴西：10.10%，较上周上升0.12%。
• 葡萄牙：-0.18%，较上周上升0.05%。
• 希腊：0.40%，较上周上升0.08%。
• 中国：1.55%，无变化。

股票市场观察

• 上证板块：
  • 周涨跌幅与资金净流入额数据可通过图1、图2查看。
  • 市盈率、市净率、市销率及股息率走势分别见图5、图6、图7、图8。
• 深证板块：
  • 周涨跌幅与资金净流入额数据见图3、图4。
  • 市盈率、市净率、市销率及股息率走势见图9、图10、图11、图12。

风格轮动与全球对比

• A股整体风格轮转：见图13。
• A股整体风格估价：见图14。
• 全球主要股指周涨跌幅：见图15。
• 全球主要股指市盈率对比：见图16。

债券市场分析

• 国内期限结构：
  • SHIBOR收益率曲线见图17。
  • 中债利率曲线见图18。
• 国内跨期套利观察：
  • TF跨期价差见图19。
  • T合约跨期价差见图20。
  • 品种价差见图21。
  • 国开债的期限结构见图22。
  • 品种价差见图23、图24。

全球债券对比

• 葡萄牙国债利差：见图25。
• 美债利差：见图26。
• 中国债券利差：见图27。
• 德国债券利差：见图28。

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