20230131-国泰期货-1月制造业PMI回升至50.1_股指期货IF2302和IH2302偏弱震荡_IC2302和IM2302偏强震荡_10页_1mb

2023年1月31日股指期货与制造业PMI分析总结

一、核心内容概述

2023年1月31日，国泰君安期货发布报告，分析当日股指期货主力合约IF2302、IH2302、IC2302和IM2302的走势，并结合1月份制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数的回升，对市场情绪和股指期货走势作出前瞻判断。

二、主要观点

1. 经济数据回升，市场信心增强

• 1月份制造业PMI为 50.1%，较上月上升 3.1个百分点，重回扩张区间。
• 非制造业商务活动指数为 54.4%，较上月上升 12.8个百分点，高于临界点。
• 综合PMI产出指数为 52.9%，较上月上升 10.3个百分点，表明我国经济景气水平明显回升。

2. 市场主要问题仍存

• 尽管经济数据回暖，但 市场需求不足 仍是当前企业生产经营面临的主要问题。
• 经济恢复发展的基础仍需进一步巩固。

3. 股指期货走势分析

• IF2302：小幅高开后反弹遇阻，震荡下行，预计日内偏弱震荡，下探支撑位 4181和4166点，阻力位 4220和4252点。
• IH2302：小幅高开后震荡下行，未能突破 2859点 阻力，预计日内偏弱震荡，下探支撑位 2812和2800点。
• IC2302：小幅低开后震荡上行，突破 6276点 支撑，预计日内震荡上涨，上攻阻力位 6340和6374点。
• IM2302：小幅高开后震荡上行，突破 6777点 支撑，预计日内震荡上涨，上攻阻力位 6850和6888点。

4. 长期趋势展望

• 股指期货IF、IH、IC、IM当月合约预计在 2023年1月 大概率偏强震荡上涨，阻力位分别为 4229和4323点、2922和2983点、6399和6532点、6812点和7000点，支撑位分别为 3815和3800点、2600和2584点、5825和5752点、6245和6200点。

三、关键信息

• PMI数据：1月制造业PMI回升至 50.1%，非制造业商务活动指数为 54.4%，综合PMI产出指数为 52.9%，均高于临界点，显示经济景气水平明显改善。
• 企业利润：2022年全国规模以上工业企业利润总额为 84038.5亿元，同比下降 4.0%，但上下游结构有所改善。
• IMF预测：2023年全球经济增长预计为 2.9%，中国经济增长预计为 5.2%，但全球通胀仍高于疫情前水平。
• 技术分析：各股指期货合约均呈现震荡走势，部分合约突破关键支撑位，但面临较强阻力，短期内难以突破。

四、结论

整体来看，1月份经济数据表现积极，制造业和非制造业景气水平回升，为市场注入信心。但市场需求不足仍是主要挑战，经济恢复仍需时间。股指期货市场呈现震荡格局，部分合约偏强运行，但面临技术阻力，短期走势以震荡为主，投资者需关注关键支撑与阻力位，谨慎操作。