20220708-国都期货-豆类晨报_盘面超跌反弹_美豆1300附近支撑偏强_4页_595kb
报告摘要
文档总结
核心内容
本报告分析了大豆及豆粕期货市场近期走势，并结合基本面与天气因素，对市场未来短期方向进行了预测。主要关注点包括国内与国际大豆及豆粕价格变化、市场情绪、天气预报对作物生长的影响，以及相关图表对市场分析的支持。
主要观点
- 盘面超跌反弹：近期美豆价格跌至数月低位，但短期在1300附近存在支撑，预计市场将出现反弹。
- 国内现货价格上涨：多个地区大豆现货价格较前值有所上涨，如张家港、天津、防城等地，涨幅在22至140元/吨不等。
- 豆粕市场表现：豆粕现货价格也呈现上涨趋势，部分地区的基差有所扩大，显示市场对豆粕的需求或预期有所增强。
- 天气因素影响：美豆产区近期将出现降雨，但中旬降雨将减少，天气升水可能增加，对市场情绪形成支撑。
- 市场情绪改善：短期悲观情绪释放后，商品市场整体出现反弹，连粕（豆粕期货）或延续反弹趋势。
- 操作建议：建议投资者在短期内暂不介入空单，可关注反弹机会。
关键信息
期货市场数据
| 合约 | 收盘价(元/吨) | 涨跌(元/吨) | 涨跌幅 | 成交量(万手) | 持仓量(万手) |
|---|---|---|---|---|---|
| A2209 | 5,869 | 61.00 | 1.05% | 11.97 | 12.02 |
| B2209 | 4,573 | -111.0 | -1.60% | 8.99 | 1.80 |
| M2209 | 3,878 | 78.00 | 2.05% | 129.73 | 100.53 |
| CBOT大豆 | 1364.75 | 40.25 | 3.04% | 9.19 | 34.6 |
现货市场数据
| 地区 | 前值(元/吨) | 最新值(元/吨) | 涨跌(元/吨) | 基差前值 | 基差最新值 | 基差涨跌 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 张家港 | 3,980 | 4,080 | 100 | 180 | 202 | 22 |
| 天津 | 3,980 | 4,060 | 80 | 180 | 182 | 2 |
| 日照 | 3,940 | 4,000 | 60 | 140 | 122 | -18 |
| 大连 | 4,070 | 4,140 | 70 | 270 | 262 | -8 |
| 东莞 | 3,940 | 4,050 | 110 | 140 | 172 | 32 |
| 防城 | 3,920 | 4,060 | 140 | 120 | 182 | 62 |
基本面分析
- 美豆优良率：截至7月3日当周，美豆优良率为63%，略低于预期的64%，但高于去年同期的59%。
- 天气影响：未来15天美豆产区将有降雨，但中旬降雨将减少，天气升水或增加，可能对价格形成支撑。
- 市场情绪：短期悲观情绪释放后，商品市场整体反弹，连粕可能延续反弹走势。
图表说明
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图1：国内大豆库存量
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图2：国内豆粕库存量
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图3：生猪存栏同环比变化
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图4：能繁母猪存栏同环比变化
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图5：美国大豆产区未来15天降雨量
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图6：美国大豆产区未来15天温度
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图7：美元兑人民币及雷亚尔汇率
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图8：连粕活跃合约基差
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图9：油粕比
数据来源：Wind、国都期货研究所 -
图10：豆菜粕价差
数据来源：Wind、国都期货研究所
分析师简介
- 姓名：王雅静
- 学历：对外经济贸易大学金融学硕士
- 职位：高级分析师
- 联系方式：电话：010-84183054；邮件：wangyajing@guodu.cc
- 从业资格号：F3051635
国都期货研究所简介
- 国都期货研究所拥有一支由多名博士、硕士组成的专业研究团队。
- 成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等国内外知名高校。
- 研究团队秉持“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的理念。
- 为机构客户和产业客户提供研究分析、交易咨询、产品设计和风险管理等服务。
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