20201123-渤海证券-计算机行业周报_市场涨跌互现_关注车联网和金融IT_19页_538kb

市场涨跌互现，关注车联网和金融IT

核心内容概述

2020年11月16日至20日，沪深300指数上涨1.78%，上证指数上涨2.04%，深证成指上涨0.71%，而创业板指下跌1.47%。申万计算机行业整体下跌0.70%，其中计算机设备板块下跌0.59%，计算机应用板块下跌0.72%。本周计算机板块整体小幅调整，分析师建议重点关注车联网、金融IT和网络安全等方向。

主要观点

• 市场表现：整体市场上涨，但计算机行业表现相对较弱，需关注其结构性机会。
• 行业动态：电信业务保持稳定增长，新兴业务如云计算、大数据等成为推动行业增长的重要力量。
• 技术突破：国产存储企业长江存储在5G和AI领域取得重要进展，64层3D NAND闪存已进入华为Mate40供应链，标志着国产替代进程加快。
• 云计算发展：中国云计算行业保持高速增长，预计2022年市场规模将突破2700亿美元，未来将向更多企业级市场延伸，推动产业数字化转型。
• 企业动态：多家A股上市公司发布重要公告，包括高管变动、项目中标和股权变动等，显示行业内部活跃。

关键信息

1. 行情走势

• 指数表现：
  • 沪深300：+1.78%
  • 上证指数：+2.04%
  • 深证成指：+0.71%
  • 创业板指：-1.47%
  • 申万计算机行业：-0.70%
• 板块表现：
  • 计算机设备：-0.59%
  • 计算机应用：-0.72%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：天迈科技（+44.66%）、*ST联络（+16.67%）、启明信息（+15.10%）、唐源电气（+10.89%）、格尔软件（+10.18%）
  • 跌幅前五：指南针（-24.75%）、神州数码（-22.38%）、中科信息（-12.35%）、熙菱信息（-11.01%）、先进数通（-10.39%）

2. 行业动态

• 电信业务收入：
  • 1-10月电信业务收入增长3.3%，总量增长18.7%。
  • 固定通信业务收入增长11.2%，移动通信业务收入下降0.5%，降幅收窄。
• 新兴业务增长：
  • 数据及互联网业务收入增长7.3%和2.5%。
  • 增值业务收入增长22%，在电信业务收入中占比12.7%。
• 移动互联网发展：
  • 1-10月移动互联网流量增长34%，其中手机上网流量占比94.9%。
  • 10月DOU值达11.46GB/户，较去年同期增长2.87GB/户。
• 区域发展差异：
  • 西部地区移动互联网接入流量增速领先全国。
  • 东北地区百兆及以上固定宽带接入用户渗透率最高。

3. 重点企业动态

• 长江存储：
  • 64层3D NAND闪存打入华为Mate40供应链。
  • 采用Xtacking架构，缩短开发周期，提升性能。
  • 128层QLC闪存产品具备高密度和高传输速度。
• 三星Exynos 1080：
  • 采用5nm工艺，性能提升显著。
  • 集成5G基带，支持高下载速度和多频段。
  • 搭载高性能NPU和DSP，提升AI摄影能力。
• 中国移动云改四大工程：
  • 目标三年内进入国内云服务商第一阵营。
  • 四大工程包括：强基、铸魂、提质、筑梦，涵盖技术提升、生态融合、服务优化、行业落地。
  • 移动云已服务国家政务云、工行金融云等重要客户，收入增长超过500%。

4. 云计算行业预测

• 市场规模：2019年公有云市场规模达1363亿美元，预计2022年将超2700亿美元，年复合增速达19.00%。
• 细分市场：
  • IaaS市场增速较快，预计2022年将达815亿美元。
  • PaaS市场稳定增长，市场规模达871亿美元。
  • SaaS市场应用广泛，主要由CRM、ERP、办公套件等组成。
• 发展趋势：
  • 未来云服务商将向生态化发展。
  • 云计算与大数据、AI深度融合，推动行业智能化发展。
  • 2025年中国云计算市场规模预计达3868.6亿元。

5. 上市公司重要公告

• 太极股份：
  • 董事长、总裁辞职，选举新董事长，授权高级副总裁代行总裁职责。
• 神州信息：
  • 控股子公司中标江苏省农村及政务信息化业务整合优化项目，中标价1396.5万元。
• 奥飞数据：
  • 控股股东持股比例被动稀释至43.76%，累计变动2.70%。

投资策略

• 重点方向：车联网、金融IT、网络安全。
• 股票池推荐：
  • 中科创达（300496）
  • 德赛西威（002920）
  • 美亚柏科（300188）
  • 同花顺（300033）
• 风险提示：
  • 政策落地存在不确定性。
  • 公司业绩不及预期。

行业评级与投资建议

• 子行业评级：
  • 软件：买入
  • 硬件：买入
• 公司评级标准：
  • 买入：未来6个月内相对沪深300涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300涨幅介于10%-20%
  • 中性：未来6个月内相对沪深300涨幅介于-10%-10%
  • 减持：未来6个月内相对沪深300跌幅超过10%
• 行业评级标准：
  • 看好：未来12个月内相对于沪深300涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300涨幅介于-10%-10%
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300跌幅超过10%

投资建议总结

当前计算机行业整体表现略显疲软，但部分细分领域如车联网、金融IT和网络安全仍具备较强的投资潜力。建议投资者关注相关股票，同时注意政策变动和企业业绩风险。