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产业资本A股市场行为周报总结（2014年7月11日）

核心内容概述

本报告为兴业证券策略团队发布的2014年7月11日产业资本A股市场行为周报，分析了近期产业资本增减持、定向增发购买资产、股权激励、分红送转以及次新股的市场表现，旨在为投资者提供市场动向的参考。

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一、产业资本增减持行为

主要观点

• 减持金额环比大幅上升：2014年7月1-11日，产业资本减持金额为24.21亿元，较2014年6月的61.1亿元有明显下降，但环比仍大幅上升。
• 增持金额基本持平：7月1-11日增持金额为14.63亿元，与上月同期基本持平。
• 市场表现：本周共有8家公司被产业资本增持，其中7家公司公告日及公告日至今取得正收益，武汉健民在7月11日首次公告实际控制人增持，当日股价涨停。

关键信息

• 减持结构：6月至今中小板的减持金额环比降幅最大。
• 增持结构：本周增持公司数为8家，此前两周分别为11、14家次。
• 图表支持：
  • 图表1：产业资本净减持金额
  • 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
  • 图表3：本周产业资本增持公司表现

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二、定向增发购买资产

主要观点

• 政策推动：自2014年3月国务院发布优化企业兼并重组意见后，定向增发购买资产公司数量逐月上升，6月达到30家，为2006年以来新高。
• 市场反应：7月11日证监会发布重大资产重组管理办法征求意见稿，预计上市公司收购热情将升温，定增购买资产数量将继续增加。
• TMT行业主导：本月10家定增收购公司中，4家的收购标的为TMT企业。
• 市场表现：10家公司中8家在公告当日涨停，其中金刚玻璃收购传媒企业汉恩互联100%股权，连续4个涨停，涨幅居首。

关键信息

• 定增收购公司数量：本月至今为10家，6月为30家。
• 市场表现：
  • 除南京新百和上海绿新外，其余8家公司均涨停。
  • 10家公司公告日至今涨跌幅普遍较高，部分公司涨幅达46.49%。
• 图表支持：
  • 图表4：每月定向增发购买资产公司个数
  • 图表5：本月定向增发购买资产公司表现

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三、股权激励

主要观点

• 发布情况：本月发布股权激励与草案的公司共9家，其中3家为修订稿。
• 市场表现：大部分个股在公告日及公告日至今表现一般，仅有太极股份和华东电脑涨停。
• 信号意义：太极股份发布股权激励草案被视为控股股东国企改革启动的重要信号。

关键信息

• 市场表现：
  • 太极股份公告日涨停，华东电脑同时发布定增公告。
  • 其他公司多数未涨停，部分出现下跌。
• 图表支持：
  • 图表6：每月股权激励预案公司个数
  • 图表7：本月股权激励董事会预案公司表现

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四、分红送转

主要观点

• 实施情况：截至7月11日，21家上市公司预披露2014年中报利润分配方案，其中20家包括10转增5以上的高送转。
• 市场表现：16家公司公告日当日取得正收益，9家公司涨停；公告日至今，17家公司收益为正。
• 行业对比：中报高送转公司数量远低于年报时期，但仍是市场关注热点。

关键信息

• 高送转公司数量：20家公司实施10转增5以上的高送转。
• 市场表现：
  • 16家公司公告日涨跌幅为正。
  • 9家公司涨停。
• 图表支持：
  • 图表8：中报实施利润分配和高送转的公司家数
  • 图表9：2014年中报实施利润分配和高送转的公司表现

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五、次新股表现

主要观点

• 市场表现：2014年第二批重启的新股上市后连续暴涨，飞天诚信已连续12个涨停，涨幅达311%，居次新股涨幅首位。
• 原因分析：
  • 监管层对市盈率的管制导致新股定价偏低，为投资者提供无风险套利空间。
  • 新股发行节奏缓慢，超过1个月无新批文发放，引发市场炒作。

关键信息

• 飞天诚信：上市日期为2014年6月26日，连续12个涨停，涨幅达311%。
• 第一批新股：48只新股中9家正在停牌，2家拟披露重大事项，7家公司因重大资产重组停牌。
• 图表支持：
  • 图表10：2014年IPO次新股涨跌幅

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六、投资评级说明

• 行业评级：
  • 推荐：行业表现优于市场。
  • 中性：行业表现与市场持平。
  • 回避：行业表现弱于市场。
• 公司评级：
  • 买入：公司相对大盘涨幅大于15%。
  • 增持：公司相对大盘涨幅在5%-15%之间。
  • 中性：公司相对大盘涨幅在-5%-5%之间。
  • 减持：公司相对大盘涨幅小于-5%。

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七、机构销售经理联系方式

• 上海地区：

  • 邓亚萍、盛英君、王政、冯诚

• 北京地区：

  • 朱圣诞、肖霞、吴磊、李丹、郑小平

• 深圳地区：

  • 朱元彧、杨剑、李昇、邵景丽

• 海外地区：

  • 刘易容、徐皓、龚学敏、陈志云

• 联系方式：

  • 办公电话及邮箱详见表格
  • 地址及传真信息如下：
    • 上海：浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼20层
    • 北京：西城区武定侯街2号泰康国际大厦6层
    • 深圳：福田区益田路4068号卓越时代广场15楼1502-1503
  • 传真信息：021-38565955

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八、信息披露

• 本报告中提及的公司信息及交易行为均符合信息披露要求。
• 客户可通过兴业证券官网查询静默期安排和关联公司持股情况。

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九、分析师声明

• 分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容客观、独立，不涉及任何形式的补偿。

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十、法律声明

• 本报告仅供兴业证券客户使用，不构成买卖出价或征价。
• 报告内容仅供参考，不保证其准确性和完整性。
• 兴业证券可能持有报告中提及的公司证券头寸，并为其提供投资银行业务服务，存在潜在利益冲突。
• 报告版权归属兴业证券，未经许可不得复制、分发或使用。

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以上为2014年7月11日产业资本A股市场行为周报的核心内容总结。