20210513-财通国际-港股朝闻_16页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档汇总了近期美国、中国及英国的通胀数据，以及港股、A股、全球主要股市指数、利率、汇价、商品价格、ETF表现、中石油的财务数据与业绩分析等多方面信息，为投资者提供市场动态和公司基本面分析。

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主要观点与关键信息

美国通胀数据

• 4月CPI：季调后按月升幅达0.8%，为2009年6月以来最高；未季调按年升幅达4.2%，为2008年9月以来最高，远超市场预期的3.6%。
• 核心CPI：季调后按月升幅达0.9%，为1982年4月以来最高；未季调按年升幅达3%，为1996年1月以来最高，远超市场预期的2.3%。
• 主要推升因素：二手车和卡车价格按年升幅达21%，汽油及燃料油价格按年升幅达49.6%，显示能源价格大幅上涨对通胀构成显著影响。

中国通胀与货币供应

• 4月M2货币供应：按年增长8.1%，低于市场预期的9.2%，增速较上月和去年同期分别下降1.3个百分点和3个百分点。
• M1货币供应：按年增长6.2%，增速较上月下降0.9个百分点，但较去年同期上升0.7个百分点。
• M0货币供应：按年增长5.3%。

英国贸易赤字

• 3月全球商品贸易逆差：经季节调整后为117.1亿英镑，较前值收窄，但整体商品和服务贸易逆差为19.66亿英镑，远低于市场预期的48.66亿英镑。
• 出口与进口：3月出口额及进口额分别按月升5.8%和8%，显示贸易活动有所回升。

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港股表现

• 整体市场：恒生指数高开后反复，最终升217点或0.78%，收于28,231点；恒生国企指数升1.2%，恒生科技指数升2.8%。
• 大市成交：全日成交总额达1,609.09亿元，沪、深港通南下交易净流入分别为55.13亿和44.63亿元人民币。
• 板块表现：
  • 金融股：汇控跌0.8%，港交所升0.7%，友邦跌1.1%。
  • 资源股：赣锋锂业、鞍钢股份、重庆钢铁等升幅在1.1%至3.7%之间。
  • 黄金股：招金矿业、灵宝黄金升0.8%。
  • 油煤股：中石油、中海油、中石化、中国神华等升0.3%至1.6%。
  • 科网股：小米、阿里巴巴、腾讯、美团、京东、百度、快手、网易等均有显著升幅，小米因与美国国防部和解，股价升6.1%。
  • 内需股：海尔智家、维达、蓝月亮、JS环球生活等跌幅在2.5%至5.7%之间。
  • 航运股：中远海运港口、海丰国际跌5.1%至9%；中外运升4.9%。
  • 医药股：国药、翰森制药跌3.1%至3%；信达生物、石四药、药明生物升4.4%至5.7%。
  • 航空股：国泰跌3%。

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机构评级与市场动态

• 蓝月亮：瑞信给予“中性”评级，目标价由19.7元降至10.94元，主要因去年度业绩低于预期、线下分销增长低预期及原材料成本上升。
• 力劲科技：汇丰给予“买入”评级，目标价14元，认为其在压铸机领域有垄断地位，预计2021财年销售增长92%，2022财年增长27%。
• 微盟：大摩给予“增持”评级，目标价25元，认为其首季业绩强劲，市场反应过度。
• 阿里巴巴：摩通给予“增持”评级，目标价310元，认为罚款令已对电商业务风险形成控制。
• H&H国际：麦格理重申“跑赢大市”评级，目标价下调至37元，认为其首季销售下跌但配方奶表现胜预期。

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中石油财务与市场分析

• 公司评级：买入
• 估值与现价：估值为HK$5.6，现价为HK$3.1
• 2021年业绩：
  • 对外收入¥2,628.2亿，同比升8.4%
  • 毛利¥1,268亿，同比升51.8%
  • 报告股东盈利¥277亿，同比扭亏为盈
• 核心盈利：2021年一季度核心税前盈利¥430亿，核心股东盈利¥280亿
• 业务分部：
  • 开发分部：2021年预计收入¥143亿，毛利¥276.4亿
  • 冶炼分部：2021年预计收入¥347.6亿，毛利¥347.6亿
  • 市场分部：2021年预计收入¥1,693亿，毛利¥1,693亿
  • 管道分部：2021年预计收入¥445.3亿，毛利¥445.3亿
• 主要财务指标：
  • 2021年预计集团毛利¥607.2亿，同比增长25.7%
  • 2021年预计核心经营溢利¥193.7亿，同比增长62.1%
  • 2021年预计核心税前盈利¥176.2亿，同比增长69%
  • 每股盈利¥0.451，同比增长337%
  • 每股派息¥0.175，同比增长21.5%
  • P/E为5.8倍，P/B为0.38倍，市账率较低，显示估值被压抑
• 主要风险：油气价下跌及储量衰竭可能对估值构成重大影响

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其他市场数据

• 主要股市指数：道指跌1.99%，标普500跌2.14%，纳斯达克跌2.67%；恒指升0.78%，国指升1.2%，恒生科技指数升2.8%。
• 利率与汇价：
  • 美元LIBOR三月利率0.168%，上升0.0076%
  • 港元/人民币汇率0.83，下降0.16%
  • 美元/人民币汇率6.43，上升0.19%
  • 欧元/美元汇率1.21，下降0.62%
  • 美元/日元汇率109.67，上升0.96%
• 商品价格：
  • 欧洲布兰特原油69.3美元/桶，上升1.12%
  • 美国轻质原油66.1美元/桶，上升1.23%
  • 国际现货黄金1,815.7美元/盎司，下降1.19%
  • 国际现货白银27.0美元/盎司，下降2.18%
  • LME现货铜10,448.5美元/吨，上升0.67%
  • 波罗的海运费指数3,254.0，上升0.43%
• ETF表现：
  • 盈富基金升0.996%
  • 南方A50升0.884%
  • X安硕A50中国升0.921%

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港股表现前十名

1. 瑞强集团：+120.0%（一日）；+146.6%（一周）
2. 拉夏贝尔：+40.4%（一日）；+37.9%（一周）
3. 中国金典集团：+37.9%（一日）；+42.9%（一周）
4. B & D STRATEGIC：+33.3%（一日）；+61.8%（一周）
5. 天源集团：+32.5%（一日）；+39.5%（一周）
6. 齐家控股：+31.7%（一日）；+54.9%（一周）
7. 浙江世宝：+30.6%（一日）；+27.6%（一周）
8. 升华兰德：+29.0%（一日）；+29.0%（一周）
9. 顺龙控股：+25.0%（一日）；+49.3%（一周）
10. TOMO HOLDINGS：+25.0%（一日）；+57.6%（一周）

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市场展望与风险提示

• 中石油受益于中美需求增长，但需关注页岩油气衰退及美元贬值对油气价格的影响。
• 油气价格和储量问题可能对估值构成重大风险，但公司内部成本节约及产量提升有助于改善盈利。