20200823-开源证券-新材料行业周报_SDC下代OLED体系供应名单确定_2025年我国芯片自给率目标70__17页_1mb

化工行业周报总结

核心内容

本周化工新材料行业整体表现分化，新材料指数下跌1.30%，但跑赢创业板指0.06%。半导体材料指数下跌3.58%，跑输创业板指2.22%。OLED指数下跌0.07%，跑赢创业板指1.29%。尾气治理指数上涨4.0%，跑赢创业板指5.36%。整体来看，OLED材料和尾气治理材料表现相对较好。

主要观点

• OLED材料行业快速发展：SDC下代OLED材料体系M11供应名单已确定，三星SDI、DSNeolux、DoosanSolus等公司位列其中。OLED材料需求持续增长，2020年中报验证了行业的高增长。万润股份子公司九目化学在OLED材料领域表现亮眼，营收和净利润分别同比增长74%和99%。瑞联新材和奥来德即将上市，有望进一步提升我国OLED产业链的全球竞争力。

• 芯片自给率目标明确：我国芯片自给率目标从2019年的30%提升至2025年的70%。政策支持和产业扶持将推动芯片产业持续高速发展。

• 5G材料进展显著：四川长虹与华为海思成立5G联合实验室，推动5G应用与创新。紫光股份在杭州建设5G网络应用关键芯片及设备研发项目，加速5G芯片及设备的产业化进程。中国电信5G用户数达到3,784万，显示5G市场发展良好。

• 可降解塑料政策支持：江苏和湖北相继出台“禁塑”政策，明确禁用不可降解塑料制品的时间表，推动可降解材料的发展。彤程新材作为可降解材料企业，有望受益。

• 显示材料合作加强：默克与京东方在OLED领域达成战略合作，推动OLED材料和显示技术的创新与应用。小米Poco新机将采用120Hz AMOLED显示屏，进一步推动OLED市场需求。

关键信息

• 行业动态：

  • OLED材料：SDC下代OLED材料体系M11供应商名单确定，包括三星SDI、DSNeolux、DoosanSolus等。
  • 芯片产业：我国芯片自给率目标为2025年达到70%，政策推动行业发展。
  • 5G材料：国内企业加快布局5G芯片和设备研发，中国电信5G用户数快速增长。
  • 可降解塑料：江苏、湖北等地出台政策，推动可降解材料的使用和推广。
  • 显示材料：默克与京东方合作，小米Poco新机采用AMOLED显示屏，TCL华星推进高世代模组项目。

• 市场表现：

  • 本周新材料板块100只个股中，36只上涨（36%），62只下跌（62%）。
  • 涨幅前五的个股：松井股份、万润股份、建龙微纳、激智科技、康达新材。
  • 跌幅前五的个股：安集科技、雅克科技、沪硅产业-U、生益科技、瑞丰高材。

• 受益标的：

  • OLED材料：万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、奥来德。
  • 半导体材料：彤程新材、昊华科技、巨化股份。
  • 可降解塑料：彤程新材。
  • 尾气治理材料：万润股份、濮阳惠成。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

重要公司公告

• 阿科力：2020H1归母净利润同比增长39.61%，公司布局COC/COP材料，受益于5G和多摄升级。
• 濮阳惠成：定向增发获受理，助力公司扩大产能和提升市场竞争力。
• 万润股份：子公司九目化学OLED材料业务增长显著，公司布局全面，有望复制液晶材料业务的成功。
• 彤程新材：Q2业绩超预期，公司投资可降解材料项目，与巴斯夫合作，拓展市场。
• 兴森科技：中报业绩增长显著，营收和净利润分别同比增长15.89%和170.80%。
• 三安光电：收购北电新材，中报业绩增长5.31%，归母净利润同比下降28.11%。

行业趋势与前景

• OLED材料需求持续增长，预计2023年全球OLED面板出货面积将接近2,500万平方米，2019-2023年CAGR为32.6%。
• 5G和多摄升级将带动COC/COP材料需求快速增长。
• 国内芯片产业加速发展，政策支持将推动国产替代。
• 可降解塑料政策推动，市场空间广阔。

结论

总体来看，化工新材料行业在OLED材料、5G材料、芯片材料、可降解塑料等领域展现出较强的增长潜力。政策支持、技术进步和市场需求增长是推动行业发展的主要动力。然而，行业竞争加剧、技术突破不及预期和原材料价格波动仍是主要风险。建议重点关注万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、奥来德等受益于行业发展趋势的公司。