2016-03-24-上交所-天津天药药业股份有限公司2015年年度报告_138页_2mb

天药股份2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600488
• 公司简称：天药股份
• 公司全称：天津天药药业股份有限公司
• 法定代表人：王福军
• 注册地址：天津市华苑产业区物华道2号A座
• 办公地址：天津市开发区西区新业九街19号（金耀生物园）
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：600488
• 审计机构：中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见类型：标准无保留意见

财务概况

主要会计数据

主要财务指标

非经常性损益项目

现金流情况

• 经营活动产生的现金流量净额：129,501,812.98元，同比减少27.56%
• 投资活动产生的现金流量净额：-191,112,224.15元，同比减少471.65%
• 筹资活动产生的现金流量净额：-32,542,589.37元，同比增加81.26%

公司业务概要

主要业务及行业情况

• 公司主要业务包括维生素类、抗生素及其中间体类、解热镇痛类原料药，其中皮质激素类原料药为主导产品。
• 皮质激素类原料药是甾体药物的一种，具有抗炎、抗过敏、免疫调节等药理作用，广泛应用于多个病种。
• 全球皮质激素类原料药生产逐步向中国转移，中国已成为世界主要生产中心，公司处于行业领先地位。

经营模式

1. 采购模式：由供应部统一采购，控制库存与成本。
2. 生产模式：严格执行GMP标准，全程检测与监控，确保产品质量。
3. 销售模式：分为原料药销售和制剂销售，原料药通过子公司天发进出口出口，制剂销售主要由天药销售负责。

产品结构与市场

• 公司经营地塞米松、倍他米松、泼尼松、甲泼尼龙等多个系列，产品远销全球40多个国家和地区。
• 拥有“天药”和“双燕”两个商标，其中“天药”为天津市著名商标，“双燕”为国家驰名商标。
• 公司产品在出口方面表现突出，部分产品出口份额为国内第一。

主营业务分析

收入与成本

• 营业收入：14.05亿元，同比增长1.14%
• 营业成本：11.77亿元，同比增长0.18%
• 销售费用：2396万元，同比下降3.43%
• 管理费用：12069万元，同比增长22.29%
• 财务费用：-588.9万元，同比下降144.44%（主要为汇兑收益）
• 研发投入：4215万元，占营业收入3.00%

产品与地区分布

成本分析

• 原料药及中间体：原料成本占比79.83%，动力成本占比4.86%，工资性费用占比4.43%，制造费占比4.22%
• 制剂：原料成本占比3.98%，动力成本占比0.38%，工资性费用占比1.05%，制造费占比1.25%
• 成本变动：动力、工资性费用及制造费单位成本下降，原料药及中间体成本较上年同期下降2.77%。

核心竞争力分析

1. 技术工艺优势：公司是最早研制并生产皮质激素类原料药的企业之一，拥有多项核心技术，如“生物脱氢”、“生物氧化”等，部分产品成本下降10%。
2. 规模优势：公司是行业内产量、出口量最大的企业之一，拥有亚洲最大皮质激素类原料药科研、生产、出口基地。
3. 成本优势：采用生物技术工艺，提高转化率、减少副产物，实现成本优势。
4. 出口优势：产品通过FDA认证和CEP证书，成为多家跨国药企合格供应商，出口份额国内领先。
5. 品牌优势：“天药”和“双燕”商标具有较高知名度，公司产品在市场推广和销售中具有显著优势。

管理层讨论与分析

• 公司2015年实现主营业务收入14亿元，净利润7872万元，出口创汇9246万美元。
• 提高管理能力：加强中层管理人员培训，实施KPI考核，优化管理团队。
• 加大技术创新：全年开展20余项技术攻关，推动工艺改进，降低成本，提高产品竞争力。
• 加快市场开发：调整销售策略，拓展市场，提升外销比例，加强与海外客户的联系。
• 夯实基础管理：优化生产、资金、人员、采购、安全环保等方面管理，提升内控水平。
• 深化质量体系：通过新版GMP和国际审计，提升产品质量，通过丹麦和日本药监局审计。
• 强化文化建设：举办发展论坛、羽毛球比赛等，增强员工凝聚力和企业形象。

行业与政策分析

• 行业竞争情况：国内主要生产商包括天药股份、仙琚制药等，公司产品结构完整，市场占有率高。
• 政策变化：2015年国家实施医药改革，加强药品注册审批、GMP认证、药典更新等，公司均通过相关认证。
• 环保政策：新《环境保护法》等政策实施，公司加强环保管理，优化产品结构，推动行业转型升级。

研发情况

• 研发总体情况：公司加大研发投入，以提升产品质量、降低成本、丰富产品结构。
• 主要研发项目：
  • 降低A产品杂质总量：净效益39万元，获二等奖。
  • 提高B产品分离物质量：净效益30万元，获一等奖。
  • 提高C产品转化率：净效益30.5万元，获QC小组活动成果一等奖。
  • 提高D产品投料浓度：净效益166.48万元，获QC小组活动成果二等奖。
  • E产品新工艺：获天津市“杀手锏”项目认定。
• 研发计划：2016年重点开展植物甾醇工艺、激素原料药国际化注册、氨基酸原料药国际化注册、制剂产品注册等工作。

其他信息

• 利润分配预案：以96085.496万股为基数，每10股派0.25元，派发现金红利2402万元，剩余638859.71万元结转以后年度。
• 风险提示：公司已对可能面临的风险进行分析，详见第四节。
• 关联交易：无重大关联交易。
• 其他事项：无重大事项。