> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 金工周报总结：交易情绪仍显谨慎（20260711） ## 核心内容概览 本周（2026年7月6日-7月10日），A股市场整体呈现震荡回落态势，主要宽基指数表现分化。行业方面，银行、传媒、计算机行业表现较好，而建材、基础化工、电力设备及新能源行业则领跌。整体市场情绪偏谨慎，科创板衍生品交易情绪未明显改善。 ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **宽基指数**：上证综指下跌1.17%，上证50上涨0.83%，沪深300下跌1.27%，中证500下跌2.76%，中证1000下跌4.90%，创业板指下跌4.41%，北证50下跌6.11%。 - **估值分位数**： - 上证50、中证1000、创业板指处于“适中”等级。 - 上证指数、沪深300、中证500处于“危险”等级。 - 有色金属、食品饮料、非银行金融、交通运输处于“安全”等级。 ### 2. 持仓与波动率 - **衍生品情绪**：科创50ETF、科创板50ETF期权持仓量、成交量PCR较上周均有所上涨，显示交易情绪仍显谨慎。 - **横截面波动率**：沪深300、中证500、中证1000指数成分股横截面波动率环比下降，表明短期Alpha环境恶化。 - **时间序列波动率**： - 沪深300指数成分股时间序列波动率环比上升，短期Alpha环境好转。 - 中证500、中证1000指数成分股时间序列波动率环比下降，短期Alpha环境恶化。 ### 3. 持仓拥挤度 - 截至本周五，拥挤度指标达到 **53.35%**，创今年新高，提示短线回调风险。 ## 资金面跟踪 ### 1. 机构调研 - 本周受到机构关注程度最高的前5大个股为： 1. 长电科技（151家） 2. 华盛昌（127家） 3. 联动科技（124家） 4. 海泰新光（98家） 5. 信捷电气（83家） ### 2. 港股通资金流向 - 本周港股通净流入 **390.55亿港元**，其中： - 沪市港股通净流入 **213.08亿港元** - 深市港股通净流入 **177.48亿港元** ### 3. ETF资金流动 - **股票型ETF**：本周收益中位数为 **-1.28%**，资金净流入 **874.39亿元**。 - **跨境ETF**：收益中位数为 **1.21%**，资金净流入 **10.01亿元**。 - **港股ETF**：收益中位数为 **1.49%**，资金净流出 **80.60亿元**。 - **商品型ETF**：收益中位数为 **-1.40%**，资金净流出 **2.78亿元**。 ## 风险提示 - 报告结果基于历史数据，可能存在无法重复验证的风险。 ## 其他信息 - 本报告由光大证券研究所发布，仅面向专业投资者客户。 - 本订阅号为光大证券官方唯一订阅号，其他同名或类似名称的订阅号均非官方。 ```