20241027-招商期货-集装箱和干散货航运市场周报_船东空班_需求企稳_预计后市震荡剧烈_68页_7mb

集装箱和干散货航运市场周报-2024年10月27日

一、航运市场运价监测

数据摘要：

• 三大运价指数中，SCFI本周收21853点，欧线+1415%，美西+121%，干散货BDI收1410点，BCI、BPI、BSI分别下跌1053%、1845%、657%。
• 集运期货方面，EC2410、EC2412、EC2502等合约价格波动较大。

二、航运市场周度观点

1. 集装船市场展望

• 需求端：中东局势和红海危机对运输路线造成影响，部分公司绕道航行。预计11月初可能因超预期宣涨观察市场货量恢复。
• 供给端：集装箱船队运力继续保持快速增长，船舶闲置率上升，凸显运力建设过剩风险。
• 运价波动剧烈：后市预计11月将呈现宽幅震荡，12月在需求和长协谈判拉动下，现货价格可能小幅冲高。

2. 干散货市场展望

• 全球经济处于反复震荡筑底过程中，BDI短期走势呈现震荡加剧状态。
• 中东地缘冲突、大宗商品需求疲软拖累运价表现。有关预期是随着中国经济好转，BDI在中期震荡上行。

三、航运需求与供给分析

1. 宏观经济因素

• 全球2024年9月制造业PMI指数为4.88，中国+7，美国+0，欧元区下降8。欧美需求有所回暖，但不同地区表现不一。
• 中国制造业新订单减少、企业PMI小幅回升，美国经济衰退预警问题需关注。

2. 船舶供需情况

• 运力扩张：集装箱船队9月规模达2896万TEU，运力环比增长1.1%。干散货船队运力环比增长0.27%，仍持续扩张。
• 空班与滞港：亚欧航线空位率继续宽松，空箱租金反弹，但港口拥堵情况有所缓解。

四、风险提示

• 主要集中在需求大幅下滑方面，需警惕地缘政治和经济走势不确定性。

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本报告由招商期货有限公司编制，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。