彭博：2024年全球ESG展望报告_39页_4mb

彭博专业服务2024年全球ESG展望总结

ESG市场发展

ESG作为金融市场锚点的作用日益显著，截至2022年全球ESG资产规模达30万亿美元，预计到2030年将突破40万亿美元，年均复合增长率约35%。欧美日市场占比分别为45%、25%、15%。

尽管因选举、ESG争议和监管审查，美国市场情绪降温，但欧洲仍保持主导地位。美国ESG资产管理规模较2022年大幅下降，反映了监管趋严对数据的统一要求，同时限制了产品创新。

ESG市场争议与创新驱动并存，美国拜登政府计划取消范围3排放强制披露，而《国会审查法案》可能延缓进展。国际可持续准则理事会（ISSB）准则推动全球可比性提升，但美国选举结果将影响最终规则制定。

ESGETF资金2023年全球净流入降至450亿美元，呈现跨大西洋分化：欧洲表现强劲，北美出现资金流出，主要因少数基金的集中度风险导致资金外流。

基金与企业规则

ESG投资决策强调基本面分析与组合构建能力，高质量ESG股票防御性较强，2022-2023年回撤幅度低于低分股票。

公司治理与ESG指标紧密关联，科技与材料板块研究显示，治理得分高的公司风险调整回报更高，如电力公司ConEd和NextEra。

ESG揭示的气候变化数据质量仍待提升，多数公司披露不充分，尾部风险可能通过绿色营销被掩盖。

欧盟可持续金融信息披露条例（SFDR）、英国可持续发展披露要求（SDR）以及日本版ISSB准则均进入实施阶段，强化了市场监管。

全球治理趋势

美国股东提案数量创新高，涉及AI、网络安全、高管薪酬等新兴议题；欧洲则关注气候变化与高管薪酬平衡，而亚洲企业在ESG方面形成共识。

劳动力市场企稳但风险未消，工会行动频繁；网络安全事件频发，对防御机制提出更高要求；绿色营销“漂绿”风险受监管约束趋势明显。

欧美联合提交的气候法案增加了行业扩张资金，但需企业高效执行净零战略，减少温室气体排放。

2024年标志着ESG转向质量与信任阶段，更成熟的监管框架或推动创新放缓但信任提升，值得注意的议题包括生物多样性、气候过渡风险、劳动力压力等问题。