20250828-太平洋-奥锐特-605116.SH-Q2收入利润创历史新高_多肽及小核酸原料药销售快速增长_5页_890kb

奥锐特公司报告分析总结

关键事件

2025年8月28日发布2025年半年报。Q2收入及利润创历史新高，全年上半年收入增长12.50%，净利润增长24.55%。

财务表现

• 2025年H1营业收入8.22亿元，同比增长12.50%；归母净利润2.35亿元，同比增长24.55%。
• Q2单季度营收4.20亿元，同比增长6.31%；净利润同比增长8.53%；毛利率59.51%，同比基本持平。

主要推动力

原料药产品销售快速增长，包括心血管、呼吸系统、神经系统类等领域销量提升；司美格鲁肽和小核酸原料药进入高速销售周期；地屈孕酮片稳健增长，同比增长3.47%，并推进医院进院工作，集采或刺激更大放量。

未来展望

公司布局多肽和寡核苷酸药物领域，计划未来每年获批3-5个新产品。业绩预测显示2025-2027年营收和利润持续增长，PE逐步下降。

投资建议

分析师推荐“买入”评级，预计2025/2026/2027年PE分别为21/16/13倍。

风险提示

行业政策、关税、市场竞争、产能投放及研发失败风险，以及产品价格下滑可能性。