20220913-德邦证券-公用事业ESG双周报_22Q2全球ESG基金规模进一步下滑_但表现仍优于传统基金_15页_1mb

ESG行业分析总结

核心内容概览

本报告围绕ESG（环境、社会和治理）主题，从产品发展、行业动态、政策动向及专家观点等方面进行分析，指出ESG在全球和中国市场的现状、趋势及潜在风险。

主要观点

国内ESG产品发展

• ESG主题产品增长：截至2022年9月4日，国内ESG主题公募基金存续数量达139只，较年初增长26.36%，但总规模下降13.44%，显示市场偏好变化。
• 泛ESG产品主导：泛ESG公募基金占ESG产品总量的86.30%，存续规模达15646.66亿元，成为ESG产品发展的主要力量。
• 银行理财产品增长：ESG主题银行理财产品存续数量达126只，总规模为927.38亿元，且单只产品规模超过5亿元的比例达32.5%。

全球ESG产品发展

• 全球ESG基金净流入下滑：2022年第二季度，全球可持续基金净流入326亿美元，环比下降62%，但表现仍优于传统基金。
• 地区差异显著：各地区ESG基金净流入均出现下滑，其中美国首次出现净流出，欧洲、亚洲（除日本）等地区降幅明显。
• ESG基金韧性凸显：尽管宏观经济环境不利，ESG基金仍表现出较强的抗压能力。

国内ESG行业动态

• 企业ESG表现突出：5家企业同时登上《财富》和福布斯ESG榜单，显示国内企业在ESG实践中的领先地位。
• 阿里巴巴ESG报告发布：2022财年通过能源转型减碳619,944吨，阿里云使用21.6%清洁能源；千岛湖水基金在5000亩农田实施农业护水措施。
• 零碳产业园区发展：《零碳产业园区数字化发展白皮书》发布，指出工业和化工园区是减碳改革重点，需加强碳排放监测与计量技术。

海外ESG行业动态

• 欧洲海上风电规划：北欧海上风电发电量计划从2.8千兆瓦增至19.6千兆瓦，未来将新建1700座海上风力发电机。
• 挪威“二氧化碳墓地”计划：计划建设全球首个二氧化碳储存设施，预计每年储存1000至2000万吨二氧化碳，有助于实现碳中和目标。
• 南非燃油价格下降：燃油价格迎来近两年最大降幅，可能对国内相关出口企业带来订单增长机会。

关键信息

政策动向

• 国内政策支持：
  • 国务院办公厅发布《关于进一步加强商品过度包装治理的通知》，推动包装废弃物回收与处置。
  • 财政部发布《中央财政关于推动黄河流域生态保护和高质量发展的财税支持方案》，提出多项生态治理目标。
  • 工信部联合五部门发布《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，明确电力装备十大绿色发展重点方向。
  • 生态环境部等12部门发布《黄河生态保护治理攻坚战行动方案》，设定2025年水质改善指标。
  • 碳达峰碳中和科技创新部际协调机制召开，强调科技创新在“双碳”战略中的关键作用。
• 海外政策支持：
  • 欧洲七国达成能源安全协议，计划大幅提升海上风电发电能力。
  • 挪威计划建设全球首个“二氧化碳墓地”，推动碳储存技术发展。
  • 南非燃油价格下降，可能影响能源市场格局。

专家观点

• 韩正：强调完善碳定价机制，推进能源革命，构建清洁低碳能源体系。
• 张雨东：提出支持“西氢东送”“海氢陆送”等氢能重大应用，推动氢能产业链发展。
• 徐林：指出ESG投资机会与挑战并存，需关注国内外标准差异及投资风险。
• 姚红：认为“双碳”目标将带来大量绿色投资需求，商业银行应积极布局绿色金融产品和服务。

风险提示

• ESG发展不及预期；
• 双碳战略推进不及预期；
• 政策推进不及预期。

图表与数据支持

• 图1：ESG资管产品分类；
• 图2：ESG公募基金存续数量与规模（截至2022年9月4日）；
• 图3：ESG主题公募基金存续数量和规模（2017-2022）；
• 图4：ESG主题银行理财产品存续数量和规模（2019-2022）；
• 图5：全球ESG基金产品净流入详情（分季度）；
• 图6：2022Q2全球可持续基金净流入统计；
• 图7：零碳产业园区数字化发展的必要性；
• 图8：1990-2019年世界温室气体排放变化情况；
• 图9：我国水质六大分类。

表格支持

• 表1：2022年《财富》中国ESG影响力榜；
• 表2：福布斯2022中国ESG50榜单；
• 表3：电力装备十大领域绿色发展重点方向。

结论

ESG在国内外均呈现出持续发展的趋势，尽管面临宏观经济波动带来的挑战，但其在可持续投资和绿色转型中的作用日益凸显。国内政策支持力度加大，推动绿色金融与低碳技术发展，而海外ESG市场则因能源危机等因素加速转型。企业ESG表现与政策导向紧密相关，未来需在标准统一、技术突破与政策落地等方面持续发力。