20230903-华创证券-计算机行业周报_板块转暖_细说数据要素产业落地实践_13页_1mb

计算机行业周报（20230828-20230901）

推荐（维持） 板块转暖，细说数据要素产业落地实践

板块走势回顾

本周计算机（中信）指数上涨566%，创业板指数涨293%，上证指数涨226%。板块中青云科技（2262%）、拓维信息（1989%）、浩瀚深度（1977%）涨幅居前，恒银科技（-1534%）、三维天地（-1443%）、指南针（-1427%）跌幅居后。

板块修复拐点

• 上周观点调整：板块进入修复期，估值PE/TTM回落至中位数以下，处于历史23.53%分位，建议把握底部区间布局。
• Q3修复拐点明确，重点推荐数据要素和信创高景气赛道。

数据要素成为第五大生产要素

• 政策基础：2020年《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》明确数据与土地、劳动力、资本、技术并列为五大生产要素。
• 市场需求：截至2023年，互联网、政府、金融、电信领域合计占比超77%，是产业引领主力。政府、工业、医疗等领域需求旺盛。

典型落地场景

1. 公共数据
   • 十四五规划推动公共数据开放，各地探索授权运营模式，如杭州、北京等地的特许开发、主题牌照等模式。
2. 金融数据
   • 近五年金融业数据采购项目数量CAGR达40%，银行占70%。个人征信、身份认证、不动产数据为主要交易品类。
3. 医保数据
   • 全国医保信息平台建成，惠民保等实践落地，医保数据具备商业保险应用场景。
4. 地理信息数据
   • 北京国际大数据交易所发布首笔空间数据资产服务交易，开启地理数据入场交易序幕。

投资建议

• 公共数据：太极股份、深桑达、易华录、德生科技
• 金融数据：恒生电子、宇信科技、长亮科技、同花顺、指南针
• 医保数据：久远银海、山大地纬、中科江南
• 地理信息数据：航天宏图、中科星图、超图软件
• 其他服务商：三维天地、英方软件、云赛智联、每日互动

风险提示

• 政策落地不及预期
• 技术发展不及预期
• 行业竞争加剧