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华为提出5.5G，寻找5G应用的刚需场景总结

核心内容

华为在2020年11月提出5.5G愿景，旨在为5G技术的持续演进提供方向，并扩展5G六大应用场景，包括新增的“轻量、安全、增值”三大需求场景。5.5G将增强华为在技术标准和产业生态的话语权，推动5G应用在多个行业落地。

主要观点

观点一：华为提出5.5G愿景，扩展5G六大应用场景

• 5.5G愿景的提出：华为认为5G面临新的挑战，如沉浸式体验（XR Pro、全息）和千亿连接需求，因此提出5.5G愿景，推动5G技术持续演进。
• 新增三大应用场景：
  1. UCBC（上行超宽带）：增强企业制造场景中的机器视觉、海量物联等上传能力，提升室内用户体验。
  2. RTBC（宽带实时交互）：满足大带宽和低时延的交互式场景，如全息会议、XR-Pro等，打造沉浸式体验。
  3. HCS（融合感知通信）：支撑车联网和无人机等场景，实现定位与感知的融合。
• 5.5G的意义：有助于增强华为在5G标准和专利的话语权，共同做大产业生态。

观点二：5G将在刚需场景首先落地，不仅“雪中送炭”，还能“锦上添花”

• 5G应用发展路径：分为三步走，从导入期进入发展期，视频影音类应用将率先迎来拐点。
• 5G应用商业模式：
  1. 运营商主导：提供基础网络服务、切片服务等。
  2. 行业服务商主导：通过自研和集成形成解决方案，获取综合价值变现。
  3. 客户主导：逐步推广到相关行业市场，实现定制化。
• 刚需场景：
  • 轻量化：如FWA、云游戏，适合农村、临时场馆等场景。
  • 安全性：如智慧矿山、智慧煤矿，解决传统行业痛点。
  • 增值性：如工业视觉、智慧交通、智慧物流，提升行业效率和智能化水平。

市场行情回顾

• 通信指数表现：上周通信（申万）指数下跌1.67%，跑输沪深300指数1.08pct，在申万一级行业中排名第26。
• 板块表现：
  • 上涨：高频PCB（+1.07%）、网络可视化（+0.73%）。
  • 下跌：光模块服务器（-2.87%）、光模块（-1.57%）。
• 概念指数表现：
  • 上涨：广电系（+0.53%）、手机产业（+0.46%）。
  • 下跌：物联网（-2.28%）、智能电网（-2.26%）。

重要公司公告

• 恒信东方：发布股票激励计划，拟授予16名激励对象620万股限制性股票。
• 中国联通：美国投资禁令可能影响红筹公司和存托证券交易价格，但预计对公司无重大影响。
• 路畅科技：拟核销以前年度应付专利许可使用费，预计将增加2020年度归母净利润2400万元。
• 平治信息：兆能通讯与中移物联网签订1.08亿元代工生产合同。

运营商集采招标统计

• 中国电信：重新招标23万台IPRANU设备产品。
• 凯通科技：独家中标中国移动总部传输上层网管系统一期工程采购。
• 华为、中兴：中标浙江联通5G微基站总集成服务项目。
• 中国移动：
  • IT硬件第三方维保标包14重新招标。
  • IT硬件第三方维保服务中标企业包括银信长远、上海天玑等。

投资建议

1. 关注轻量化场景：如FWA、云游戏，建议关注移远通信、广和通。
2. 关注主设备商：具备运营商和政企市场双重基因，建议关注中兴通讯、紫光股份。
3. 关注产业服务商：
   • 智慧安防：海康威视
   • 机器视觉：矩子科技
   • 智能电网：映翰通
   • 智慧物流：今天国际
4. 关注AI赋能厂商：如亚信科技（H股）、当虹科技、旷视科技（申报中）。

风险提示

• 运营商资本开支不及预期
• 5G基站覆盖率不及预期
• 5G应用场景不成熟
• 中美科技贸易摩擦恶化

关键信息

• 5G应用体系2.0：由“三老”（eMBB、URLLC、mMTC）和“三新”（UCBC、RTBC、HCS）组成。
• 5G应用场景：
  • 轻量化：FWA、云游戏。
  • 安全性：智慧煤矿、智慧矿山。
  • 增值性：工业视觉、智慧交通、智慧物流。
• 5G在工业视觉中的应用：5G+AI可实现数据互联互通、实时反馈，提升设备智能化水平。
• 5G在智慧交通中的应用：通过“三网合一”实现车车、车路协同，提升交通效率与安全性。
• 5G在智慧物流中的应用：云化AGV提升无人仓库效率，5G+V2X提升运输安全与效率。

图表目录

• 图表1：华为在MBBF2020上发布5.5G愿景。
• 图表2：5G“三老”+“三新”主要应用场景。
• 图表3：5.5G作为5G的演进，华为与合作伙伴共同繁荣产业生态。
• 图表4：IMT-2020提出5G应用体系2.0。
• 图表5：5G将从视频影音类应用场景首先落地。
• 图表6：华为启动5G2B生态圈，发布首批5G行业应用。
• 图表7：5G应用体系最终将由行业客户对网络能力的需求而精准匹配。
• 图表8：2B和2C领域客户分别关心的5G应用。
• 图表9：5G2B场景对主要通信指标的刚性需求。
• 图表10：5GCPE可将5G信号转化为WiFi信号，成为智能家庭网关。
• 图表11：爱立信预测FWA2025年连接数将达到1.6亿，占全球移动流量25%。
• 图表12：游戏玩家的体验对网络质量有较高要求。
• 图表13：中国云游戏市场有望在2023年达到千亿规模。
• 图表14：5G智慧煤矿解决方案可增强作业安全性。
• 图表15：使用5G实现井下精准定位。
• 图表16：使用5G实现矿山智能掘进。
• 图表17：智慧工厂中各种场景对通信能力的需求。
• 图表18：5G助力AI实现机器视觉实时分析反馈。
• 图表19：通过路侧、车侧、交管智能化实现一体化智能交通服务。
• 图表20：基于5G的云化AGV高密度集群部署应用。
• 图表21：人工智能是5G应用使能平台层的共性需求。

重要声明

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