20250116-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

江海证券金融工程报告：宽基指数市场跟踪分析（2025年1月16日）

市场表现

2025年1月15日，A股宽基指数整体下跌。其中，创业板指（-182%） 和中证500（-0.89%） 跌幅居前；各指数中，中证2000（-1.28%） 涨幅相对最大。中证500已连续四个月下跌。连阳连阴天数显示，创业板指和中证2000仍处于波动区间。

风险指标

• 风险溢价：上证50和中证2000分位值较高，市场风险偏好相对较优，而创业板指风险溢价分位值较低。
• PE-TTM估值：中证500和上证50分位值偏高，显示指数估值水平相对较低；中证2000和创业板指估值处于历史偏低水平。
• 股债性价比：宽基指数整体高于历史80分位，无低于20分位的指数，市场整体估值仍具吸引力。
• 破净率：各指数破净个股占比普遍，上证50和沪深300破净率相对高，反映市场对估值极度担忧；创业板指破净率最低，显示部分成长股估值较高。

估值与流动性指标

• 均线走势：所有宽基指数仍高于5日、10日均线，但低于20日、60日均线，部分指数如中证2000始终距20日均线较近。
• 换手率与交易占比：中证2000交易金额占比最高（2.865亿），沪深300和中证1000次之；换手率方面，中证2000偏高（3.88%），中证500与上证50换手率较低。
• 股息率：沪深300和中证全指分位值较高，显示高股息板块具有防御性特征；创业板指和中小指数股息率较低。

数据与模型风险提示

本报告存在一定数据和模型误差风险，仅作为金融工程角度的量化跟踪，不构成投资建议。

免责声明
江海证券研究发展部提示：投资者应重视本报告客观性可能存在的利益冲突，投资决策需基于自身判断。本报告不构成任何投资建议，请以最终发布版本为准。