20250818-财信证券-基金市场周报_交银施罗德基金新发主动型产品分析_8页_558kb

基金周度报告（R3）总结

1 概述

本周（2025年8月18日-2025年8月22日）共拟发行基金39只，基金类型以被动指数型股票基金为主（16只），其次包括偏股混合型基金、增强指数型股票基金等。基金合计募集资金规模超过560亿元。

2 交银施罗德基金新发产品分析

2.1 新发混合基金：交银产业臻选混合

• 基金概况：产品代码025002.OF，类型为偏股混合型基金，管理费率1.20%，托管费率0.20%。
• 投资目标：在合理控制风险前提下，追求长期稳健回报。
• 管理团队：基金管理人交银施罗德，旗下偏股主动型基金总规模达868.82亿元，团队收益能力（收益率）、抗风险能力（VaR-95%）等均优于行业平均水平。
• 基金经理：朱维缜，9年行业研究经验，经济学和金融学背景。
• 历史表现：其管理的交银产业机遇基金，任职回报和近期表现均优于同类基金，择时选股能力突出。
• 资产配置：主要投资A股（H股与A股市占比约54：46），行业配置偏好传媒、食品饮料、轻工制造等行业，回避电子、医药生物等。

2.2 归属配置与风险分析

交银产业机遇的表现主要依赖特质因子、市场因子贡献。其风险控制表现稳定，主要来源于市场风险暴露，部分由特质风险和价值因子贡献。

3 上周市场回顾

3.1 股市动态

• A股和港股上涨：上证指数、创业板指、恒生指数、标普500等均上涨。
• 申万行业多数上涨：通信、电子、非银金融板块表现突出。
• 债市波动：1年期、10年期国债收益率双双上行。
• ETF资金流向：上证50、沪深300、恒生科技等ETF净流入，科创50明显资金流出。

3.2 指数表现

股票型、混合型等基金指数均录得正收益，相比之下纯债基金指数表现不及股债平衡型。

4 风险提示

投资者在选择新基金时，应综合考虑以下因素：

• 建仓期与基金周期匹配性；
• 费率水平；
• 基金经理的长期经理和风险控制能力；
• 成熟度和景气度

等多指标。

5 结语

综合来看，交银施罗德基金以其强大的投研团队实力和良好的产品表现展现出较强的主动管理能力，叠加市场回暖，新基金表现有良好预期。但市场波动仍需注意风险评估与布局时的策略匹配。