20251207-华安证券-新兴产业行业周报_智元第5000台下线在即_重视低空经济发展_8页_577kb

行业周报总结

行业评级

增持，重点关注机械设备和新兴产业，包括人形机器人、低空经济、金刚石散热及无人机应用。

本周市场表现

• 主要指数回升：沪深300周涨1.28%，创业300周涨1.25%，其他指数如中证500和中证1000分别上涨。
• 人形机器人个股分化： iFinD概念股涨跌幅前五包括骏亚科技（+33.73%）、睿能科技（+28.63%）、海昌新材（+22.12%）、实达集团（+19.88%）、恒辉安防（+18.56%）；跌跌幅前五包括豪恩汽电（-10.11%）、芳源股份（-10.11%）、宏润建设（-9.51%）、博杰股份（-7.96%）、三维天地（-7.89%）。

近期热点事件

• 智元机器人：第5000台即将下线，完成百公里跨省行走挑战，成为吉尼斯世界纪录保持者。
• 内蒙古乌海项目：全球最大装机规模半固态锂电池储能项目并网，采用英维克液冷技术。
• 英特尔会议：发布双路冷板式液冷服务器，推动AI数据中心需求。

投资观点

• 人形机器人：作为AI下游应用，产业迭代加速，重视相关公司如恒帅股份、蓝思科技；下游应用拓宽，焦点在高危作业劳动力替代。
• 金刚石散热：OCS技术优势显著，相关公司如芯动联科、腾景科技受益。
• 无人机与低空经济：广东省域政务无人机体系发布，相关公司如芯动联科、卧龙电驱。
• 液冷设备：AI数据中心液冷需求增长，相关公司如英维克、博杰股份。

风险提示

• 人形机器人产业进度不及预期；地缘政治、关税风险；产业链或需求延误。

公司动态

• 上纬新材 [688585.SH]：签订软件许可协议，关联方智元创新，支付2600万授权费，机器人业务尚处开发阶段。
• 新泉股份 [603179.SH]：实际控制人股权继承，股份变动，未来无增持计划。