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中原证券研究报告（2024年10月16日）

市场表现

国内市场：10月11日A股宽幅震荡，金融、消费电子、芯片、半导体等板块表现良好；10月14日金融科技、游戏、文化传媒板块领涨，震荡上行；10月15日军工、游戏继续领涨。
国际市场：道指、标普500、纳斯达克分别上涨0.07%、0.38%、0.58%；德国DAX、富时100、日经225分别下跌1.16%、0.74%、0.62%；恒生指数上涨0.78%。

财经要闻

1. 税务数据：2023年个税汇算清缴显示，七成纳税人无需缴税，高收入人群缴税占比显著，基础软件行业增速突出，华为鸿蒙系统研发及市场拓展持续推进。
2. 工业互联网：工信部发文推动工业互联网与绿色能源融合，助力低碳转型。
3. 空间科学规划：中科院联合发布《国家空间科学中长期发展规划》，聚焦五大科学主题。

宏观策略

政策调控：中央政治局会议推动宏观调控，财政部、发改委释放稳增长政策，央行及证监会联合举措提振经济预期。美联储9月超预期降息50基点，11月降息概率显著提升，内需政策叠加有望促经济企稳回升。

行业及公司动态

1. 软件行业：前三季度增速放缓，国产化替代加速，华为鸿蒙系统突破商用。
2. 预制食品：河南企业千味央厨、三全食品业绩分化，研发投入持续增加，需关注B端市场拓展。
3. 家居及地产：河南、郑州两地政策优化，地产政策总体宽松，家居消费预期改善。
4. 通信与消费电子：运营商新业务高速增长，光通信模块出口增速回升；AI驱动消费电子创新迭代。
5. 金属与化工产品：金属价格普遍上涨，基础化工行业估值低位，政策叠加利好行业景气度回升。

关键数据及限额解禁个股、沪港通活跃股名单。

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