20240718-中国银河-计算机行业_二十届三中全会会议公报点评-_数字经济_首次进入三中全会公报_9页_2mb

二十届三中全会推动数字经济与产业升级分析：银河证券计算机行业点评报告摘要

核心观点

中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报首次直接提及“数字经济”，标志着数字经济在未来国家发展战略中的重要地位。银河证券认为，数字经济将在2035年达到GDP的71.6%，成为经济发展的核心驱动力。报告对新质生产力、全国算力统一大市场、财税IT改革、科技安全等议题进行了深入分析，并提出相关投资建议。

一、关键词解读

1. 因地制宜发展新质生产力
   鼓励在区域资源和产业基础上，推动科技创新与实体经济融合，重点投资领域包括：

   • 新一代人工智能全产业链及行业应用场景；
   • 能源互联网；
   • 量子计算与脑机接口产业。

2. 构建全国统一大市场，建设全国一体化算力体系
   通过优化算力资源配置、完善算力服务市场准入与监管机制，解决算力分配不均与过剩问题。重点推进“东数西算”，助力AI基础设施快速发展。

3. 新一轮财税体制改革
   推进金税四期建设，带动财税数字化转型，培育税务智能化应用。预计2025年财税数字化市场规模将达702亿元。

4. 科技安全与“卡脖子”技术
   关注底层算力芯片、基础软件、工业软件等关键领域，强化网络与信息安全，提升自主可控能力。

二、投资建议

1. 布局技术出海、AI服务器、视频显控算法龙头、顺周期工业软件、端侧及边缘算力等。
2. 推荐关注公司：
   • 诺瓦星云：LED显控系统与视频处理龙头，海外扩张预期；
   • 海光信息：国产算力核心，信创与AI双驱动；
   • 科大讯飞：星火大模型领先，通用AI赋能；
   • 中科创达：智能操作系统平台，承载AI多项业务；
   • 萤石网络：智能家居与物联网云平台龙头；
   • 达梦数据：国产数据库领军，信创受益；
   • 柏楚电子：焊接机器人与智能切割业务拓展；
   • 浦东发展银行系公司（润泽科技）。

三、风险提示

• 技术迭代不及预期；
• 科技巨头竞争加剧；
• 法律监管风险；
• 供应链与下游需求风险。

结语

二十届三中全会明确提出构建支持全面创新的体制机制。计算机行业作为数字经济的主阵地，应把握国家政策机遇，尤其关注人工智能、算力基础设施、财税数字化、国产化替代等方向，构建从技术研发到产业落地的全链条投资布局。