20170320-华南证券投资顾问-晨讯_15页_1mb

台灣股市總結

核心內容與市場表現

• 台股指數：收盤9,908.7點，上漲70.9點，成交量1,095.5億。櫃檯指數收137.6點，上漲1.5點，成交量333.3億。
• 法人買賣超：外資買超135.7億，投信買超1.0億，自營商賣超-1.2億。
• 強勢股：Apple概念股（大立光、可成、華通）、紡織股（年興、儒鴻、聚陽）、造紙股（士紙、正隆、寶隆、榮成）、營建股（皇翔、長虹、國產）、空白晶圓片（環球晶、台勝科）及個股（南茂、龍巖、麗清、金居、合晶、中美晶、閔康、永冠-KY、環德、穩懋、聚鼎、盟立）。
• 弱勢股：柏文、樺漢、蘋華蘋、欣普羅、昇達科、和鑫、台光電、晶華。

台股預測與觀察重點

• 今日預測：台股預期在9870~9920點區間。
• 未來觀察：
  • 3/20（週一）：國泰金、緯創等重要法說會公司。
  • 美國經濟數據：芝加哥FED景氣指數、經常帳、成屋銷售、新屋銷售率、耐久財訂單等。

國際股市表現

• 亞股：上海-1.0%，深圳-0.8%，香港+0.1%，日經-0.4%，南韓+0.7%。
• 美股：
  • 道瓊-0.1%，S&P 500-0.13%，NASDAQ+0.237%，費半+0.2%。
  • 金價：收漲至1230.2美元/盎司。
• 歐股：英國+0.1%，法國+0.3%，德國+0.1%，俄國+1.4%，印度+0.2%。
• 重要國際股：
  • 涨跌幅較大：冠捷科技+13.46%（顯示器），Microvision+11.83%（顯示器），南茂 ADR+6.36%（半導體），奇景光電 ADR+5.39%（半導體）。
  • 跌幅較大：英利 ADR-16.81%（能源），晶澳 ADR-6.12%（太陽能），唯冠國際控股-5.94%（顯示器），遠洋地產-5.77%（房地產）。

美國經濟數據與指標

• 2月工業生產：與上月持平，製造業產出月增0.5%，連續6個月上升，但整體產能利用率降至75.4%，創2016年11月以來新低。
• 領先指標：2月月增0.6%至126.2，連續6個月回升，經濟諮商理事會指出美國經濟前景改善。
• 消費者信心指數：3月上揚至97.6，個人財務改善提振對經濟前景的信心。

重點產業與公司表現

• 塑化產業：營運持穩，殖利率高，台塑四寶、華夏、榮化、台苯、國喬表現相對優異。
• 台積電：
  • 10奈米晶圓出貨上看40萬片。
  • 2017年營收預估10249.5億元，EPS預估13.66元。
• 南茂：
  • Q1 EPS上看3元。
  • 承接奇景晶圓級光學鏡頭代工訂單，下半年可望成長。
• 正文：
  • 去年EPS衝上1.89元，創2013年新高。
  • 今年首季營收有望跑贏去年第4季，出現個位數成長。
• 英利-KY：
  • 收購荷蘭K公司，切入工業4.0領域。
  • 預估2017年稅後EPS為12.22元。
• 皇田工業：
  • 去年每股大賺9.91元，EPS創新高。
  • 2017年營收預估成長10-15%，EPS預估10.69元。
• 東台：
  • 在手訂單回升至20億元，上半年訂單滿載。
  • 去年營收創歷史新高，今年預估營運更佳。

原物料與國際市場

• 原物料行情：
  • 原油：紐約48.8美元/桶，布蘭特51.8美元/桶。
  • 黃金：1,229.3美元/盎司。
  • 銅：5,935.0美元/公噸。
  • 鉛：2,290.0美元/公噸。
  • 鎳：10,260.0美元/公噸。
  • BDI：1,196.0元。
• TFT LCD大尺寸面板行情：價格持平，維持在2016年12月的水準。
• 國際市場：
  • ADR：日月光+2.1%，台積電+0.6%，聯電-1.5%。
  • 港股台資：裕元集團-0.9%，富士康+1.9%，現代汽車0.0%，浦項鋼鐵0.0%。
  • 美股台資：英利-KY-16.81%，南茂ADR+6.36%，奇景光電ADR+5.39%。

投資建議總結

• 台股：權值股持續強勢，站上10,000點機會增加，觀察法說會與國際市場動向。
• 塑化產業：營運穩定，殖利率高，建議關注台塑四寶、華夏、榮化等。
• 半導體：MOSFET需求增加，台積電、南茂、茂達受惠，預估EPS成長。
• 工業4.0：研華、英利-KY積極布局，關注其在海外市場的表現。
• 營運觀察：皇田、東台、南茂等公司表現優異，建議持續觀察其後續營收。
• 國際市場：關注美國經濟數據及中國房市政策變化，對台股影響重大。