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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在8月21日表現為價漲量縮，加權指數上漲5.06點 $(+0.05%)$，櫃買指數上漲 $0.46%$，顯示市場處於反彈波段。整體上，市場情緒偏多，但季線(MA60)仍對多方構成壓力。國際股市方面，歐股受西班牙恐怖攻擊事件影響，航空與觀光類股領跌；美股受美國總統顧問巴農辭職影響，盤中反彈，但受運動用品業財報不佳拖累，終場小幅漲跌。

主要觀點

• 台股表現：加權指數與櫃買指數均呈現反彈，但市場仍處於橫盤區間震盪，需觀察季線反壓情況。
• 強勢股：面板、電池材料、PCB上游材料、軟板個股、台灣高鐵等表現強勢。
• 弱勢股：以個別修正或漲多拉回為主，如豐泰、上銀、貿聯-KY等。
• 國際股市：歐股整體下跌，美股漲跌互見，Nasdaq小幅下跌，但市場對後續有樂觀預期。
• 台灣外銷：7月外銷接單創歷年同月新高，資訊通信產品、基本金屬等成長率達二位數，預期8月外銷接單在395至405億美元之間，年增 $4.1%$ 至 $6.8%$。
• 美國經濟動向：密西根大學消費者信心指數上升，但現況指數下降，市場對後續經濟表現持謹慎態度。
• 國際市場影響：金價走升，受美國與北韓關係緊張影響；美國政府將稅改作為施政重點，淡化鋼鐵進口調查案。

關鍵信息

台股表現

• 加權指數：收盤10,326.4點，上漲5.06點 $(+0.05%)$，漲/跌家數442/358家。
• 櫃買指數：收盤136.0點，上漲 $0.46%$，漲/跌家數335/292家。
• 法人買賣超：外資買超 $-25.5$ 億，投信買超 $0.5$ 億，自營商買超 $5.3$ 億。

台灣外銷與經濟

• 7月外銷接單：387.2億美元，年增 $10.5%$，為連續12個月正成長。
• 1-7月累計外銷：2623.5億美元，年增 $11.1%$，為2011年以来最大增幅。
• 經濟預測：預期8月外銷接單在395至405億美元之間，年增 $4.1%$ 至 $6.8%$。

美股與國際市場

• 道瓊指數：收盤21704點，上漲29點 $(+0.13%)$。
• Nasdaq：收盤6213點，下跌3點 $(0.05%)$。
• 金價：紐約12月期金收盤升6.3美元，漲幅 $0.5%$，報每盎斯1297.9美元。

汇率與債券

• 新台幣：收盤30.33，下跌 $0.0040$。
• 10年期公債殖利率：美國為2.18%，德國為0.40%。
• LIBOR：美元為1.1772%。

重點產業與公司動態

• 面板產業：群創、友達、元太等上漲，預期Q4出貨量可維持一定水準。
• 電池材料：美琪瑪、康普等表現強勢。
• PCB上游材料：台光電、台玻、台燿、聯茂等漲勢明顯。
• 軟板個股：亞電、達邁、台虹等上漲。
• 被動元件：興勤為獲利王，市占率達 $40%$，預期Q3營運持續成長。
• 運動健身中心：柏文預計2021年達到56個據點，市占率目標 $35%$。
• 智冠：Q3營運雙位數成長可期，市占率約 $20.4%$。
• NAND Flash：價格持續上揚，預期2018年供不應求情況將緩和。
• 散裝航運：運費持續上漲，BCI指數上漲 $1.26%$。

投資建議

1. 面板產業：關注群創與友達Q3獲利表現，尤其在大陸彩電廠需求強勁下。
2. 電子材料：玻纖紗與玻纖布價格預期上揚，銅箔基板需求提升，建議持續關注。
3. 被動元件：興勤為獲利王，毛利率提升，預期Q3營運持續成長。
4. 運動健身中心：柏文為台灣首家上櫃運動健身中心，市占率有望提升至 $35%$。
5. 智冠：轉型數位廣告行銷服務，預期EPS達3.48元。
6. NAND Flash：威剛、群聯等受益於價格上漲，預期全年表現優異。
7. 航運指數：BDI指數持續上漲，運費有望延續走高。
8. 半導體產業：三星提前建廠，預期7奈米技術能搶佔蘋果訂單，台積電則強化7奈米與5奈米技術。
9. 台灣外銷：資訊通信產品、電子產品、光學器材需求持續成長，預期8月外銷接單成長。
10. 國際市場：關注美國與大陸經濟數據，以及Nasdaq與道瓊指數走勢。

未來注意事項

1. 週二重點事件：除權息、法說會及美國經濟數據將影響市場情緒。
2. 國際股市：關注美國、加拿大與墨西哥的NAFTA談判進展。
3. 台灣外銷：預期9月外銷訂單將大幅成長，市場需求回溫。
4. 產業動態：關注PCB上游材料、NAND Flash、面板產業等的供需與價格走勢。

結語

本報告提供華南金控集團內部同仁與客戶參考，內容僅為研究性質，不保證其完整性與精確性。投資人應自行評估風險，並對投資結果負責。