20250414-国新证券股份-风电行业周报_9页_879kb

风电行业周报总结（20250407-20250411）

核心内容概述

本周风电行业整体表现低迷，风电设备（申万）指数下跌8.34%，跑输沪深300指数。电力设备二级行业指数普遍下跌，其中光伏设备跌幅最大，达9.56%。部分企业表现分化，中环海陆、海锅股份涨幅靠前，而威力传动、盘古智能等公司跌幅较大。原材料价格波动显著，铁矿石期货价格环比下跌10.2%，铜价上涨4.0%，铝价微涨0.4%。环氧树脂价格环比上涨66.67元/吨。同时，行业政策与项目进展推动风电发展，部分地方政府明确了风电装机目标，相关工程启动。

主要观点

1. 市场表现

• 风电设备指数：本周下跌8.34%，跑输沪深300指数。
• 行业整体表现：电力设备二级行业指数普遍下跌，光伏设备跌幅最大。
• 公司表现：中环海陆、海锅股份涨幅居前，威力传动、盘古智能等公司跌幅较大。

2. 原材料价格波动

• 铁矿石期货：收盘价7080元/吨，环比下跌10.2%。
• 铸造生铁：价格3060元/吨，环比持平。
• 中厚板：价格3375元/吨，环比下跌65元/吨。
• 铜、铝现货：铜价9180美元/吨，环比上涨4.0%；铝价2364美元/吨，环比上涨0.4%。
• 环氧树脂：价格13466.67元/吨，环比上涨66.67元/吨。

3. 行业政策与项目进展

• 虚拟电厂发展：国家发改委、国家能源局发布指导意见，提出到2027年虚拟电厂调节能力达2000万千瓦，推动新能源资源聚合。
• 陇南市风电目标：计划到2025年底风电装机规模突破100万千瓦，占比达43%；2030年突破300万千瓦，占比达67%。
• 重庆市风电项目：公布4.13GW重点实施风电项目清单，包括开工、在建、完工和储备项目。
• 阳江三山岛海上风电工程：南方电网公司启动中国首个海陆一体海上风电柔直输电工程，总投资约103亿元，预计2026年10月投产，年输送清洁能源约60亿千瓦时。

关键信息

投资建议

• 建议关注海风板块中的海缆、海工、桩基等细分领域。
• 优先考虑海外拿单能力强的企业。

风险提示

1. 原材料价格波动：铁矿石、铜、铝等价格变化可能影响企业成本。
2. 项目开工不及预期：政策执行或市场环境变化可能导致项目进度滞后。
3. 贸易冲突加剧：国际局势变化可能对出口业务产生负面影响。

行业事件汇总

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind、金风科技、LME、钢之家、生意社、百川盈孚等。
• 免责声明：本报告由分析师张心颐撰写，国新证券股份有限公司发布，仅限客户使用，不构成投资建议。报告内容基于可靠信息来源，但不保证其准确性与完整性，使用本报告产生的风险由投资者自行承担。

分析师信息

• 姓名：张心颐
• 登记编码：S1490522090001
• 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn
• 机构：国新证券股份有限公司
• 地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11层
• 电话：010-85556155
• 网址：www.crsec.com.cn