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电力能源行业周报总结（2025.2.17-2025.2.23）

核心内容概述

本报告总结了2025年2月17日至2025年2月23日期间电力能源行业的市场表现、电力工业运行情况以及新型电力系统的发展状况，并提出了相关风险提示。

一、市场表现

• 指数表现：

  • 沪深300指数上涨1.00%。
  • 电力及公用事业指数上涨0.37%，落后沪深300指数0.63个百分点。
  • 电力设备及新能源指数上涨3.21%，跑赢沪深300指数2.21个百分点。

• 行业排名：

  • 在30个中信一级行业中，电力及公用事业指数排名10位，电力设备及新能源指数排名6位。

• 中信三级行业表现：

  • 电机指数上涨17.50%，储能指数上涨12.66%，锂电设备指数上涨11.31%。
  • 电网指数下跌1.29%，水电指数下跌1.26%，太阳能指数下跌1.21%。

二、电力工业运行情况

• 全社会用电量：

  • 2024年12月：8835亿千瓦时，同比增长3.27%。
  • 2024年1-12月：累计98521亿千瓦时，同比增长6.81%。

• 新增发电装机容量：

  • 2024年1-12月：新增43323万千瓦，同比增长17.38%。
  • 其中：
    • 火电：5771万千瓦，同比下滑12.12%。
    • 水电：1378万千瓦，同比增长33.27%。
    • 核电：393万千瓦，同比增长182.73%。
    • 风电：7982万千瓦，同比增长5.50%。
    • 光伏：27798万千瓦，同比增长28.68%。

• 发电设备利用小时：

  • 2024年1-12月：平均3442小时，同比减少150小时。

• 电网与电源投资：

  • 电网累计投资6083亿元，同比增长15.32%。
  • 电源累计投资11687亿元，同比增长12.1%。

三、新型电力系统情况

（一）光伏

• 价格情况：
  • 多晶硅料（致密料）：39元/Kg，与上周持平。
  • 单晶硅片（182mm/150μm）：1.15元/片，与上周持平。
  • 单晶硅片（210mm/150μm）：1.7元/片，与上周持平。
  • 单晶PERC电池片（182mm/23.1%+）：0.33元/W，与上周持平。
  • TOPCon电池片（182mm）：0.29元/W，与上周持平。
  • 单晶PERC组件（182mm）：0.65元/W，与上周持平。
  • 单晶PERC组件（210mm）：0.66元/W，与上周持平。
  • TOPCon双玻组件（182mm）：0.69元/W，与上周持平。
  • HJT双玻组件（210mm）：0.85元/W，与上周持平。
  • 光伏玻璃（3.2mm镀膜）：19.5元/平方米，与上周持平。
  • 光伏玻璃（2.0mm镀膜）：12元/平方米，与上周持平。

（二）储能

• 累计装机规模：
  • 截至2024年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模达137.9GW（含抽水蓄能、熔融盐储热、新型储能）。
  • 新型储能累计装机78.3GW/184.2GWh，功率规模同比增长126.5%，能量规模同比增长147.5%。

（三）锂电

• 价格情况：
  • 碳酸锂价格：7.48万元/吨，较上周下跌0.10万元/吨。
  • 正极材料（磷酸铁锂）：33650元/吨，与上周持平。
  • 正极材料（三元811型）：143000元/吨，与上周持平。
  • 石墨负极：48500元/吨，与上周持平。
  • 电解液（磷酸铁锂）：18500元/吨，与上周持平。
  • 电解液（动力三元）：23900元/吨，与上周持平。
  • 隔膜（湿法5μm）：1.25元/平方米，与上周持平。
  • 隔膜（干法12μm）：0.4625元/平方米，与上周持平。
  • 方形电芯（磷酸铁锂）：0.34元/Wh，与上周持平。
  • 方形电芯（三元）：0.435元/Wh，与上周持平。

（四）充电桩

• 基础设施情况：

  • 截至2025年1月底，全国充电基础设施累计数量为1321.29万台，同比增长49.12%。
  • 公共充电桩：376.00万台，同比增长35.15%。
  • 私人充电桩：945.29万台，同比增长55.52%。

• 新增情况：

  • 2025年1月新增充电基础设施39.54万台，同比增长49.46%。
  • 公共充电桩新增18.1万台，同比增长222.52%。
  • 私人充电桩新增21.4万台，同比增长2.87%。

四、风险提示

1. 全球宏观经济波动风险：全球经济波动可能影响新能源需求端，进而影响行业景气度。
2. 全球市场竞争加剧风险：储能及电池行业竞争激烈，低价竞争可能导致盈利能力受损。
3. 上游原材料价格波动风险：原材料价格波动可能对下游企业盈利产生较大影响。
4. 风光装机不及预期风险：风光装机量若未达预期，可能对产业链企业盈利造成不利影响。

行业评级

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