20240827-国泰期货-碳酸锂_基本面修复有限_偏弱震荡预计延续_3页_566kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容

2024年8月27日，国泰君安期货发布关于碳酸锂市场的分析报告，指出当前碳酸锂基本面修复有限，预计市场将维持偏弱震荡态势。

基本面跟踪

盘面数据

• 2409合约（收盘价）：73,600元/吨，较前一交易日下跌1,000元/吨。
• 2409合约（成交量）：3,309手，较前一交易日减少1,495手。
• 2409合约（持仓量）：15,647手，较前一交易日减少748手。
• 2411合约（收盘价）：74,350元/吨，较前一交易日下跌950元/吨。
• 2411合约（成交量）：183,293手，较前一交易日增加9,978手。
• 2411合约（持仓量）：221,357手，较前一交易日增加3,468手。

基差情况

• 现货-2409：600元，较前一交易日下跌1,050元。
• 现货-2411：-150元，较前一交易日下跌1,050元。
• 2409-2411：-750元，较前一交易日上涨150元。
• 电碳-工碳：4,525元，较前一交易日上涨225元。
• 现货-CIF：-3,291元，较前一交易日下跌8,231元。

产业链相关数据

原料

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：770元/吨，较前一交易日下跌55元。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：1,295元/吨，较前一交易日下跌25元。

锂盐

• 电池级碳酸锂：74,200元/吨，较前一交易日下跌500元。
• 电池级碳酸锂（CIF）：10,850元/吨，较前一交易日下跌300元。
• 工业级碳酸锂：69,675元/吨，较前一交易日下跌3,525元。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：78,500元/吨，较前一交易日下跌1,200元。
• 电池级氢氧化锂（CIF）：10,550元/吨，较前一交易日下跌150元。

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：34,550元/吨，较前一交易日下跌1,700元。
• 磷酸铁锂（中高端储能型）：33,100元/吨，较前一交易日下跌1,800元。
• 磷酸铁锂（低端储能型）：30,150元/吨，较前一交易日下跌3,250元。
• 三元材料523（多晶/消费型）：103,800元/吨，较前一交易日下跌2,040元。
• 三元材料622（多晶/消费型）：116,625元/吨，较前一交易日下跌2,480元。
• 三元材料811（多晶/动力型）：150,220元/吨，较前一交易日下跌4,630元。
• 六氟磷酸锂：53,850元/吨，较前一交易日下跌4,900元。
• 电解液（三元动力用）：24,500元/吨，较前一交易日下跌1,650元。
• 电解液（磷酸铁锂用）：20,000元/吨，较前一交易日下跌750元。

宏观及行业新闻

1. 碳酸锂价格：SMM电池级碳酸锂指数价格为74,108元/吨，环比下跌44元/吨；电池级碳酸锂均价7.42万元/吨，环比下跌50元/吨；工业级碳酸锂均价6.968万元/吨，与前一交易日持平。
2. 新能源汽车补贴：杭州市对新能源汽车提供补贴，价格在5万至15万之间的补贴8000元，价格在15万至25万之间的补贴10000元，25万及以上的补贴12000元。
3. 锂资源项目：澳大利亚矿业公司皮尔巴拉矿业公司收购巴西萨利纳斯硬岩锂项目，交易价值约3.7亿美元，该项目资源量为7770万吨，二氧化锂平均含量为1.24%。

趋势强度

• 碳酸锂趋势强度：-1，表明市场偏弱震荡，但尚未达到最看空（-2）的程度。

其他声明

• 分析师声明：报告内容为分析师邵婉嫣和刘鸿儒的独立分析，不代表公司立场。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，不构成投资建议。
• 版权声明：本报告版权属国泰君安期货所有，未经授权不得使用或引用。

主要观点与关键信息

• 基本面修复有限：碳酸锂价格在近期未出现明显上涨，市场基本面改善不足。
• 偏弱震荡预计延续：短期内碳酸锂价格可能继续震荡下行，缺乏强劲上涨动力。
• 新能源汽车补贴政策：对新能源汽车的补贴政策有助于提升市场需求，但对碳酸锂价格的直接影响有限。
• 锂资源项目收购：澳大利亚公司收购巴西锂资源项目，可能对全球锂供应格局产生一定影响，但短期内对碳酸锂价格影响不大。
• 产业链价格联动：锂盐和消费端价格均出现下跌，表明市场整体承压，需求端疲软。

综上，碳酸锂市场短期内预计维持偏弱震荡态势，需关注新能源汽车政策及全球锂资源供应变化对价格的影响。