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苏州腾冉电气设备股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本信息

• 公司名称：苏州腾冉电气设备股份有限公司
• 法定代表人：赵浩
• 有限公司设立时间：2010年6月24日
• 股份公司设立时间：2014年10月21日
• 注册资本：1000万元
• 住所：苏州市吴中区临湖镇浦庄和安路
• 所属行业：电气机械和器材制造业（C38）；变压器、整流器和电感器制造（C3821）
• 主营业务：研发、生产和销售变压器、电抗器、滤波器等产品
• 董事会秘书：王迎春
• 联系电话：0512-66520778
• 公司网址：www.etoprun.com
• 电子信箱：etoprun@etoprun.com

股份挂牌情况

• 股票简称：腾冉电气
• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1元
• 股票总量：1000万股
• 交易方式：竞价交易
• 股东限售安排：发起人持有的股份自公司成立之日起一年内不得转让
• 控股股东：东山精密（持股40%）
• 实际控制人：袁富根、袁永刚、袁永峰父子（合计持有东山精密61.08%的股份）
• 其他股东：张明军（20.4%）、赵浩（13.2%）、王春（13.2%）、魏军（13.2%）

股东关联关系

• 赵浩担任东山精密监事会主席
• 实际控制人袁永刚、袁永峰为袁富根之子，袁永峰为袁永刚之兄
• 其他股东之间无关联关系

公司股权结构及股本形成

• 2010年6月：有限公司设立，注册资本600万元
• 2010年8月：第一次增资，注册资本增至1000万元，东山精密以货币形式认缴新增400万元
• 2014年1月：梁艳、陈学平分别将204万元、132万元出资转让给张明军、王春
• 2014年10月：有限公司整体变更为股份公司，注册资本为1000万元，以经审计的净资产按1.094:1折股
• 主要发起人：东山精密、张明军、赵浩、王春、魏军
• 发起人持股比例：与变更前的出资比例一致

公司董事、监事及高级管理人员

• 董事：赵浩、袁永刚、袁永峰、张明军、王旭
• 监事：胡全中（监事会主席）、侯博、孙小勇（职工监事）
• 高级管理人员：张明军（总经理）、王迎春（董事会秘书、财务负责人）
• 任职期限：3年，自2014年10月8日至2017年10月7日

主要会计数据和财务指标

项目	2014年7月31日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（元）	64,029,268.48	64,695,407.38	47,611,560.17
股东权益合计（元）	10,939,688.34	9,360,880.31	4,114,182.20
资产负债率（%）	82.91	85.53	91.36
流动比率（倍）	1.14	1.09	0.95
速动比率（倍）	0.90	0.91	0.71
营业收入（元）	30,604,728.77	59,669,434.23	47,444,218.13
净利润（元）	1,578,808.03	5,246,698.11	997,436.91
毛利率（%）	30.54	31.02	26.23
净资产收益率（%）	14.43	56.05	24.24
应收账款周转率（次）	0.91	1.91	2.04
存货周转率（次）	2.00	4.21	3.23
经营活动产生的现金流量净额（元）	-8,845,494.75	212,135.91	2,411,672.22

公司业务与产品

主营业务

公司主要从事变压器、电抗器、滤波器等产品的研发、生产和销售。

主要产品及服务

• 电抗器系列：包括空心电抗器、LCL共铁轭电抗器、移相电抗器、滤波电抗器、水冷电抗器
• 变压器系列：包括新型高阻抗变压器、隔离变压器、高频变压器
• 滤波器系列：包括无源滤波器、DUDT滤波器、高频滤波器
• 其他产品：3D打印机、超级电容

公司内部组织结构及生产流程

组织结构

• 以总经理张明军为核心，设立销售中心、研发中心、生产部、资材部、计划部、质量部、财务部、行政人事部等
• 总经理向董事会及股东会负责，董事会及股东会对总经理进行监督和制约

主要业务流程

1. 研发流程：研发中心负责产品设计与改进，截至报告期末拥有19项实用新型专利
2. 采购流程：资材部会同研发中心和质量部根据《供应商选择和评定程序》选择供应商，控制库存及采购成本
3. 生产流程：以销定产，根据销售订单安排生产，采用专业设备进行加工和组装
4. 销售流程：销售中心负责市场拓展与客户服务，与多家客户建立长期合作关系

公司关键资源

核心技术

• 新型高阻抗变压器制造技术：整合变压器与电抗器功能，具有体积小、重量轻、成本低等特点
• 水冷电抗器制造技术：采用水路循环系统，实现高效散热与产品小型化
• 空心电抗器制造技术：采用饼式结构和导电母排并联技术，提高结构强度与载流量
• 大功率EMI滤波器制造技术：实现三阶滤波，降低电磁干扰，满足大电流、大功率系统需求

无形资产

• 专利权：截至本说明书签署之日，公司拥有19项实用新型专利，正在办理从有限公司到股份公司的变更手续
• 商标：公司拥有1项注册商标“R”，正在办理从有限公司到股份公司的变更手续

固定资产

• 主要固定资产：机器设备、运输工具、办公设备及其他
• 固定资产原值：6,032,525.05元
• 累计折旧：2,612,890.83元
• 净值：3,419,634.22元
• 成新率：56.69%

资质与认证

• 江苏省科技型中小企业证书（编号：201205040）
• 江苏省民营科技企业（编号：苏民科企证字第E-20120635）
• ISO9001:2008质量管理体系认证（编号：1210042500）
• IRIS国际铁路行业标准认证（编号：1211342500）

风险提示

1. 宏观政策与经济波动风险：公司下游行业受宏观经济影响较大，若政策紧缩，将影响公司经营
2. 公司治理风险：有限公司时期存在“三会”不规范，股份公司虽建立治理制度，但执行尚需时间
3. 税收政策变化风险：公司为高新技术企业，若复审失败或政策调整，将恢复25%的所得税税率
4. 债务偿还能力风险：资产负债率较高，存在财务风险
5. 应收账款回收风险：应收账款余额持续增长，若客户信用恶化，可能导致呆坏账
6. 营运资金不足风险：公司经营现金流量波动，可能影响正常运营
7. 关联资金往来风险：公司与东山精密存在较大资金往来，存在资金依赖风险
8. 原材料价格波动风险：主要原材料价格受铜价影响较大，波动可能影响利润
9. 客户集中风险：前五大客户销售占比高，客户集中度较高，存在依赖风险

关键财务指标分析

• 盈利能力：2014年7月31日净利润为1,578,808.03元，净资产收益率为14.43%
• 偿债能力：资产负债率较高，流动比率和速动比率均处于合理范围
• 营运能力：应收账款周转率下降，存货周转率有所波动，经营活动现金流为负，存在资金压力

与本次挂牌相关的机构

• 主办券商：东吴证券股份有限公司
• 律师事务所：北京采安律师事务所
• 会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：开元资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 拟挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

重要事项说明

• 公司无重大资产重组
• 东山精密为公司控股股东，未对腾冉电气上市产生影响
• 公司未取得特许经营权
• 公司无自有房产，租赁经营场所
• 公司员工总数125人，生产部占比最大，学历结构以大专为主，部分具备本科及以上学历