20210526-国都期货-豆类晨报_外盘回落至1500附近_预计向下空间有限_4页_718kb
报告摘要
外盘回落至1500附近 预计向下空间有限
核心内容概述
本报告分析了近期大豆及豆粕期货市场走势，指出外盘大豆价格回落至1500附近，预计向下空间有限。同时，对国内现货市场及相关市场因素进行了综合评估，提出了相应的操作建议。
市场数据概览
期货市场
| 合约 | 收盘价（元/吨） | 涨跌（元/吨） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 成交量变化（万手） | 持仓量（万手） | 持仓量变化（万手） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A2109 | 5,852 | -12.00 | -0.20% | 20.50 | 4.94 | 10.53 | 0.86 |
| B2107 | 4,213 | -111.0 | -0.50% | 3.62 | -0.97 | 3.52 | -0.04 |
| M2109 | 3,538 | 10.00 | 0.28% | 84.65 | -14.53 | 134.07 | -1.64 |
| CBOT大豆 | 1512.75 | -9.00 | -0.59% | 9.96 | 1.75 | 30.1 | -0.23 |
现货市场
| 地区 | 前值（元/吨） | 最新值（元/吨） | 涨跌（元/吨） | 基差前值（元/吨） | 基差最新值（元/吨） | 基差涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 张家港 | 3,500 | 3,550 | 50 | -28 | 12 | 40 |
| 天津 | 3,500 | 3,540 | 40 | -28 | 2 | 30 |
| 日照 | 3,500 | 3,520 | 20 | -28 | -18 | 10 |
| 大连 | 3,580 | 3,600 | 20 | 52 | 62 | 10 |
| 东莞 | 3,480 | 3,500 | 20 | -48 | -38 | 10 |
| 防城 | 3,520 | 3,520 | 0 | -8 | -18 | -10 |
主要观点
- 外盘走势：美国大豆期货价格随玉米回调而下跌，盘面测试1500一线支撑，显示市场情绪偏弱。
- 国内现货价格：国内主要地区大豆现货价格普遍上涨，张家港、天津、东莞等地涨幅在20元/吨左右，但防城地区价格持平。
- 基差变化：主力合约基差普遍上涨，张家港和天津基差上涨40元/吨和30元/吨，东莞和防城基差上涨10元/吨，但防城基差下跌10元/吨。
- 供需分析：USDA数据显示，美国大豆种植率和出苗率均高于去年同期，但低于预期，预计最终种植面积或有增加。然而，北卡地区干旱可能影响单产，导致供需仍偏紧。
- 操作建议：建议连粕短空在3500附近减持，空仓者可逢低布局少量多单。
关键信息
- 种植进度：美国大豆种植率75%，出苗率41%，均高于去年同期，但低于预期。
- 天气影响：北卡地区干旱可能影响单产，但目前尚未影响种植进度。
- 市场情绪：外盘大豆价格回调，市场情绪偏弱，但支撑位较强。
- 基差走势：国内大豆基差普遍上涨，显示现货价格相对期货合约更具吸引力。
- 操作策略：连粕操作建议以短空为主，但可考虑逢低布局少量多单。
图表说明
- 图1：国内大豆库存量变化
- 图2：国内豆粕库存量变化
- 图3：生猪存栏同环比变化
- 图4：能繁母猪存栏同环比变化
- 图5：美国大豆产区未来15天降雨量预测
- 图6：美国大豆产区未来15天温度预测
- 图7：美元兑人民币及雷亚尔汇率走势
- 图8：连粕活跃合约基差变化
- 图9：油粕比变化
- 图10：豆菜粕价差变化
分析师简介
- 王雅静：对外经济贸易大学金融学硕士，高级分析师，具备丰富的市场分析和投资经验。
国都期货研究所简介
- 国都期货研究所由多名博士、硕士组成，成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等国内外一流高校。
- 研究所坚守“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的核心理念，为机构客户和产业客户提供专业服务。
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