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期货市场交易指引总结

2023年6月21日，长江期货研究咨询部发布市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等板块，整体市场呈现震荡偏弱态势，建议以区间操作和观望为主。

核心内容概述

本报告对多个期货品种进行短期走势分析与操作建议，综合宏观经济、供需变化、库存数据、成本支撑、政策导向等因素，提出市场策略和风险提示。

主要观点与关键信息

一、宏观金融

• 股指：震荡上行，市场信心恢复，但需关注宏观政策落地情况。
• 美元指数：微涨0.04%，人民币汇率微涨0.22%。
• 黄金：偏弱震荡，操作建议逢高沽空，参考沪金08合约区间444-457元/克。
• 白银：偏弱震荡，建议区间操作，参考沪银08合约区间5450-5800元/千克。

二、黑色建材

• 螺纹钢：区间操作，供需矛盾不大，市场信心恢复，预计节前震荡运行。
• 热轧卷板：震荡运行，需求疲软，库存小幅增加。
• 铁矿石：震荡，钢厂库存回升，港口库存增加，政策稳增长信号强。
• 玻璃：震荡，库存下降，但需求偏弱，成本支撑有限。
• 硅铁、双焦：震荡，供需平衡，库存去化，市场情绪分化。

三、有色金属

• 铜：震荡调整，国内电解铜库存偏低，成本支撑增强，但进口补充影响价格。
• 铝：区间操作，参考17000-18600元/吨，基本面弱势，警惕高位回落。
• 镍：震荡，需求恢复有限，库存增加，操作建议区间操作。
• 锡：逢低买入，海外需求低迷，国内消费端尚未明显回暖。

四、能源化工

• PVC：建议逢高空思路为主，库存高位，成本走弱，需求疲软。
• 橡胶：中性偏空，建议持有空单，港口库存增加，需求疲软。
• 苯乙烯：偏空，港口累库，市场交投氛围悲观。
• 尿素：中性偏弱，供应宽松，成本支撑有限，建议区间操作。
• 甲醇：震荡运行，开工率偏高，需求支撑有限，建议高抛低吸。

五、棉纺产业链

• 棉花、棉纱：观望为宜，全球供需高位，国内需求疲软。
• 纸浆：暂时观望，全球供需转向过剩，下游需求不佳但利润逐步恢复。
• PTA：震荡运行，成本支撑减弱，现货供应充足，建议高抛低吸。

六、农业畜牧

• 豆粕：震荡加剧，建议多单止盈，9-1正套持有。
• 玉米：反弹受限，供应偏强，需求疲软，建议谨慎追涨。
• 鸡蛋：低位震荡，建议09空单持有，未持仓者待反弹后介入。
• 苹果：暂时观望，库存交易平稳，价格偏硬运行。
• 生猪：低位震荡，建议09偏空对待，可考虑多2401空2309套利。
• 油脂：短期涨幅有限，建议谨慎追涨，关注美国降水及EPA报告。

操作建议汇总

风险提示

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身风险承受能力与投资目标进行决策。
• 市场可能因突发事件或政策变化产生较大波动，需密切关注。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。

免责声明

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