20240202-长江期货-期货市场交易指引_19页_491kb

股指：多头防守行情，震荡为主，关注高点布防。美联储纪要后美股续跌，美债收益率上行情绪收敛，国内A股受银行国企拉盘影响上涨。量化策略及融券做空受支持，但需注意量价背离，基本面未好转，预计震荡居多。

黑色建材：

• 螺纹钢：震荡运行，节后需求未恢复，供需矛盾不大，暂时观望。
• 铁矿石：供应回升，需求验证中，港口库存增加，钢厂复产不及预期，观望。
• 双焦：焦煤供应减产，焦炭第三轮提降落地，库存接近去年水平，短期震荡偏强；关注煤企减产情况。

有色金属：

• 铜：区间震荡（65000-70000元/吨），TC低位促供应紧预期，逢低持多。
• 铝：库存高企，需求淡季，区间交易（18600-19200元/吨），氧化铝逢高布空。
• 镍：印尼大选落地，新能源需求未好转，纯镍供应过剩，区间交易（123000-130000元/吨）。
• 锡：原料进口下降，库存高企，区间操作（205-24万/吨），关注下游需求回暖。
• 白银：逢低买入，震荡偏强，经济数据超预期支撑。
• 黄金：区间震荡（运行区间2010-2060美元/盎司），美联储鹰派立场压制。

能源化工：

• 原油：观望，OPEC+减产传闻，市场预期分歧，短期下跌回补缺口可能性增加。
• 橡胶：需求逐步复苏，但订货积极性一般，库存高位，暂观望。
• PVC：库存高企，供应充足，需求未恢复，维持弱驱动格局，关注5700-6000区间。
• 烧碱：库存累库，氯碱利润低迷，区间震荡（2600-2800元/吨）。
• 聚烯烃：供大于求，需求未完全复苏，维持震荡（LL05关注7950-8350，PP05关注7200-7500）。
• 尿素：供应压力增加，成本支撑弱，远期过剩周期，关注装置检修。
• 甲醇：供应充足，需求偏弱，区间操作，关注升贴水变化。

棉纺产业链：

• 棉花棉纱：观望，全球产量调减支撑，国内需求复苏缓慢。
• 苹果：震荡运行，产区价格小幅回落，礼盒回流，短线波动关注。
• PTA：成本支撑强，PTA加工费高位，关注下游聚酯恢复状况，逢低做多。

农业畜牧：

• 豆粕：豆菜粕05合约空单减仓，关注巴西收割及国内库存去库节奏。
• 玉米：谨慎追高，进口补充供应，短期窄幅震荡。
• 鸡蛋：03空单继续持有，关注3-5反套机会，供需持续宽松。
• 生猪：节后偏弱震荡，出栏压力大，远月09合约逢低入多。
• 油脂：单边谨慎追涨，棕榈油关注7600支撑位，豆油7600压力位，套利豆棕价差走缩暂时观察。

风险提示：以上内容为期货市场分析，不构成投资建议。投资者需自行判断并承担风险，长江期货仅拥有相关咨询资格。报告信息来源于公开渠道，不保证准确性，投资者仅作参考使用。